Curve Finance，也称Curve，是一个以稳定币为核心的去中心化交易所（DEX）。2019年9月，俄国科学家Michael Egorov作为创始人启动开发工作，3个月后在以太坊（Ethereum）正式推出。截止2023年8月1日，Curve已经部署到Avalanche、Polygon等11条公链，让用户有更多的选择。

【Curve的多链部署，来源：Curve Finance官网】

Curve的工作原理非常简单，类似Uniswap的自动做市商模式（AMM）：

（1）创建/添加流动性池：用户把代币（Coin/token）资产转入流动性池子（Liquidity Pool）。

（2）买入卖出：池子充当交易对手方，用户与之进行交易。

（3）手续费奖励：用户每次买入或卖出都需要缴纳手续费（0.04%）。它们不是给平台，而是奖励给为池子做贡献（添加流动性）的用户，具体奖励按照贡献比例分配。

CRV是什麼？

任何去中心化项目的发展最后都离不开去中心化治理（Decentralized Autonomous Organization，简称“DAO” ），而DAO治理离不开治理币。正是如此，Curve于2020年8月启动DAO治理，并推出自己的治理代币CRV。

CRV最大供应量30.3亿枚，主要分为四部分，其中每一类都有锁仓时间，具体如下：

分配对象	数量	占比	解锁
流动性贡献者	18.78亿	62%	1年内线性解锁
投资者	9.09亿	30%	2-4年内线性解锁
储备	1.52亿	5%	未说明
团队	0.91亿	3%	2年内线性解锁

【CRV的代币分配，来源：Mitrade整理】

一個非常重要的问题：CRV有什么作用？投资者持有CRV币到底有什么好处呢？ CRV主要有以下4种用途：

（1）流动性挖矿：CRV持有者创建或添加流动性，可以获得CRV空投与交易手续费两种奖励。

（2）质押挖矿：将CRV存到Convex平台可以获得cvxCRV，而质押cvxCRV可以获得另一种币的奖励——CVX（Convex的平台币）。

（3）治理投票：锁定CRV可以获得veCRV，由此可以获得投票权和交易费用奖励，也可能获得合作项目的空投（Airdrop）。

（4）抵押借贷：在AAVE平台抵押CRV可以借贷稳定币（USDT、USDC等）以及LINK、ETH等。

CRV币有哪些优缺点？

在Uniswap抢占先机以及占有绝大部分市场份额的情况下，Curve Finance依然像一名勇士冲入DEX市场，而且还取得排名第二的地位，这必定离不开它的优点：

高效率低成本	专注于稳定币交易，拥有充足的流动性，使用户交易更快，而且滑点、费用、无偿损失都非常低。
友好通缩机制	通过质押、回购销毁两种机制，降低CRV的流动量，有助于提升CRV的价格，对CRV持币者友好。
充分利用闲置流动性	把流动性接给Compound、yearn.finance，减少流动性的浪费，同时为LP提供者创造更多收入。
安全的去清算机制	与MakerDAO的全面清算不同（抵押率不足会被系统强制卖出抵押品），Curve的稳定币（crvUSD）采用持续清算。实际抵押率≤规定的抵押率，兑换成crvUSD；实际抵押率≥规定抵押率，则换回抵押品，由此避免坏账。

【Curve Finance的优势，来源：Mitrade整理】

不管是从应用还是激励的角度，都可以看出Curve（CRV）对用户都比较友好，费用低，体验好，而且赠送各种福利包括空投、手续费等，但是其中也有不足之处。

DeFi组合风险	Curve把流动性提供给其他平台，形成组合，这样使不同DeFi协议相互依赖。一旦其中某个出问题，其他协议都会出现连锁反应。
治理风险	Curve的治理权被Convex掌握了将近一半，过于集中易出现问题。 2021年11月，Curve曾被发起治理攻击，把差劲的稳定币USDM变成优质的DAI，损失了3000万美元。
安全风险	Curve Finance出现了许多次安全问题，比如2020年的被爆出合约漏洞；2021年Pool Factory V1出现漏洞；2022年遭到DNS攻击损失80多万美元；2023年被攻击损失16亿美元。

【Curve Finance的缺点，来源：Mitrade整理】

CRV币价格走势分析

2020年8月14日，CRV币以13美元首次开盘交易，当天创下历史最高70美元。在此，之后，CRV价格持续下跌。 2020年10月26日，CRV最低跌至0.3美元，创下历史最低点（截止2023年8月2日）。

【CRV币2020-2023年的价格走势图，来源：CoinMarketCap】

CRV触底之后，恰好碰上BTC牛市启动，而后联动其上涨。 2021年4月，CRV涨至4美元；2022年1月，CRV超越第一个峰值，达到6.5美元左右。

【CRV、BTC于2020-2023年的价格走势图，来源：CoinMarketCap】

2022年6月以来，CRV币反弹越来越弱，高点在不断下降，出现1.6/1.3/1/0.8的递减。庆幸的是，CRV没有跌破强支撑位0.4美元。最近受攻击事件影响，空头再次向下挑战该位置。

【CRV币2022-2023年的价格走势图，来源：TradingView】

接下来，只要攻击事件不再恶化，0.4美元应该是可以守住。但是，如果事态升级，CRV可能会奔向历史最低点0.3美元。届时，会有资金抢筹，可以跟随买入做多等待新一轮牛市的到来！

投资CRV币的方式有哪些？

上面已经提到，持有CRV币可以进行质押挖矿、流动性挖矿赚取收益。然而，要想参与CRV的挖矿活动，需要先在中心化交易所购买CRV现货。如果还没有账户或者不太了解如何交易加密货币，可以参考这篇关于BTC交易的文章。

需要注意，碰上利空消息导致CRV下跌的行情，如果持的是CRV现货，只能卖出CRV止损。如果是空仓的情况下，只能瞪大眼睛看，不能通过做空赚钱，这就是现货交易的缺陷。如果是合约交易，可以通过做空进行对冲或赚钱。

投資CRV幣的注意事項有哪些？

从CRV诞生以来，几乎每年都出现漏洞，或者遭到攻击。一旦出现这种情况，CRV币价都会出现巨大的波动，因此要注意这类问题。如果不幸遇到这样的突发利空事件，应当及时停损，千万不抱侥幸心理。

另外，CRV币市值5亿美元左右，全球排名第75，体量不算很大，容易被操纵。再者，创始人Egorov控制了大量的CRV代币，他的举动也会对CRV币价造成很大的影响，因此进行CRV币合约交易，一定要注意杠杠倍数，尽量不要超过10倍。

如果你觉得单纯屯CRV币现货，觉得没啥意思，想通过DeFi玩法比如流动性挖矿、抵押借贷等，一定要选择大的平台，切勿被高利率诱导去一些不知名的平台，那样很容易被骗走资产。

当然，尽量也不要玩组合，比如抵押CRV借出USDT，然后拿USDT购买CRV再抵押，或者直接交易合约产品。一旦CRV价格下跌或者某个环节出问题，所有的组合都会被爆仓。

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