澳元在讲话后遭抛售，等待决定8月走势的数据
- 澳元/美元下跌约 0.25%，交投于 0.7000 下方，在澳大利亚储备银行行长上午发表讲话后，成为主要货币中表现最弱的一个。
- 第二季度通胀数据将于周三 GMT01:30 公布，比美联储决议提前十六个小时，比其将要决定的国内会议提前十三天。
- 一家央行如果公开询问自己是否已经做得足够，那就不是一家正在为下一步行动做准备的央行。
周二，澳元在 0.7000 下方交投，跌幅约 0.25%，在 G10 货币中垫底，此前澳大利亚储备银行行长在悉尼发表讲话，对加息理由毫无助益。该时段波动仅有约 35 点，从高于 0.6950 的底部到未能触及整数关口的高点，而这已是 0.7000 连续第五周限制该货币上涨。
这次讲话的内容并不鸽派。讲话称，潜在通胀仍然过高，并可能因战争推高能源成本而进一步上升；在需求仍快于供给的情况下，还需要进一步放缓需求增长；如果有必要，董事会准备再次收紧政策。
造成损害的是措辞框架，而不是内容
真正推动该货币走弱的是行长选择提出的问题，即今年的三次加息是否已经完成任务。准备采取行动的委员会不会在一场预设好的讲话中公开思考工作是否已经完成，交易员因此下调了对 8 月 11 日会议的预期。
尴尬之处在于，这种重新定价发生在真正决定会议结果的数据公布前十六个小时。澳大利亚第二季度消费者物价指数将于周三 GMT01:30 公布，而国内利率市场实际上已经提前押注了一个尚未看到的答案。
这份数据必须达到什么效果
日程显示，月度整体 CPI 预计为 0.2%，前值为 -0.7%；年率预计维持在 4%；月度剔除均值预计为 0.4%，此前年率为 3.6%。季度剔除均值才是董事会真正关注的数字，若该季度预测接近 0.9%，则年化增速将升至 3.7%附近。
这将比 2% 至 3% 目标区间上限高出整整一个百分点，而澳大利亚经济 6 月新增就业超过 76K 个，失业率稳定在 4.4%。与 5 月的预测轮相比，当时已将 6 月季度整体 CPI 预期上调至 4.8%，若数据符合预期，8 月加息仍然切实可行，而周二的抛售看起来还不到一天就显得过于仓促。
相反的情形同样清晰。若季度剔除均值更接近 0.8%，年化增速将回落至 3.5%附近，并以一句话证明重新定价是合理的，从而扼杀国内会议预期，并将该货币交给美元，直到 8 月中旬。没有任何中间结果能让 8 月 11 日变得模棱两可，这在通胀数据公布中已相当罕见，值得在隔夜时段密切关注。
在国内获胜并不等于赢得该货币对
不过，这并不能保证该货币会有任何收获，因为报价的另一边正在发挥更大作用。利率期货显示，美联储 7 月加息的概率略高于 30%，到 12 月至少加息一次的累计概率高于 91%，加息两次或以上的概率接近 58%。8 月 11 日澳大利亚一次 25 个基点的加息，将与一个持续走高的终端利率预期相竞争。自今年第三次加息以来，国内政策利率一直维持在 4.35%，而真正重要的差距是市场预期的差距，而不是当前公布的差距。
商品板块也帮不上忙。由于海运供应充足以及中国钢铁利润率受压，铁矿石整个夏季都徘徊在每吨 100 美元下方，这剥夺了澳元故事中的传统支撑。周二很好地说明了这一点：韩国基准指数跌近 11%，日本基准指数跌近 4%，而澳大利亚本国指数上涨，但该货币仍是市场上表现最弱的主要货币。这是一次利率驱动的走势，而非风险驱动的走势。
The week ahead
周三将迎来双重重磅事件，国内通胀数据将于 GMT01:30 公布，美联储公开市场委员会将于 GMT18:00 召开会议，后者不会发布经济预测摘要，因此一切都将取决于声明和新闻发布会。周四将公布 6 月建筑许可，月率预计为 -1.5%，前值为 -1.1%；随后美国将于 GMT12:30 公布 6 月核心个人消费支出（PCE）物价指数，月率预计为 0.2%，年率预计为 3.3%。
周五将以第二季度生产者物价指数（PPI）数据收官，GMT01:30 公布，前值年率为 3%；同时还将公布中国制造业和非制造业采购经理人指数（PMI），两者均预计为 50，前值分别为 50.3 和 50.2。对于这种货币而言，在周五看到一组处于扩张与收缩分界线上的数据，绝非好消息。
Technical outlook
阻力位：0.7000 是眼前的上限，且已连续五周守住，50 日指数移动平均线略高于该水平。7 月中旬附近的 0.7050 高点将打破这一走势序列，而其上方、略低于 0.7300 的 5 月高点将成为参考。
支撑位：0.6950 是周二的底部，也是首个目标位，其下方接近 0.6900 的上升中 200 日指数移动平均线是结构性支撑线。略高于 0.6850 的夏季底部自 7 月初以来尚未被重新测试。
倾向：看跌。接近 90 的日线随机相对强弱指数已在超买区域被压制了一周，却未能推动价格突破 0.7000，这也是图表上最明显的衰竭信号。逢移动平均线卖出。若日线收盘高于 0.7050，则该判断失效。
AUD/USD daily chart
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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