【美股收评】沃什恐露出鹰派本性？贵金属“崩跌”拖累美股，闪迪与Verizon逆势大涨

FX168财经报社(北美)讯 尽管投资者整体上认可美国总统特朗普提名凯文·沃什（Kevin Warsh）出任下一任美联储主席的选择，但在科技股持续低迷、贵金属出现“踩踏式”下跌之际，美股周五（1月30日）仍承压回落。本月市场波动明显加剧，但标普500指数仍有望勉强录得1月月度上涨。

标普500指数下跌0.44%，收于6,939.03点，已连续第三个交易日走低。道琼斯工业平均指数回落179点，跌幅0.36%，收报48,892.47点。科技股比重较大的纳斯达克综合指数表现逊于大盘，下跌0.94%，最终收于23,461.82点。三大股指在盘中低点时的跌幅均一度超过 1%。

（图源：FX168）

特朗普在Truth Social上发文称：“我认识凯文很久了，我毫不怀疑他将成为最伟大的美联储主席之一，甚至可能是最好的。”

特朗普还表示，沃什没有承诺降息；要求他降息是不合适的。我可能会和他谈谈降息的事，沃什也想降息。沃什将在没有白宫压力的情况下降低利率。

沃什曾在全球金融危机期间担任美联储理事，当时美联储首次推出了量化宽松（QE）等非常规政策。沃什曾对此表示抵制（尽管他最终选择了妥协）。他当时警告称，债券购买计划会引发通胀（事实并未发生），并扭曲市场（这一点被他言中）。这一立场为他赢得了“货币政策鹰派”的声誉。

对于一位一直公开向美联储施压、攻击联储领导层，甚至支持对现任主席杰罗姆·鲍威尔进行可能上升至刑事层面调查的总统来说，提名沃什是一个出人意料的举动。他的回归被市场解读为对“特朗普通胀（Trumpflation）”的潜在制衡，即美联储可能不会如预期般配合白宫进行无底线的货币扩张。

市场普遍认为，沃什曾担任美联储理事、且在通胀问题上多次展现相对强硬立场，这一背景有助于缓解外界对美联储独立性的担忧。虽然沃什短期内可能会按特朗普意愿推动更低利率，但金融市场更倾向将其视为一个不会完全顺从政治压力、能够维护货币政策信誉的人选。

在这一情绪推动下，美元走强，美国国债收益率总体持稳，显示投资者对该提名反应偏正面。Treasury Partners首席投资官理查德·萨珀斯坦（Richard Saperstein）表示：“沃什的提名正是市场所期待的——他稳健、在市场圈内知名度高，并被认为会维护央行独立性，而这对市场至关重要。更重要的是，他在参议院确认程序上面临的障碍相对较小。”

不过，当日仍有多项因素给股市“泼冷水”。贵金属遭遇重挫：现货黄金与现货白银分别下跌约9%与28%。过去一年里，黄金与白银累计涨幅分别高达80%与209%，近期贵金属交易出现明显“散户扎堆”，投机气氛升温。

周五，深受个人投资者追捧的白银ETF——iShares Silver Trust（SLV）盘中暴跌超过26%。Miller Tabak首席市场策略师马特·马利（Matt Maley）指出，在基本面很难在如此短时间内发生巨变的情况下，如此剧烈的价格波动往往暗示强制性抛售正在发生。

马利表示：“白银最近一直是日内交易者和其他短线交易者最火的资产之一，市场累积了一定杠杆。今天出现如此大幅下跌后，保证金追缴（margin call）开始触发。”

与此同时，投资者继续消化财报信息。苹果（Apple）尽管业绩与营收超预期且iPhone销售明显走强，但股价仍小幅走低；微软（Microsoft）周四财报后暴跌约10%，创2020年以来最差单日表现，市值蒸发超过3500亿美元的余震仍在市场回荡。半导体设备公司KLA因最新指引暗示增长可能放缓，周五下跌约13%。

但在科技板块之外并非全线疲弱。Verizon股价大涨逾11%，有望创下2008年以来最佳单日表现。该电信巨头不仅业绩超预期，还给出了强劲的全年盈利展望。

美市早盘，闪迪（Sandisk）股价一度暴涨25%，随后回吐部分涨幅。推动股价飙升的关键在于公司给出的第三财季业绩展望：预计调整后每股收益（EPS）将达到12—14美元，而华尔街此前一致预期仅为4.95美元。巨大“预期差”引发多家机构迅速上调评级与目标价。

（图源：彭博社）

从股价表现看，Sandisk年初迄今累计涨幅约100%；自去年2月IPO以来，股价累计涨幅更高达约1600%。在本轮上行中，公司股价一度突破600美元附近，市场情绪明显亢奋。

Raymond James分析师Melissa Fairbanks将Sandisk评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，并将目标价设为725美元。她指出，上行逻辑主要来自“前所未有的数据中心/AI周期”对需求与定价能力的共同推动。

Susquehanna分析师团队称，公司本次指引堪称“定义性时刻”，并将目标价从300美元大幅上调至华尔街最高的1000美元。他们认为，2022—2023年行业曾经历“核冬天”，但真正令人震撼的是本轮复苏的速度与斜率——这意味着市场对“周期反转”的定价可能仍未完成。

尽管周五回落，但主要股指本月总体仍收涨：标普500、道指与纳指1月分别累计上涨1.4%、1.7%和1%；小盘股罗素2000指数本月涨幅超过5%。

此外，CNBC Pro期权交易员迈克尔·库奥（Michael Khouw）指出，白银正经历历史级下跌，其从历史高点的快速回撤与沃什提名消息发酵同步出现。他此前曾讨论过投资者如何用期权对冲仓位，并指出商品期权常呈现“正偏度”（positive skew）——即看涨期权隐含波动率往往高于看跌期权，这意味着在某些结构下，对冲并不一定意味着放弃上行机会。