美元未来是涨还是跌? 2024美金汇率走势预测及如何投资

8 分钟
更新于 2024-1-8 03:40
Alison Ho

美元(又称美金)是外汇市场上交易量最大的货币,可以与所有其他主要货币配对。美元在国际上也被视作大宗商品贸易定价货币,此外,美元同时也充当着储备货币和投资货币的角色。今天我们来聊聊近两年及未来美元汇率走势,影响美元汇率的因素,美元对主要货币汇率的分析和预测,以及做外汇交易的实操技巧。

如何看懂美金汇率?

美金汇率是美元兑换另一种货币的比率。例如,USD/EUR代表美元兑换欧元,USD/EUR=0.94,代表1美元能兑换0.94欧元。假如USD/EUR上升到0.99,说明美元升值,欧元贬值,而USD/ EUR下降到0.88,说明美元贬值,欧元升值


可世界上那么多货币,每种货币对美元的汇率都不一样,如何才能衡量美元强弱呢?


最直接的方式是看美元指数(US Dollar Index&reg,简称USDX)。美元指数是综合反映美元在国际外汇市场汇率情况的指标,用来反映美元对一揽子货币(如下图)的综合变化情况,衡量美元的强弱程度。


美元指数的上涨,通常意味着美元走强,而这六种货币相对美元贬值;美元指数走弱,则意味着美元走弱,而其他货币相对升值

美元指数由美元兑以上六种货币加权得到

美元指数由美元兑以上六种货币加权得到(图源:wikipedia)

美元汇率历史走势分析

我们来看看美元的历史周期波动。自上世纪70年代布雷顿森林体系(Bretton Woods system)崩溃后,美元指数一共经历了六个阶段。

美元的历史周期波动

(图源tradingview

第一阶段下滑期:1971-1980年,尼克森政府被迫宣布“金本位制”失效,自此黄金与美元比价自由浮动,美元进入泛滥阶段;而后迎来了石油危机,高通胀的美元一路下滑跌至90以下。


第二阶段上升期,1980-1985年,美联储前主席保罗. 沃克尔强势治理通胀,将联邦基金利率上调至20%,之后一直维持在8-10%左右的高位,美元指数持续走强至1985年达到高峰,至此美元牛市也正式结束。


第三阶段下滑期,1985-1995年,美国财政赤字和贸易赤字同时存在,“双赤字”下美元进入漫长的熊市。


第四阶段上升期,1995-2002年,克林顿顺利连任总统,带领美国进入互联网时代,新兴产业造成美国强劲增长,资金回流美国,美元指数见高120点。

第五阶段下滑期,2002-2010年,互联网泡沫破灭后美元走弱,同时期发生911事件,以及长时间的量化宽松政策,致使08年的金融海啸一触即发,美元持续下滑跌至谷底,一度徘徊在60左右的低位。


第六阶段上升期,2011-2021年末,美国经济复苏提振美元,美联储多次吹鼓加息,美元指数本该就此一路高歌猛进,但由于美联储货币政策几次转变以及后续爆发的疫情,指数上升一段时间后进入盘整阶段直至2021年末。


新的阶段,2022年初-至今,美元指数进入新周期,美联储从2022年初多次加息力图降低通胀和失业率,美元再次强势突破盘整期,进入新的上升阶段。但到2022年底,市场预期美联储不久后将降息,美元指数开始下跌震荡走势。


2022年至今美元指数表现如何?

