美國美元指數因疲弱的科技股財報而掙扎
- 在令人失望的大盤科技股財報引發市場對人工智慧交易可持續性的擔憂後，美元指數面臨阻力。
- 中東衝突升級，以及美國和以色列在中期選舉後可能對伊朗發動襲擊，提振了其他避險貨幣。
- 美聯儲主席凱文-沃什發出信號，儘管市場對再次加息的定價概率很高，但進一步收緊政策的緊迫性不大。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）連續第四個交易日維持低迷，週五亞洲時段交投於 101.60 附近。
由於市場對人工智慧交易可持續性的疑慮不斷加深，美元承壓。幾家大盤科技公司的季度財報未達預期後，投資者信心減弱。
與此同時，中東地緣政治衝突升級，推動更廣泛的市場避險情緒升溫。有報導稱，美國和以色列正準備在即將到來的中期選舉後對伊朗發動更多軍事打擊，這加劇了對避險資產的需求，並提振了日元和瑞郎兌美元的表現。
與此同時，美聯儲（Fed）官員表示，加快政策收緊的緊迫性不大。美聯儲主席凱文-沃什最近對美國經濟的內在韌性表示樂觀，但沒有暗示是否需要進一步加息。儘管這一表態較為溫和，但使用 CME FedWatch 工具的市場參與者目前認為，10 月 27 日至 28 日的政策會議上維持利率不變的概率為 92.8%。
在短端美元支撐保持穩固之際，防禦性外匯表現更佳
荷蘭國際集團（ING）分析師認為，當前背景"可能更有利於防禦性貨幣相對於商品貨幣的進一步跑贏"，這反映出市場偏好正從高貝塔外匯轉向其他方向。不過，他們警告稱，"只要美國收益率曲線短端依然堅挺，就很難認為美元需要全面走弱"，這表明即便在 G10 外匯內部相對表現開始向更防禦性的貨幣傾斜，堅挺的美國前端收益率仍是美元整體獲得支撐的關鍵錨點。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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