美國CPI數據預計顯示6月份通脹加速上升

來源 Fxstreet
  • 美國消費者物價指數預計在6月份同比上漲2.7%,較5月份的2.4%增長加速。
  • 美國總統唐納德·特朗普繼續威脅徵收關稅,並削弱美聯儲的獨立性。
  • 6月份的通脹數據將顯著影響美元的走勢,因為這是美聯儲未來利率路徑的關鍵指標。

美國勞工統計局(BLS)將於週二GMT12:30公布至關重要的6月份消費者物價指數(CPI)數據。

市場將關注 美國總統唐納德·特朗普 關稅對價格的影響。因此,美元(USD)在CPI發布時可能會經歷波動,因為該數據對美聯儲(Fed)今年的利率前景有顯著影響。

下一個CPI數據報告的預期是什麼?

根據CPI的變化,預計美國6月份的通脹年率將上漲2.7%,而5月份記錄為2.4%的增長。核心CPI通脹(不包括波動較大的食品和能源類別)預計將同比上漲3%,相比於上個月報告的2.8%的加速。總體而言,通脹預計將進一步遠離美聯儲的2%目標。

在本月內,CPI和核心CPI預計均將上漲0.3%。

在預覽報告時,TD證券的分析師表示:"6月份核心CPI可能反彈至0.27%的環比增長,繼上個月意外下降至0.13%之後。我們預計6月份商品價格將加速上漲,反映出一些關稅傳導,並從上個月的溫和收縮中反彈。"

"與5月份不同,我們不期望服務部門能幫助抵消這種強勁。總體也可能上漲0.27%,受能源價格的支持,"他們補充道。

美國消費者物價指數報告將如何影響EUR/USD?

在週二的美國通脹對決前,市場消化了特朗普總統本月發布的一系列新關稅威脅

在週末,特朗普威脅對來自歐盟(EU)和墨西哥的進口徵收30%的關稅,計劃於8月1日生效,並在上週向約20個其他國家發送了關稅信函。

與此同時,特朗普對美國中央銀行施加了更多政治壓力,要求其採取更激進的刺激措施,削弱了其獨立性。總統在週日繼續抨擊美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾,稱"如果鮑威爾辭職,那將是件好事。"

白宮經濟顧問凱文·哈塞特在週末警告稱,特朗普可能有理由解雇鮑威爾,因為美聯儲華盛頓總部的裝修費用超支。

在這種背景下,市場繼續定價今年超過50個基點(bps)的利率削減,鮑威爾堅持對降息的耐心展望

根據CME集團的FedWatch工具,9月份美聯儲降息的概率目前約為60%,低於本月初的65%。

對美聯儲延長暫停的預期主要是由於特朗普最新的關稅攻擊和美國勞動力市場的韌性。

6月份美國就業數據表明,非農就業人數(NFP)增加了147,000,超出預期的110,000個職位。同時,失業率上個月降至4.1%,而5月份為4.2%。

因此,6月份的通脹報告對於評估市場對美聯儲利率前景的定價至關重要,進而影響美元在短期內的估值。

如果月度核心CPI讀數意外上升,而不受基數效應的扭曲,可能會為美元的復甦提供額外動力,並對EUR/USD施加壓力。在這種情況下,數據可能會恢復市場對今年僅有一次美聯儲降息的預期。

然而,若月度核心通脹低於預期,可能會緩解對關稅對通脹影響的擔憂,從而削弱美元需求。在這種情況下,EUR/USD可能會重新獲得看漲勢頭。

FXStreet的亞洲時段首席分析師Dhwani Mehta提供了EUR/USD的簡要技術展望,並解釋道:

"該貨幣對在1.1665的21日簡單移動平均線(SMA)支撐位附近掙扎。與此同時,14日相對強弱指數(RSI)指標儘管近期下行,但仍保持在50以上,表明看漲潛力依然存在。"

"在上行方面,立即的阻力位在1.1750的心理關口,突破後將測試1.1800的整數關口。進一步向北,多年高點1.1830將會發揮作用。相反,若持續跌破21日SMA,可能會挑戰6月12日高點1.1631的首個支撐位。下一個健康的支撐位在1.1550附近和50日SMA在1.1474。"

通貨膨脹常見問題(FAQ)

通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素,這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字,也是央行的目標水平,央行的任務是將通脹保持在可控水平,通常在2%左右。

消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標,因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時,通常會導致更高的利率,反之亦然,當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利,較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時,情況正好相反。

一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值,盡管這似乎有悖常理,反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹,這會吸引更多的全球資本流入,這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。

「以前,黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產,因為它能保值,雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金,因為它具有避險屬性,但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時,央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的,因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶,它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面,較低的通脹往往對黃金有利,因為它會降低利率,使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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