美元有充分的理由看好前景

來源 Fxstreet
2024-5-30 13:13

前景

昨天我們得到了我們想要的,由於經濟實力太強,美元飆升,儘管人們預期週五的個人消費支出會出現一些小的通貨緊縮。

我們很驚訝收益率會如此瘋狂。路透社指出,這不僅是美國發行新債的問題——這是一個全球性的問題,今天早些時候,德國國債也達到了六個月來的高點。這一切都讓本月成為今年主權債務淨發行量最大的一個月令人不安。根據法國巴黎銀行的數據,美國、歐元區和英國6月新增公債供應(扣除贖回和央行購買)料增至3,400億美元。

接下來是選舉,南非蘭特下跌,因為下週的投票似乎不利於執政黨、歐共體議會和印度,墨西哥和英國將於7月初舉行。在美國,第一場總統辯論會將於6月底舉行。

接下來就是明天的個人消費支出通膨。預計核心經濟將小幅下滑(0.1%),而美國和歐元區最終可能與去年同期持平。一份報告稱,歐元區失業率的下降降低了歐元區的利率,降低了歐元區的預期,但沒關係——歐洲央行(ECB)在很長時間內一直在通報下週的降息。考慮到殖利率的飆升,目前的情緒是,美國通膨報告不會改變聯準會的調子——我們需要通膨持續下降,對這種下降有信心,耐心等待,等等。

但這並不代表美元不會在資料發佈時遭遇大幅拋售。明天早上不是交易新聞的好時機。

在稍後的某個時刻,我們將厭倦美元走強的理由,回到美元是多麼不公平的問題上,尤其是對支付美元債務的新興市場而言。這很煩人。 (關於埃隆馬斯克(Elon Musk)、英偉達(Nvidia)甚至川普審判的任何事情都令人厭煩。)

疲勞是影響情緒的一個非常真實的因素。加上獲利回吐,我們很容易看到美元下週回落。

美元/日圓也從危險區域回落,在此危險區域幹預可能再度生效。明天是東京CPI,上次是下降的,但預計這次會回升,主要是服務業。整體而言,日本經濟相當穩健,進一步推高日本公債並不愚蠢。但仍不足以吸引日本投資者,他們上週購買了2.2兆日圓的外國債券。這包括美國國債。

花絮:《華爾街日報》首席經濟記者格雷格‧葉(Greg Ip)曾是聯準會的頂級觀察家。今天他的文章是關於關稅的,而不是即將到來的通膨數據和聯準會將如何應對。這是什麼意思?

預測

美元有一些很好的理由走強,主要是殖利率上升,背後是大量債券發行,加上聯準會暗示距離降息還有一段時間。

芝加哥商品交易所最新的聯準會觀察工具顯示,12月會議前一次降息的可能性只有41.7%,儘管第二次降息的可能性為29.9%。只要美國經濟保持高速成長,就很難看到變化。但如果我們開始出現失業率上升或其他負面因素,市場可能會突然轉變,恢復更多和/或更早削減的想法。人們的神經開始緊張起來,與其說是由於不確定性,不如說是由於對最小訊息的過度反應。

我們預期美元將繼續走強,但任何額外上行動力的來源尚不清楚。

爆料:根據《金融時報》報道,一些分析師表示,中國央行是時候像2015年那樣,對人民幣匯率進行一次重新校準了。 「市場正推動人民幣走弱,以反映中國與美國之間的債券殖利率差距-10年期美國公債殖利率為4.57%,而10年期中國公債殖利率僅2.3%。」IMF對此表示贊同。國際貨幣基金組織第一副總裁Gita Gopinath週三敦促北京考慮允許人民幣匯率更具靈活性,稱這「將降低通縮風險,並有助於吸收外部衝擊」。

 

這張圖表顯示了中國政府希望市場維持的2%的中間價和中間價之間的價差。儘管由於通貨膨脹、貿易或其他原因,經濟並不「需要」貶值。

聯準會降息的原因

避免因兩次對通膨判斷錯誤而尷尬。

使殖利率曲線正常化。

阻止任何衰退趨勢。

透過抵押貸款利率幫助房屋。

幫助銀行展期商業不動產貸款。

幫助股市。

與歐洲央行(以及瑞典央行和瑞士央行)保持同步

如果推遲到11月大選之後,幫助現任白宮和/或避免政治偏見的指控。

這是《洛克斐勒晨報》(The Rockefeller Morning Briefing)的節選,它要大得多(大約10頁)。 《簡報》已出版超過25年,代表了經驗豐富的分析和見解。該報告提供了深入的背景,並不打算指導外匯交易。洛克斐勒為交易目的製作其他報告(現貨和期貨)。

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
placeholder
受減半事件和新錢包數量下降影響,近兩月比特幣礦工收入創新低比特幣礦企 Bitfarms 和 Core Scientific 的股價表現也超過比特幣,不過規模較小礦企一直在苦苦掙扎。
作者  金色財經
比特幣礦企 Bitfarms 和 Core Scientific 的股價表現也超過比特幣,不過規模較小礦企一直在苦苦掙扎。
placeholder
8月維持利率不變的概率爲89.7%據CME“美聯儲觀察”數據,美聯儲8月維持利率不變的概率爲89.7%,降息25個基點的概率爲10.3%。
作者  金色財經
據CME“美聯儲觀察”數據,美聯儲8月維持利率不變的概率爲89.7%,降息25個基點的概率爲10.3%。
placeholder
市場陷入「泡沫狂熱」模式!策略師:標普飆破6000點後崩盤 比特幣回調釋出關鍵信號根據19世紀以來泡沫的動態,標準普爾500指數很可能在2024年底升至約6000點,屆時它將開始往返4800點。
作者  FX168
根據19世紀以來泡沫的動態,標準普爾500指數很可能在2024年底升至約6000點,屆時它將開始往返4800點。
placeholder
【港股分析】大市在動力不配下又再略見反覆恆指如不會跌穿17日之低位17752點,剩下之可能性該會候機上破5日之高位18724點,甚至進一步上試19000點之心理關口。
作者  郭思治
恆指如不會跌穿17日之低位17752點,剩下之可能性該會候機上破5日之高位18724點,甚至進一步上試19000點之心理關口。
placeholder
復甦在即,AMD「先漲為敬」?該股未能獲得看漲評級的原因是其估值非常高,儘管增長速度僅為輝達的一小部分,但估值卻可與輝達相媲美。
作者  美股研究社
該股未能獲得看漲評級的原因是其估值非常高,儘管增長速度僅為輝達的一小部分,但估值卻可與輝達相媲美。
goTop
quote