从22年初开始,美联储通过加息应对由疫情带来的高通胀,此番操作下导致美元相对于其他主要货币升值,投资者大量购买美元资产导致美元回流,推高美元指数至114。而从2022年9月底开始,随着通胀的进一步下行,市场对美联储的加息预期放缓,美元指数开始逐步下滑,最低点至101。直到2023年2月,由于通胀下滑速度不及预期,加息紧缩预期再度升温,美元指数开启震荡走势

2023年中旬,随着美国通胀快速下行,且欧洲和英国通胀超预期引发非美经济体额外紧缩,美元指数一度跌穿100关口。而之后,由于美国经济数据偏强且美联储超预期鹰派,美债殖利率创出了年内新高,美元则从年底低点反弹,连涨11周达到了年内高点。


但在11月美联储再度释放鸽派信号后,美元重回下行通道。


美金汇率、美金汇率走势、美元走势、美金走势

(图源:macromicro)

影响美元未来走势的因素

1. 美国经济

通常如果美国经济保持强劲,美元会升值,相反如果经济下滑,美元会贬值。目前市场大多数人认为美国2024年经济将会实现软着陆,衰退的声音越来越少,这将会给美元带来一定支撑。

2.通货膨胀

通货膨胀高于预期将会使美联储延长维持高利率的时间,进而有利于美元。目前核心个人消费支出物价指数(PCE)为3.2%,仍高于美联储设定的2%目标。


3. 美联储货币政策

宽松的货币政策会让美元贬值,相反,紧缩的货币政策会让美元升值。美联储正通过加息和缩表两种调节手段去减少货币总量的流通,如果紧缩程度高于市场预期,将会推动美元升值。


4.其他央行货币政策

如果其他国家的货币政策紧缩程度大于美国,那么美元会相对贬值。相反,如果其它国家货币政策宽松程度大于美国,那么美元会相对升值。


5.地缘政治的不确定性

当地缘政治的不确定性上升(例如俄乌冲突加剧)时,人们会更倾向于持有安全货币去避险。


避险货币主要有国际货币美元,欧元,日元,瑞士法郎和黄金,其中美元作为世界交易量最大的货币,历年来都是资本避险的第一选择。同时,比特币等众多虚拟货币也成为投资者另类新兴选择。

美元前景:美元与国际主要货币汇率分析及预测

2022年3月份至今,美联储已累计加息了11次共525个基点,这是美国有史以来最大的累计加息幅度。随着通胀逐渐下滑和经济逐步冷却,美联储预计在2024年开启降息。基于美元在未来会转为弱势的预期,我们来分析和预测一下美元相对于其他国家货币的走势情况吧。

EUR/USD(欧元/美元汇率走势)

EUR/USD汇率和美元指数几乎成相反走势,随着美联储2022年开启加息周期,EUR/USD汇率开始加速下跌,从年初1.13跌倒最低点0.96,欧元贬值15%,直到2022年9月底,才开始止跌反弹。


该反弹周期持续了4个月,一是因为市场对美联储加息预期回落,二是因为欧央行开始强力加息,市场对欧央行后续加息鹰派预期升温,也就是欧洲货币政策紧缩程度大于美国。


不过好景不长,进入2023年2月,EUR/USD开始了震荡走势。


展望2024年,由于欧央行相对美联储较鹰派,降息节点也相对推迟,这会支撑欧元/美元上涨。但由于欧洲衰退风险依旧较大,这会限制欧元/美元的涨幅。


GBP/USD(英镑/美金汇率走势)

英国与美国的主要经济往来和欧洲其他国与美国的一样,都是强关联的,因此英镑/美元走势和欧元/美元走势比较类似。


不过由于通胀高企,英国央行鹰派的程度高于欧央行,降息节点也晚于欧央行,因此预计英镑/美元的走势在2024年将强于欧元/美元


USD/JPY(美金/日币汇率走势)

美金/日元是流动性最高的货币对之一,美元在世界上是第一储备货币,日元居世界第四位。 2022年,受货币政策分化影响,日元不断贬值,美金/日元汇率也不断上升。虽然之后有过短暂下降,但进入2023年1月,又重回了上升趋势。


不过2023年底至今,美元/日元开启下跌,这是由于市场对美联储降息和日本央行即将升息的预期所导致的。


展望2024,在美联储降息的背景下,美元/日元有望呈震荡下跌走势


AUD/USD(澳币/美金汇率走势)

2023年,澳洲央行升息5次,累计升息125个基点,目前基準利率为4.35%。由于美元强势叠加中国经济复苏不及预期(中国占澳洲出口四成),澳元/美元一路下跌。


展望2024,市场预计澳洲央行在下半年开启降息,节点晚于美联储,这将给澳元/美元带来一定反弹。


现在适合买美元吗?

