WTI原油重挫逾2%，美股新高、辉达逼近5万亿！一风险不容忽视！

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市场持续Risk on，美股续创历史新高、辉达大涨5%逼近5万亿！

在美联储10月利率决议公布前夕，市场押注美联储降息25基点概率接近100%，市场持续Risk on进一步美股三大指数续创历史新高，其中科技股表现最为靓丽，纳指升0.8%、标普500指数涨0.2%至6,890点，连续第二日创新高；道指升161点或0.3%至47,706点。

值得留意的是，辉达行政总裁黄仁勋周二（10月28日）在华盛顿举行的在辉达全球技术大会(GTC)上发表演说，称AI热潮远未结束，未来五年AI市场将迎来数万亿美元的机会，公司最新芯片Blackwell系列和明年面市的Rubin芯片，将在未来5个季度创造5000亿美元收入。辉达股价周二涨超5%，股价首破200美元。

另外，苹果日内市值一度突破4万亿美元，成为继辉达(Nvidia)及微软后第三间冲破该里程碑的美企。避险情绪降温下黄金跌0.75%，一度击穿3900美元至日内低位3886美元，连续第二日收于4000美元关口下方。

辉达日线图：

图片来源于：tradingview

WTI原油重挫逾2%，供需两端均迎挑战，这一风险不容忽视

与美股的火热形成鲜明对比，尤其在美中贸易取得积极进展情况下。美中领导人有望于周四会晤，据《华尔街日报》报道，美国总统特朗普和中国国家主席习近平将讨论一项贸易框架，美方可能降低对中国商品的关税，以换取北京承诺限制出口用于制造芬太尼的化学品。若美国将中国芬太尼类商品的关税降至10%，大多数中国进口到美国的商品平均关税将降至约45%，将使中国的平均关税税率更接近其他贸易伙伴的水平。

WTI原油周二（10月28日）跌超2%，再度考验60美元关口。究其原因，有消息显示OPEC+将延续其增产计划以抢占市场份额，将于本周末（11月2日）举行的欧佩克+会议上宣布连续第三个月将产量上调13.7万桶/日。自4月以来，欧佩克+已通过连续数月的增产将目标产量累计提升了逾270万桶/日——相当于全球供应的2.5%左右。

但实际上，油价的下跌同样反映出需求端的潜在风险。笔者提醒，美国政府停摆已进入第28日，周二（10月28日）国会参议院以54票对45票的投票结果，再次未能通过程序性表决，推进旨在结束政府停摆的《2025财政年度持续拨款与延长期限法案》，这凸显两党在医保相关福利支出等核心议题上分歧巨大。

不能忽略的是，美国政府持续停摆已对经济构成实际冲击，根据经验来看，政府关门每周都会导致年度GDP增长率下降0.1-0.2个百分点，但随着时间的推移，停摆对GDP的拖累会扩大。一旦停摆延续至感恩节到圣诞节之间的假日购物季，将打击本就脆弱的消费者、企业和投资者信心。与此同时，美国债务规模不断攀升，上周美国国债总额首次突破38万亿美元，市场担忧长期停摆或引发「恶性循环」，进而引发经济衰退。

另外，周二（10月28日）世界大型企业联合会周二公布的数据显示，美国10月消费者信心指数降至94.6，为今年4月以来最低水平，连续第三个月下降。

综上所述，尽管原油的金融属性得益于贸易前景及科技发展而趋向乐观，但在其商品属性上仍受制于供需失衡而难以大幅走高。投资者可重点关注周四（10月30日）公布的美联储10月利率决议，聚焦后续货币政策倾向及其对美国经济前景的判断上。

WTI原油技术分析：关注60美元关口得失

WTI原油日线图：

图片来源于：tradingview

日线图显示，WTI原油暂时持稳于60美元关口支撑，短期多空分界线位于61.5美元，因此若WTI原油进一步下破60美元关口，需警惕进一步下行风险。但就整体而言，WTI原油企稳60关口将有助于阶段性反弹的延续。