欧元/美元小幅上涨，因美联储鸽派押注令美元承压
- 欧元/美元在1.1730附近交易，接近一周高点，因为美元在美联储鸽派预期下表现不佳。
- 投资者本周将关注一系列与美国劳动力市场相关的数据。
- 德国8月份的通胀增速快于预期。
欧元/美元在周一的欧洲交易时段小幅上涨，交易接近1.1730的一周高点。由于市场对美联储将在9月份的政策会议上恢复货币宽松周期的坚定预期，主要货币对在美元（USD）表现不佳的情况下获得了上涨。
截至发稿时，追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）接近8月份的低点97.60。
根据CME FedWatch工具，美联储在9月份的政策会议上降息25个基点（bps）的概率为87.6%。
由于对美国总统唐纳德·特朗普施加的关税背景下劳动力市场前景的担忧加剧，市场对美联储鸽派预期的强度加大。此外，包括主席杰罗姆·鲍威尔在内的联邦公开市场委员会（FOMC）成员也对日益增加的劳动力市场风险表示担忧。
为了获取当前美国劳动力市场状态的新线索，投资者将关注一系列与就业相关的数据，例如7月份的JOLTS职位空缺数据、ADP就业变化和8月份的非农就业人数（NFP）数据，这些数据将在本周公布。
周一，美国市场因劳动节休市。
每日市场动态摘要：欧元因德国通胀增速加快而走强
- 欧元（EUR）的强劲表现也推动了欧元/美元的上涨。由于德国8月份初步消费者物价调和指数（HICP）数据的增速高于预期，欧元上涨，削弱了市场对欧洲央行（ECB）近期降息的预期。
- 数据显示，HICP以年化速度增长2.1%，快于预期的2%和前值的1.8%。按月计算，通胀数据上涨0.1%，而预期持平。然而，欧元区其他经济体的通胀增速保持温和。
- 为了获取更多关于共享大陆通胀的线索，投资者将关注周二发布的8月份初步欧元区HICP数据。经济学家预计，HICP年增速将稳定在2%，核心数据将适度上升2.2%。
- 在周一的交易中，8月份最终HCOB制造业采购经理人指数（PMI）数据显示，工厂活动增速加快至50.7，较初步数据50.5有所上升。
- 在政治方面，法国总统埃马纽埃尔·马克龙宣布，他将任期至2027年，无论9月8日对其提议的440亿欧元预算方案进行信任投票与否。马克龙在周五表示：“法国人民赋予我的授权，只有他们才赋予我，这是一个将持续到任期结束的授权。”
- 然而，法国政治风险的背景下，债券收益率飙升。30年期法国国债收益率已飙升至4.46%，为2011年以来的最高水平。法国经济借贷成本的显著上升使投资者重新关注次贷危机时期的风险。对此，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德澄清称，法国银行体系“比2008年危机时更好”。
- 在美国，投资者对政府的可信度产生了担忧，原因是上诉法院声称特朗普总统的关税是“非法的”，他错误地援引紧急法来支持这些关税。周五，一组法官表示，特朗普超越了履行其关税议程的权力。
- 此外，联邦储备委员会理事丽莎·库克因抵押贷款指控被特朗普总统解雇的持续法律斗争也威胁到美元的避险吸引力。
- 本周，美元还将受到8月份ISM制造业和服务业PMI数据的影响。
技术分析：欧元/美元有望向1.1900上行
欧元/美元在1.1730附近交易，接近从7月份高点1.1830绘制的下行趋势线。该货币对的短期趋势看涨，因其维持在接近1.1662的20日指数移动平均线（EMA）之上。
14日相对强弱指数（RSI）在40.00-60.00区间内波动，表明横盘趋势。
如果该货币对突破8月22日接近1.1740的高点，新的上涨将不可避免，目标为7月高点1.1830和关键的1.1900阻力位。
相反，如果下跌突破8月22日的低点1.1583，将暴露于8月5日的低点1.1528，随后是8月1日的低点1.1392。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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