许多投资者最关心的问题是现在是否可以买美元,首先我们要明确买美元的目的


避险保值:

美元具有极强的流动性,在全球外汇储备中占主导地位,因此一直被视为最佳的避险货币之一。当风险事件发生时,人们倾向购买美元资产(例如美国国债),间接推升美元。另外,美元和大多数货币走势相反,当本国货币贬值时,购买美元可实现风险对冲。


投资交易:

受美联储加息政策影响,美元已成为近两年最佳投资标的之一。通过买美元外汇/指数/基金,我们可以享受美元升值的收益。当然,如果你预测美元未来会走弱,也可以通过做空的方式赚取利润。


旅游留学:

对大多数普通人来说,需要用美元往往是出国旅游或者留学的时候。为了防止汇率变动所带来的损失,提前规划好买卖时点也是十分重要的。


随着2024年美联储开启降息周期,美元进一步贬值的风险加大,因此不建议大规模投资。如果只是短期交易,可以考虑交易外汇保证金。

交易美元的方式:外汇保证金交易

美元投资的常见方式有银行柜台买外币、外汇保证金交易,包含期货、外汇CFD等。


银行柜台交易大家应该都很熟悉,就是直接去银行买美金。这种方式的主要缺点是换汇有限额,并且手续费很高。


外汇期货和外汇CFD是交易双方订立一张合约,而交易者并不实际拥有实物。不过CFD比期货好的地方在于,它需要的保证金更少,也就是说花很少的钱就能进行外汇交易,更适合普通投资者。


类别外汇CFD外汇期货银行柜台
交易时间更长(根据交易商)固定固定
杠杆大(5~100+倍)
(10~20倍)
保证金交易
最低交易金额较弹性大且规格固定较小
点差最小
交易手续费
(含在点差内)
交易税
利息费用有,极低
到期日
持有实物


投资者想要做外汇保证金交易,不妨试试外汇差价合约CFD,它具有诸多「灵活交易」特点,可做多做空、24小时交易。 CFD交易适合短期交易,最低交易单位只有0.01手。 Mitrade可以调节杠杆率,从1-200倍不等,很适合投资者做外汇交易。

注册Mitrade寻找双向交易机会 

如何交易美元货币对?以CFD合约为例

新手外汇交易者建议先从主流货币对开始小额交易,如澳元/美元,欧元/美元,英镑/美元等

在Mitrade平台下单买入澳元/美元

1. 登录Mitrade平台,注册交易账户或模拟账户

2. 通过各种方式如银行、电汇、信用卡等存入初始资金

3. 选择交易标的,开立多头或空头头寸

4. 设置订单交易条件如交易数量、止损、限价

5. 仓位追踪,止盈止损


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延伸阅读

【外汇教学】强势美元成定局? 2023如何投资外币?经验人士的投资心得分享


常见问题
为什么不同银行的美元报价不同?
由于外汇并没有集中市场,所以各机构提供的报价都不会完全相同。不过银行提供的报价一般不会差太多,因为差太多会引起投资者套利。
现金汇率和即期汇率有什么差别?
现金汇率是你跟银行换现钞时使用的汇率,而即期汇率是你在账户内转换货币时的汇率,没有实体钞票。一般来说,现金汇率会比即期汇率的成本高。
外汇保证金、CFD交易安全吗?
交易是否安全跟你所选择的交易商有很大关系,建议选择资质齐全的券商,例如Mitrade。

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