【財經縱覽】：10年期美債殖利率跌破5%，黃金重挫近3%！納指跌2.6%、費半指數重挫近7%！

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週四（10月22日）10年期美債殖利率跌16個基點至4.96%，一舉擊穿5%心理關口，對利率更為敏感的2年期美債殖利率跌至4.65%，創逾一個月以來新低。與此同時，VIX恐慌指數與MOVE指數雙雙走高，油價維持高位疊加人工智慧(AI)投資潮可持續性疑慮揮之不去令滯脹擔憂升溫，黃金遭拋售重挫近3%，一舉擊穿4100美元至日內低位4024.3美元，創逾一個本月新低，資金湧入美債尋求避險。

中東局勢方面，週四（10月22日）也門胡塞武裝表示，向沙烏地阿拉伯多個目標發動襲擊，包括沙特國防部、沙特阿美公司一個設施，以及位於東部城市達曼的法赫德國王國際機場。另外，投資者擔憂美、以將在中期選舉結束後再次對伊朗發動軍事行動，石油供應短缺擔憂推動WTI原油漲1.42%，儘管未能收復100關口，但終結連續三日下跌。

另一方面，AI恐慌交易尚未結束，週四（10月22日）黃仁勳接受CNBC訪問時力撐市場對「新雲端」公司的需求非凡，但資金稀缺正拖慢其增長步。目前CoreWeave債券殖利率和信用違約互換利率仍然居高不下。Meta公佈季度財報，公司披露未來支出承諾總額約為8250億美元，其中大部分用於建設AI所需的算力和基礎設施。這再次引發了外界對科技公司將發行更多債務以資助AI基建的擔憂。Meta的信用風險指標飆升至歷史新高，其債券價格應聲下跌，Meta股價收跌7%。

美國三大股指漲跌不一，道指升0.02%；標指下滑1.21%；納指跌2.6%，創6月23日以來最大單日跌幅；費城半導體指數跌6.72%；中國金龍指數回落1.19%。歐股普遍下跌，英、法和德股份別跌0.26%、1.39%和1.07%。BMO資本市場的Ian Lyngen表示，科技股的疲軟已經開始削弱市場對聯准會今年再次加息的預期。熱門股方面，輝達跌4.4%，穀歌C跌3.08%，微軟跌2.23%，亞馬遜跌4.57%，SpaceX跌9.14%，Meta跌6.98%，特斯拉跌3.08%。蘋果漲1.23%，連兩日收於新高，市值達到5.081萬億美元。

市場行情

美股：美股三大指數漲跌不一。道指漲0.02%，標普500指數跌1.21%，納指跌2.6%。

歐股：歐洲股市普遍下跌。德國DAX 30指數跌1.07%。法國CAC 40指數跌1.39%。英國富時100指數跌0.26%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.65%，較上一交易日下跌16個基點。

商品：黃金跌2.81%，報4024.3美元。WTI原油漲1.42%，報99.0美元。

外匯：美元指數跌0.07%。美元/日元跌0.88%，歐元/美元跌0.14%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌3.31%，目前報81244美元。以太幣24小時內跌3.63%，目前報2382.1美元。

港股：恒指夜市期指收報23133點，升179點，較昨日恒指收市22934點，高水198點，成交15594張。國指夜市期指收報7759點，較昨日國指收市高水70點。

宏觀要聞

川普稱伊朗正竭盡所能在美國中期選舉前推高油價

川普表示，伊朗正竭盡所能在美國中期選舉前推高油價，他們甚至編造了假的襲擊事件、假地雷事件，以及其他各種事情。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）執法主管David Miller表示，CFTC正在調查與美國對伊朗戰爭相關時期出現的可疑石油交易活動，同時也在審查圍繞選舉展開的預測市場交易。葉門胡塞武裝稱襲擊了沙特國防部、延布的沙特阿美設施和達曼機場。

法國嚴控抗議活動防範新一輪騷亂，市場憂慮推高公債殖利率

法國總統馬克龍週四表示，未來幾天將禁止非法抗議活動，並將上週末發生的騷亂和搶劫歸咎於煽動叛亂的極左翼團體和破壞分子。法國公債較可比德債風險溢價擴大至15年來最高水準，而法國指標10年期公債殖利率升至5.14%，創下2002年7月以來最高紀錄，反映了投資者的不安情緒。

