突发大行情！日元突然狂飙不止 一则消息甚嚣尘上、干预呼之欲出？

FX168财经报社(北美)讯 日元周五美市盘中出现剧烈波动，引发市场关于当局是否可能出手支持疲软日元的讨论。

在日本央行行长植田和男未给出明显汇率政策信号的情况下，美元/日元一度突破159.00。植田和男更多谈及与政府合作以保持债券市场稳定。但美元强势未能持续，抛售压力迅速涌现，将汇价压至156.125。

（美元/日元30分钟走势图，来源：FX168）

日本财务大臣对干预猜测保持沉默 干预与询价猜测升温

日元突然大幅走强，引发市场猜测当局可能进行了询价(rate check)操作，而询价通常被视为外汇干预前的铺垫步骤。同时，由于地缘风险上升，美元当周走出自今年6月以来最大单周跌幅，加剧外汇波动情绪。

此波快速反转出现在日本央行宣布维持政策利率不变、植田和男召开记者会之后。

交易员警惕东京可能出手遏制日元下跌，但市场普遍认为短线动作更接近于询价电话，而非正式干预。询价通常涉及政府部门向银行询问若入场操作将以何价成交，从而向市场释放“随时可能行动”的信号。

凯投宏观(Capital Economics)副首席市场经济学家乔纳斯·戈特曼(Jonas Goltermann)指出：“我不认为这是干预，因为与过去行动不符。若真发生干预，美元兑日元通常会出现更猛烈的下挫。”他同时提到“询价可能性”。

日本两大主管机构在外汇问题上继续保持沉默。日本财政大臣对记者拒绝透露是否进行了询价，而负责国际金融事务的副财务大臣三村淳同样拒绝评论。

日本财务大臣片山皋月周五向媒体表示，正密切关注外汇市场走势，但对外界所传的“官员致电银行询价”传闻拒绝置评。此类电话在市场上通常被视为政府可能准备干预汇市的前兆。

片山在财政省发言时表示，日元突然上扬使交易员怀疑当局是否已准备入场支撑近期持续走软的日元。

主管国际金融事务的副财务大臣三村淳也对日元快速拉升保持沉默。当记者询问东京是否已买入日元以推升汇价时，他回应称：“在这种情况下，我无意对此发表评论。”对于“询价电话”传言，他同样给出相同答案。

市场注意到，这种沉默姿态颇为罕见。片山通常会发表言论以压低美元兑日元汇率。如今官员保持低调，反而让市场认为当局可能已从“口头干预”切向“实际行动”。不过，若真发生干预，汇价一般会出现更大、更持久的波动。本次波动更像是干预前例行询价，而非完全入场。

日本此前在2024年7月和2022年9月也做过类似操作——询价电话紧随其后便采取买入日元行动。

政治与财政忧虑加剧日元压力

自高市早苗在去年10月出任日本首相以来，日元持续承压，在财政开支担忧下累计贬值逾4%，并反复触及促使官方口头警告及干预猜测的关键区间。

本周日本债市暴跌加剧投资者紧张情绪，此前高市突然宣布将在2月提前举行大选，并承诺实施减税措施。日本国债收益率因此一度创历史新高，随后虽回落但市场信心仍显脆弱。

FXStreet高级分析师约瑟夫·特雷维萨尼(Joseph Trevisani)表示：“利率及全球主权债市场并未表现出恐慌或大规模避险，目前来看，这一波冲击似乎仍局限在日本国内。”

日本央行按兵不动 提高增长与通胀展望

周五，日本央行决定维持利率不变，同时上调经济增长及通胀预期，显示政策层仍倾向继续温和加息。央行维持短端利率在0.75%，投票结果为8票赞成、1票反对。

SMBC首席外汇策略师铃木宏文表示，维持政策不变“符合预期”。他指出，“随着海外经济放缓风险逐渐减弱，且日本央行上月才加息，目前处于观察加息效果的阶段。”铃木认为，上田在谈及汇率时仍将谨慎，并暗示在必要时可与政府协调债市操作。其预计日本央行未来或以每半年至一年节奏缓慢加息。

福冈金融集团首席策略师佐佐木彻则强调央行对通胀的关注。“这种对通胀的关注略显鹰派，我认为显示出日本央行有意继续提高政策利率。”他说。

佐佐木指出，基于央行预测，核心通胀将持续维持在2%以上。他认为，若美元兑日元逼近160日元关口，将为政府及央行在4月进一步加息提供充分理由。