年内“三次降息”押注升至50%！美国1月CPI意外降至2.4% 黄金飙涨逾110美元上破5030

FX168财经报社(北美)讯 周五（2月13日），在美国通胀数据弱于预期后，黄金价格上涨超过2%。此前，本周早些时候公布的强劲就业数据一度打压降息预期，而最新CPI数据则重新点燃市场对美联储今年降息的希望。

美国1月通胀降幅超出预期，CPI同比增幅降至2.4%，在全球最大经济体价格压力缓和的背景下，投资者因此小幅增加了对美联储降息的押注。

美国劳工统计局（BLS）周五公布的数据显示，该同比增速较12月的2.7%进一步回落，也低于彭博对经济学家调查所得的2.5%预期。

汽油价格下跌以及住房相关成本增速放缓，共同抑制了总体通胀水平。剔除食品和能源后的核心通胀降至接近五年来最低水平。

数据还显示，核心通胀同比降至2.5%，为2021年3月以来最低水平；该读数符合华尔街预期，且较12月的2.6%进一步回落。

(图源：金融时报)

根据LSEG汇编的数据，市场目前预计美联储今年将累计降息63个基点，首次降息时间预计在7月。

康奈尔大学经济学家埃斯瓦尔·普拉萨德（Eswar Prasad）表示，相对偏低的通胀数据与本周早些时候公布的强劲就业数据相叠加，对降息预期产生了“来回拉扯”的效果——这使得美联储内部的“鸽派”和“鹰派”都能找到理由：要么降息，要么继续按兵不动。

追踪利率预期的两年期美债收益率在数据发布后小幅下跌，周五下行0.05个百分点至3.42%。期货市场交易员提高了对今年第三次降息的押注，将这一情景的隐含概率从40%上调至50%。

在低利率环境下，无收益资产黄金通常表现较好。

不过，周三公布的就业数据显示，美国1月新增就业13万人，高于分析师预期的7万人，显示劳动力市场仍具韧性。

数据出炉后，现货黄金持续攀升并扩大涨幅至超2.2%，最高触及5033.74美元/盎司，日内上涨超110美元。周四金价曾下跌约3%，触及近一周低点。

（图源：FX168）

现货白银上涨3.5%，至77.84美元/盎司，此前一个交易日曾暴跌11%。

独立金属交易员Tai Wong表示：“在1月CPI数据温和、缓解了周三强劲就业报告所带来的紧张情绪后，黄金，尤其是白银，正迎来一波释压反弹。”

在农历新年前，中国黄金需求保持强劲；而印度市场则出现折价交易。

澳新银行（ANZ）分析师将第二季度黄金目标价从5400美元/盎司上调至5800美元/盎司，称黄金作为“保险资产”的吸引力上升。同时指出，尽管投资需求仍支撑银价，但随着工业买家对高价产生顾虑，白银近期的强势表现可能难以持续。

其他贵金属方面，现货铂金上涨4.3%，至2086.14美元/盎司；钯金上涨3.4%，至1671.33美元/盎司。不过，两者本周仍可能录得周度跌幅。

技术分析：金价在5000关口附近整理，波动率仍偏高

财经网站FXStreet分析师Vishal Chaturvedi指出，从日线走势看，金价在此前自历史高位大幅回撤后进入整理区间，短线呈现“震荡蓄势”格局。目前金价整体仍运行在20日简单移动均线（SMA）上方，而该均线与布林带中轨基本重合，中轨位置约在4969.20美元附近，显示这一带已成为多空争夺的关键分水岭。

布林带方面，上下轨继续扩张，上轨位于5350.76美元、下轨在4587.64美元，意味着市场波动率处于较高水平，价格短线更倾向围绕中轨反复拉锯。动能指标上，RSI约为53.92，处于中性区域，反映多空力量暂时均衡、趋势性动能仍待确认。

下行风险方面，若金价无法稳守并持续站上20日均线，空头压力可能延续。短线初步支撑关注4800美元附近，其后更关键的支撑在布林带下轨约4588美元一线。

上行方面，多头若要重新掌控节奏，需要金价有效突破并站稳5000—5100美元区间，才能确认摆脱整理、重启上行动能。