Google財報來襲！反壟斷風險和AI投資成焦點

投資慧眼Insights - 反壟斷風波使得Google股價震盪下跌，市場正在觀望本次財報能否重新提振信心。

10月29日美股盤後，Google母公司Alphabet（GOOGL）將公佈2024年第三季財報。

自從上季公佈財報以來，Google股價震盪下跌，跑輸大盤。人們正在觀望本次財報能否重新提振信心。

市場普遍預計，GoogleQ3營收為863.7億美元，年增12.6%。每股收益為1.84美元，年增18.7%。

【圖源：TradingView；2024年Google（GOOGL)股價走勢】

財報看點：廣告和雲業務成長，以及AI支出

廣告一直是Google最大的營收來源。市場預期Google第三季廣告營收為655億美元，年增9.8%。其中，YouTube的廣告收入預計將達到88.95億美元。

上季度，由於Youtube廣告收入不如預期，導致廣告業務成長放緩。本次財報需留意其成長趨勢。

雲業務第三季預計營收為107.9億美元，年增28.3%。

目前，Google雲在雲端運算服務產業排名第三，市場規模雖然遠遠不如亞馬遜和微軟，但是雲業務成長速度卻在三者中保持領先，因此被視為Google下一個成長引擎。

除了這兩大業務外，我們還需關注AI支出。

上季Google的資本支出大幅上升，引發市場對其未來獲利的擔憂。

若本次財報能證明大手筆AI支出可以繼續推動雲業務和廣告業務的收入成長，將有助於打破市場謹慎氛圍。若不能，大手筆的AI支出將繼續成為利空因素。

反壟斷風波持續，Google是否會拆分？

今年8月，美國法院裁定Google壟斷了線上搜索市場，已違反美國反壟斷法。

10月9日，美國司法部要求Google出售部分業務，以削弱壟斷在線搜尋市場造成的傷害。

一旦Google分拆計畫落實，這將四十年來規模最大的美國公司分拆事件。

大多數分析師認為，Google分拆業務的可能性不大，可能會改為其他懲罰措施。但無論結果如何，勢必會影響Google的營收和市場佔有率。

Evercore ISI分析師對Google的前景持更加謹慎的態度，預測未來12個月將存在「重大不確定性」。

低估值下，Google財報後可望上漲？

儘管存在監管等諸多風險，Wedbush分析師Scott Devitt仍對Google財報後的股價走勢持樂觀態度。

「Alphabet的估值低於標普500指數及其大型同行，目前股價十分吸引人。」

其重申了對Google跑贏行業評級，目標價為205美元，這意味著Google股價未來能上漲26%。