【美股收评】当心美联储意外放鹰！华尔街最“牛”预测出炉：标普500明年冲击8100点

FX168财经报社(北美)讯 周一（12月8日），随着市场聚焦本周即将召开的美联储年内最后一次政策会议，美股三大指数悉数回落。

标普500指数收跌 0.35%，报 6,846.51 点；纳斯达克指数下滑 0.14%，收于 23,545.90 点；道琼斯工业平均指数下跌 215.67 点，跌幅 0.45%，收报 47,739.32 点。

(来源：FX168)

周一盘中，科技板块成为市场亮点：博通（Broadcom） 股价上涨 2% 并创下新高，此前有媒体报道称微软正与该公司讨论定制芯片合作；Confluent 股价飙升 29%，因 IBM 宣布将以 110亿美元 收购该公司，该交易预计在2026年中期完成；甲骨文（Oracle） 股价上涨近 1%，投资者对其周三公布季度业绩持乐观态度。

拖累股市情绪的关键因素之一，是10年期美债收益率继续上行。尽管市场普遍预计美联储本周将降息，但投资者仍然担忧明年通胀走势，以及美联储是否能够维持宽松节奏。

美国联邦公开市场委员会（FOMC）将于周二上午召开货币政策会议，并在周三下午公布会议声明，随后美联储主席杰罗姆·鲍威尔将举行新闻发布会。

过去数周，市场对美联储进一步降息的押注显著升温。今年9月和10月，美联储已连续两次降息25个基点。根据CME“美联储观察”工具，联邦基金利率期货隐含的降息概率已升至 90%，远高于一个月前的不足 67%。

在降息预期推动下，美股近期表现亮眼。标普500指数和纳斯达克指数上周五均录得连续第四个交易日上涨，道指则在四个交易日中录得三个上涨日。

当日发布的9月核心PCE物价指数弱于预期，为美联储会议前的最后一项关键数据，进一步提振了市场信心。

然而，随着对通胀黏性的担忧升温，市场越来越担心FOMC声明以及鲍威尔在记者会上的措辞可能偏向鹰派，从而释放更为强硬的货币政策信号。

Integrated Partners首席投资官Stephen Kolano表示：“过去一两周的市场表现，基本反映了市场对本周25个基点降息高度确定的预期。如果美联储意外不降息，市场可能立即下跌2%至3%。”

Kolano预测，美联储主席鲍威尔在会议后可能会强调“依赖数据”的政策立场，尤其是在11月ADP就业数据进一步显示劳动力市场放缓的背景下。

他指出，由于鲍威尔的任期将在2026年5 到期，其对市场对明年降息路径的预期可能更“中性”。

“我不会感到意外，如果鲍威尔表示‘我们已经降息，但未来需要密切观察数据’，他的语气可能会略避开鹰派立场，因为就业市场确实出现了明显疲软。”

Kolano补充说，若市场预期的降息节奏被推迟至2026年更晚时间，“明年上半年市场压力可能会加大。”

从精准到犹豫又到最乐观：奥本海默喊出标普500明年8100点目标

这家曾精准押中2025年标普走势的机构中途动摇，如今又给出了华尔街最乐观的明年目标价。

奥本海默资产管理公司的策略师团队今年的经历颇具戏剧性。

2024年12月9日，由首席投资策略师约翰·斯托尔茨福斯（John Stoltzfus）领衔的团队曾将标普500指数的年终目标定在 7100点。一年后，该目标的偏差已不足3%，堪称精准。然而麻烦在于，团队在4月“解放日”关税落地、市场剧烈回调后出现动摇，将目标下调至 5950点，直到7月底才重新确认 7100点这一原始预测才是正确判断。

从四个月的预测周期来看，这一调整虽然曲折，但结果依然相当出色。

如今，斯托尔茨福斯团队再度发布对 2026年底 的标普500展望，目标定为 8100点，成为华尔街最为乐观的预测。德意志银行预计为8000点，而市场普遍预期的中值为7500点。

这一乐观立场背后原因明确：经济与企业盈利韧性远超预期。

团队表示：“我们对标普500的积极展望基于多重因素，包括美国经济数据持续展现的韧性，以及标普500多数成分股今年业绩表现超预期。从我们的角度看，这为2026年的盈利进一步改善奠定基础。”

团队预计，美联储将在本周三再次降息，2026年还将再降息一至两次；市场定价则显示明年可能至少降息两次。

策略团队强调：“推动标普500在2026年达到目标位的核心将是货币政策与财政政策的持续配合，以及科技创新和企业盈利增长的持续驱动。这些因素一直是股价表现的主线，也将成为未来一年盈利与收入增长的关键支撑。”

在行业配置上，他们继续看好信息技术（XLK）、可选消费（XLY） 和 工业（XLI）板块，给予“跑赢大盘”评级；而对医疗保健（XLV）、能源（XLE）与房地产板块维持“跑输大盘”的判断。

值得注意的是，他们认为消费者实力并未削弱。

团队指出：“尽管反映消费者对通胀及经济健康担忧的情绪调查（软数据）显得悲观，但来自销售端的硬数据表明，消费者依然保持活跃消费，只是更加挑选，更加注重价格。”