美國上周初請失業金人數接近57年低點，凸顯勞動力市場韌性

美國勞工部公佈，截至10月17日止當周，首次申請失業救濟人數19.4萬人，按周減少6000人，市場預期為20萬人；前值修訂為20萬人。美國上周首次申領失業救濟人數4周均值為19.775萬人，按周減少1000人。截至10月10日止當周，美國續領失業救濟人數172.8萬人，按周增加2.5萬人，市場預期為171萬人。

美國上周初請失業金人數創近57年來最低，連續六周維持在20萬或以下水準，受裁員人數較少影響。這表明在9月表現不盡如人意之後，10月就業增長有所回升。

花旗料油價風險仍偏向上行

花旗集團表示，儘管海灣地區原油出口有所恢復，但由於航運瓶頸持續導致到岸供應依然緊張，近期油價面臨的風險仍偏向上行。花旗指出，阿拉伯海灣地區原油出口的正常化主要體現在出口量上，而非物流環節，前所未有的海運效率低下導致原油到岸成本居高不下。

花旗稱，近期波斯灣至中國航線上的超大型原油運輸船運費率已接近每公噸250美元，即每桶約35美元，是過去10年平均水準的20多倍。9月，海灣地區超過每日100萬桶的原油出口是通過船對船轉運完成的，約佔該地區原油流量的7.5%，而美伊衝突爆發前這一數字幾乎為零。花旗認為，這增長突顯出口復甦背後日益複雜的物流狀況。

數據顯示，9月不包括伊朗在內的海灣地區石油流量已回升至戰前水準的81%以上，這主要得益於沙特出口的復甦，儘管該國石油基礎設施遭到襲擊，且伊朗對該地區航運的襲擊不斷升級；同時，由於美國的封鎖，伊朗的出口量已降至零。

雙線資本：長期美債仍面臨下行壓力

雙線資本副首席投資官傑夫·謝爾曼（Jeff Sherman）表示，政府大規模借款和需求減弱將繼續對長期美債構成壓力。儘管人工智慧交易擔憂及法國市場動盪推動避險需求回升，美債週四反彈，但他認為，這只是超跌後的回升，並未改變長期債券面臨的基本面壓力。謝爾曼表示，雙線資本在多數投資組合中繼續大幅低配長期美債，部分組合甚至做空殖利率曲線長端。他還批評美國財長貝森特試圖壓低美債殖利率的做法，稱貝森特使用強硬言辭與市場溝通，但市場反應並不好。他認為，若想吸引投資者，政府應增強投資者信心，而不是指責批評者。

全球公司要聞

Meta未來支出承諾激增至8250億美元，股價瀉7%

Meta週四（10月22日）股價一度急瀉8.3%，低見639.69美元，收市仍挫7%報648.85美元。Meta披露，未來與各類租賃和合約相關的支出承諾約為8250億美元，當中許多與人工智慧(AI)所需的算力和基礎設施有關，數字較7月披露的未來支出承諾近7000億美元大幅增加，短短數個月內新增逾千億美元承諾。

衡量Meta信用風險的五年期信用違約掉期(CDS)價格週四升至119.3個基點，創上市以來最高，債券相對美債大幅走弱。隨著Meta在AI領域的投入不斷加碼，投資者對公司信用狀況的擔憂也隨之加劇。甲骨文(Oracle)、微軟、博通CDS同步走高，市場對科技業債務風險的警覺情緒持續蔓延。

SpaceX計畫在美國確保至少8萬個蜂窩基站，與大型通信塔運營商洽談合作

據媒體援引知情人士透露，SpaceX計畫在美國保障至少8萬個蜂窩通信站址，並正與至少一家大型通信基礎設施公司展開談判，以實現這一目標。知情人士表示，相關協議將進一步鞏固其打造美國第四家全國性無線運營商的計畫。SpaceX正在洽談的公司之一是Crown Castle。該公司與American Tower Corp.、Vertical Bridge Holdings並列為美國最大的通信塔資產持有者之一。在週三的業績電話會議上，有人問及Crown Castle是否正在與SpaceX、亞馬遜或其他基於衛星的電信服務提供商討論租賃事宜。Crown Castle首席執行官回答說,你們可以認為，我們正在與所有相關方進行洽談。

今日重要事件

英國10月Gfk消費者信心指數

日本9月核心CPI年率

法國10月製造業PMI初值

歐元區10月製造業PMI初值

加拿大8月零售銷售月率

美國10月標普全球製造業PMI初值

美國10月標普全球服務業PMI初值

美國10月密歇根大學消費者信心指數終值

美國10月一年期通脹率預期終值

美國至10月23日當周石油鑽井總數