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    基本面與技術面有什麼區別?如何用來實戰分析?

    5 分鐘
    更新於 2023-8-10 03:31

    什麽是股市的基本面和技術面?

    每一個在資本市場中拼搏的投資者都會聽到過基本面分析和技術面分析這兩個專業名詞。不論是久經沙場的資深投資者還是剛入門的新手小白,第一課就是如何選股,如何在眼花繚亂的股票市場中選到蓄勢待發的股票,一定要從基本面和技術面兩個維度進行分析。


    什麽是股市基本面?


    股市的『基本面』是指:影响股票和整个股市走势的基本因素。这些因素可以包括经济指标、公司财务数据、行业前景、利率政策、政治局势等。基本面分析的目的在於评估一家公司或整个市场的价值和潜力,以便投资者可以做出更明智的投资决策。常用的基本面指标包括公司的营收、盈利、债务水平、市盈率、市净率等。通过研究和分析基本面数据,可以幫助投資者更好评估股票的价值和风险,并预测未来的股市走势。


    概括來説,大到國家政策支持,小到企業經營環境,這就是股市的基本面。


    什麽是股市技術面?


    股市的『技术面』是指:通过分析价格图表和统计数据等技术工具来预测股票价格走势的方法和技巧。技術面分析的重點在於股价、成交量、市场趋势以及其他相关指标的变化,并从其中找出模式和趋势,以辅助投资决策。常用的技术面分析方法包括趋势线、移动平均线、相对强弱指数(RSI)等。


    簡而言之,當投資者選到心儀的股票之後,哪裡是買入點,哪裡又是賣出點,什麼時候止損離場,什麼時候止盈套現,這些在盤面中需要投資者分析操作的内容,即爲股市的技術面。


    那麼我們在本文中將會為大家詳細分析,基本面和技術面是什麼,他們有什麼區別又該怎樣判斷,以及兩者在股票中如何實戰運用。


    股票的基本面分析

    基本面是對宏觀經濟、行業和公司基本情況的分析,投資者經過對公司的經營狀況,如公司負債、利潤率、回報率來分析此公司股票是否誘人,是否值得投資者去投資,是否會得到高額回報。同時市場對這個行業的前景是否支持,以及公司管理層的整體素質是否對公司未來發展前景及價值有積極影響。


    那麽如何使用基本面挑選股票呢?下面就來實戰講解基本面選股運用。


    基本面分析在選股過程中的運用


    過去的几年中,由於疫情的蔓延造成了全球經濟活動的停滯和不確定性,我們以2020年一段時間爲例,圖例為蘋果股票(NASDAQ:AAPL)在此區間内的價格走勢圖,在經過2019年的大漲之後,股票價格來到2月12日的最高點327.2美元。很多投資者看到此處橫盤整理,心裡都在猶豫著是否要繼續買入股票。那麼我們從基本面來分析這個股票還是否值得入手。


    2020年初隨著新冠疫情在全球的蔓延,受其影響下蘋果公司聲明中表示,全球範圍的IPHONE供應將受到限制,預計第一季度收入無法實現預期。除去工廠開工因素之外,相對於其它手機品牌相比,蘋果公司更注重門店銷售,線下銷售份額達到超過90%,與其他競爭品牌相比,華為與小米的線下銷售份額佔54%和86%,因此註重線下銷售的蘋果公司因為疫情影響很大程度降低了蘋果公司的業績。


    2月15日伯克希爾哈撒韋公司公佈了2019年四季度美股持倉情況,早在12月底巴菲特就已經減持超過8億美元,大約1.5%的蘋果公司股票,繼19年第三季度之後再一次減持蘋果公司股票。同日,高瓴資本在報告中表示,該機構在19年末清倉了蘋果公司所有股票。


    根據IDC發布的全球手機市場季度根據報告表明,2019年蘋果公司智能手機出貨量為1.91億台,同比下降8.5%,年度出貨量被華為超越。


    一些知名機構以及大資本的清倉離場,蘋果公司股票失去了資本的青睞,同時隨著疫情的影響,蘋果公司最核心的線下銷售受到衝擊,基於這些基本面分析結論,投資者應該考慮當時的環境風險和疫情過後的未來預期,並結合自己的投資意願,做出下一步操作決策。


