【A股收評】指數微調，軍工股「亮劍」，穩定幣再發力！

6月26日，三大指數迎來小調整，截至收盤，滬指跌0.22%，深成指跌0.48%，創業板跌0.66%，科創50指數跌0.57%，兩市超1500只個股上漲，滬深兩市今日成交額約1.58萬億元。

軍工板塊表現出眾，北方導航（600435.SH）漲10%，建設工業（002265.SZ）漲10%，北方長龍（301357.SZ）、中國海防（600764.SH）、中無人機（688297.SH）上漲。

中國銀河在近期研報表示，經過三年左右的沉澱和調整，軍機、發動機、導彈/遠火等軍工主流賽道利空因素逐步出儘，結合裝備建設的緊迫性需求，2025正迎來困境反轉β趨強，訂單拐點可見。新域新質作戰力量有望加速新質戰鬥力生成，已成為大國戰略競爭的製高點和未來製勝的重要力量。

穩定幣、數字貨幣概念股走強，長亮科技（300348.SZ）漲12.31%，東方國信（300166.SZ）漲超10%，拉卡拉（300773.SZ）、飛天誠信（300386.SZ）、恒生電子（600570.SH）大漲。

有分析認為，短期看，全球主要經濟體監管政策落地推動市場情緒升溫，疊加内地與香港跨境支付通上線，穩定幣在跨境場景的合規性被強化，短期資金流入帶動股價上漲。長期而言，穩定幣作為數字資產與傳統金融的橋梁，其價值在於合規化後應用廣度的擴展。跨境支付通為人民幣國際化預留了政策接口，未來或通過港元穩定幣與人民幣資產聯動，間接推動人民幣跨境流通。

旅遊酒店概念亦活躍，南京商旅（600250.SH）、曲江文旅（600706.SH）漲10%，長白山（603099.SH）、黃山旅遊（600054.SH）大漲。

隨著暑期旅遊高峰的臨近，各地正加大文旅產品供給，為遊客呈上豐富的「消夏大餐」。日前，雲南宣佈暑期將組織開展3100餘場群眾文化活動，其中包括300多場「主客共享」重點活動，並將開展6項暑期文旅促消費措施。福建廈門將圍繞「演藝+消費」，為市民和遊客打造一繫列新場景、新業態，推出演藝遊、濱海遊、親子遊、研學遊、蜜戀遊、饕餮遊六大繫列新玩法以及3000多場次文旅活動，為市民和遊客帶來夏日驚喜。

部分銀行股表現不俗，蘇州銀行（002966.SZ）漲超5%，青島銀行（002948.SZ）漲近5%，廈門銀行（601187.SH）、重慶銀行（601963.SH）上漲。

萬聯證券認為，從人民幣大類資產配置的角度看，考慮到當前銀行板塊股息率仍具有吸引力，以及監管鼓勵保險資金加大入市力度以及《公募基金高質量發展行動方案》的推出，資金持續增配銀行板塊方向明確。另外，上述資金的持續配置有助於夯實板塊估值下限。展望未來增量資金有助於支撐板塊行情持續。

跌幅榜上，半導體、汽車、光伏設備等均走弱，翺捷科技（688220.SH）跌3.81%，比亞迪（002594.SZ）跌3.39%，晶澳科技（002459.SZ）下挫；部分美容護理、小家電概念股亦走弱，豪悅護理（605009.SH）、丸美生物（603983.SH）下挫。