道瓊斯工業平均指數在鴿派鮑威爾亮相後創下歷史新高
- 道瓊斯指數在週五打破價格記錄，首次突破45,700。
- 在美聯儲主席鮑威爾發表鴿派言論後，股票和整體風險偏好飆升。
- 九月份降息看起來是板上釘釘的事情，提振了整體市場情緒。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）在週五飆升至歷史新高，首次測試超過45,700。這一天，道瓊斯指數單日上漲超過900點，投資者猛烈回歸看漲押注，九月份降息似乎已成定局。
道瓊斯再次測試前沿區域，探索45,500以上的圖表區域。自道瓊斯發布創紀錄的月度高點以來已經過去九個月，只要一切順利，八月可能會成為2025年最好的月份之一。道瓊斯自八月開盤以來上漲超過3.4%，自四月初關稅暴跌至36,615以來上漲近25%。
鮑威爾為降息打開大門
傑羅姆·鮑威爾在週五的年度傑克遜霍爾經濟研討會上發表了令人意外的鴿派言論，該會議由堪薩斯聯邦儲備銀行主辦。鮑威爾承認，儘管美聯儲對利率的整體謹慎立場，但隨著下行風險的增加，可能需要調整政策。
"在政策處於限制性區域的情況下，基線前景和風險平衡的變化可能需要調整我們的政策立場。"
儘管美聯儲主席鮑威爾沒有明確表示他是否支持立即採取利率行動，但他的言論足以讓市場全力押注於9月17日的降息，並推動股票創下新高。根據CME的美聯儲觀察工具，利率市場現在預計9月份至少有90%的機率會降息25個基點，而前一天的概率約為70%。
考慮到美聯儲官員對降息的普遍不安，10月份的後續降息仍然不太可能。然而，市場仍然預計12月份會有一次降息。
儘管美聯儲語氣鴿派，但關鍵數據風險依然存在
然而，降息之路上仍然存在一些關鍵障礙。儘管失業率穩定且勞動數據趨軟，這些都支持降息，但美國通脹仍然頑固，且在美聯儲下次利率決定之前，市場將面臨幾輪關鍵的通脹數據。
最新一輪核心個人消費支出價格指數（PCE）通脹數據預計將在下週發布，這是美聯儲的關鍵通脹指標之一。儘管通脹確實從疫情後的高點降溫，但自2021年4月以來，PCE通脹率未曾低於2.6%。美聯儲的通脹目標上限為2.0%，遠低於當前數據。任何新的通脹數據的火花都可能削弱美聯儲下個月探索降息的意願。
道瓊斯5分鐘圖
道瓊斯日線圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
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