    之後我們可以看到,在2023年6月,蘋果股市創下歷史新高,顯示疫情的影響只是暫時的,而對該股票未來的預期將直接影響交易結果。


    基本面在期貨交易中的運用


    圖例為美原油期貨主力合約走勢圖,投資者在猶豫原油是否見底,何時可以建倉的時候,我們利用基本面來分析一下,此處是否為原油底部,我們該在哪裡入手。


    還是以2020年行情爲例,當時美國紐約時報報導,5月1日已經有12個州開始了復工復產,是疫情爆發以來美國第一次大規模營業,因此提升了市場對成品油的消費。美國石油學會發布的公告稱,截止到5月1日,美國汽油庫存減少220萬桶。OPEC成員國在5月開始減產970萬桶/日。


    同時在疫情影響下,市場出現了“供需雙殺”的不利局面,全球對於原油消費的意願普遍減少,從而導致原油庫存出現大幅增加的現象。 4月份以來,美國商業原油庫存數據以每週1000桶以上的級別增長,儘管美國已經開始出現復工復產的情況,然而庫存增加的趨勢依然沒有降低,只是增速略有放緩。高盛表示,在全球庫存已經接近極限的情況下,儲油空間繼續縮小,恐怕會出現再次暴跌的情形。


    因此投資者在對原油期貨表現出興趣的同時,更要明白在當前的背景下,原油只是放緩了下跌的步伐,至於長期是否能夠上漲,還要關注OPEC的減產報告以及美國原油庫存的數據,因此我們預估美原油期貨只是在一個小的周期內進行觸底反彈,遠遠沒有達到趨勢性的上漲,因此投資者適合短線操作並不適合長期持有。


    技術面分析

    與基本面分析不同,技術分析只專注於圖表中價格的變化,利用各種分析工具來評估證券的的交易價值。它是利用了證券市場的力量對比以及價格趨勢來對各種有價證券進行的優劣勢評估,目的是在趨勢圖中利用技術分析指標以及形態幫助投資者獲取有效情報。


    技術分析有哪些

    文章開始我們已經介紹了技術分析包括K線形態、均線指標、成交量、技術分析指標等多種指標構成。而在技術分析上最為艱難的是K線形態,只要能讀懂K線,技術分析可謂掌握了一半。


    技術分析大師們為了準確掌握市場趨勢而發明了非常多的技術分析指標,有些注重於確定當下趨勢,有些是注重市場多空力量的對比。因此,投資者要看清市場的趨勢,要經歷長時間的研究技術分析才會更容易掌握。


    基本面與技術面在趨勢中的結合運用


    圖例為美黃金主力走勢圖,投資者該如何進行下一步的投資,在哪裡買入還是空倉觀望,我們接下來將從基本面和技術面為大家分析後續趨勢如何。


    基本面分析


    在黃金上漲的半個月中,美國3月消費者價格指數下降0.4%,而4月份下降了0.8%,高的失業率導致市場供應的減少。在美聯儲和世界其他央行降息的同時,由於供需的減少導致市場出現通貨緊縮,而黃金上漲是因為通貨膨脹,這種反常的現像給市場難免帶來誤導的信號。


    技術面分析


    在K線圖趨勢中,黃金期貨在最高點1788點附近開始回落,隨後一個月內橫盤整理。同時成交量開始萎縮,陰量增長陽量萎縮,MACD指標出現雙曲線死叉形態,並且同時向0軸回落,一旦徹底突破0軸表示上漲行情的終結。


    所以在這次黃金的上漲趨勢中,只是一輪短週期的探底回升行情,並不會出現長期的上漲行情,投資者交易時不適合長線持有。

    這裏我們提醒大家,在進行交易的時候一定要注意基本面與技術面的結合,在資本市場中虛假的信息層出不窮,只有牢牢將基本面與技術面同時運用,才會驗證市場行情本來的面目,投資者的交易風險也會降到最低。


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