中國聚變公司首次亮相，概念股集體躁動！AI的儘頭是核聚變？

9月25日，中洲特材（300963.SZ）漲10.09%，上海電氣（601727.SH）、合鍛智能（603011.SH）漲10%，英傑電氣（300820.SZ）、久盛電氣（301082.SZ）、海陸重工（002255.SZ）亦上漲。

聚變國家隊亮相，概念股集體躁動

消息面上，正在上海舉行的第二十五屆中國國際工業博覽會上，注冊資本150億元、正式掛牌成立僅兩個多月的中國聚變能源有限公司（下稱中國聚變公司）首次公開亮相，展示其技術路線及業務佈局。

中國聚變公司被視為可控核聚變領域的「國家隊」，肩負著重大使命。股權結構上，中核集團是中國聚變公司的控股股東，後者的其他股東還包括中國石油集團昆侖資本有限公司、中國核電（601985.SH）、浙能電力（600023.SH）等。

在本次大會上，中國聚變公司宣佈，瞄準2050年聚變能源商用目標，在上海、成都兩地聯動研發。這直接刺激了資本市場的情緒，可控核聚變的發展被摁下「加速鍵」，相關概念股集體走強。

國金證券此前曾表示，可控核聚變行業有望在「十五五」期間迎來資本開支加速週期，相關零部件賽道的訂單有望持續釋放，潛在投資機遇值得關注。

所謂‌可控核聚變，‌是一種能夠持續進行的核聚變反應，與傳統的核裂變相比，核聚變不僅能量密度更高，而且不存在長壽命放射性廢物，具有更高的安全性和環保性，被視為人類理想的終極能源。由於其反應速度和規模可以隨時被調控，所以也被稱為「人造太陽」。

也正由於上述種種優點，國内外都高度重視‌可控核聚變領域的佈局，近幾年資本紛紛入局，加速了技術進步和叠代，全球可控核聚變的產業化進度明顯加速。

AI的終點是能源，能源的終點是核聚變

值得注意的是，推動這場能源革命加速的，除了國家力量，還有來自另一個科技前沿的迫切需求——人工智能。有專家表示，AI的終點是能源，能源的終點是核聚變。

中國科學技術大學核科學與技術學院教授、星能玄光創始人兼董事長孫玄亦指出，人工智能的崛起正指數級推高全球能源消耗，而解決這一終極需求的答案便是核聚變。

孫玄還援引數據稱，AI目前用電量佔地球的1.5%，如果我們把AI比喻成地球大腦的話，人的大腦能耗佔人體的20%，因此有人預測，AI的耗電量也將佔地球總數的20%以上。

這一判斷，正被科技巨頭用真金白銀投票印證：近年來，英偉達、谷歌、OpenAI等AI巨頭企業均已入局核聚變領域。

此前8月末，美國核聚變能源初創企業Commonwealth Fusion Systems(CFS)即宣佈，該公司最新獲得了8.63億美元融資，投資方包括AI巨頭英偉達（NVDA.US）以及谷歌母公司Alphabet。

當地時間9月22日，意大利能源巨頭埃尼集團(Eni)宣佈，公司與美國核聚變能源初創公司CFS簽署了一項超過10億美元的購電協議。

雙方希望，到2030年代初，CFS在弗吉尼亞州建造的世界上第一座商用核聚變發電廠能夠正式並網。弗吉尼亞地區是全球最大的數據中心集群所在地，對電力需求極為旺盛。

AI巨頭之所以紛紛押注核聚變，因為算力的終極瓶頸，正是能源。

雖然海内外對可控核聚變技術熱情高漲，不過，客觀的說，實現核聚變反應的可控穩定運行一直是科學界面臨的巨大挑戰。有觀點指出，可控核聚變目前仍處於早期的發展階段，未來具有較大不確定性。

對此，CFS首席執行官兼聯合創始人Bob Mumgaard坦言，「我們並不是說，核聚變發電在技術上已經毫無障礙。但現在的核心問題，已經從‘這是否可能？’轉變為‘何時、如何以及在哪里實現？’」