華爾街被新一代投資者淹沒

華爾街被新一代投資者淹沒，他們不信任傳統系統，並明確表明他們不堅持股票和債券。

千禧一代和Z世代（大多數不到43歲，持有真實的錢）將其財富轉向加密，房地產，IPO前初創企業，收藏品和其他替代資產。

他們已經看到撞車事故，救助和通貨膨脹破壞了投資組合，他們已經受夠了。他們的錢去了舊劇本沒有到達的地方。

報道，自2020年以來，美國銀行的零售客戶數量超過兩倍。該銀行每年增加約50個新的替代資金。去年BOFA進行的一項大型研究表明，有73％的43歲以下富有的投資者不認爲傳統的股票和債券會使他們富裕。大約93％的人說，他們計劃將更多cash未來的替代品中。

投資公司創建精英產品的零售版本

這種變化迫使大牌重建他們如何包裝投資產品。 Blackstone和Apollo等公司正在推出ETF和半液體資金，這些資金看起來對零售友好，但曾經僅適用於機構。

這些資金現在可以通過私人銀行和金融科技應用程序獲得。 Forge Global Holdings將最低投資門檻降至5,000美元，這導致每日註冊激增。許多新用戶都在追趕像Openai這樣的公司，試圖在任何IPO之前抓住一件作品。

這些新投資者認爲60/40的投資組合被打破了。該模型過去將60％分爲股票，將40％分成債券，在2022年通貨膨脹同時將這兩個資產推向下降時，完全失敗了。

摩根士丹利（Morgan Stanley）最近申請成立一項基金，該基金可以訪問從私人債務到房地產和基礎設施的所有內容。 CAIS的一項調查顯示，80％的替代經理計劃推出零售產品，幾乎是三年前的數字。需求正在增長，華爾街正在快速調整。

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這些新投資並不簡單。許多人昂貴，複雜且流動性不足 - 但是，人們仍在購買。黑石房地產投資信託基金（Blackstone）的房地產投資信託基金（Blackstone）在利率飆升後必須在2022年限制撤離。

儘管如此，投資者不斷來。摩根大通（JPMorgan）的戰略家告訴客戶，降低了私人信貸和股權的接觸，因爲他們今年再次落後於公共市場。一份名爲“替代方案”的學術論文“昂貴和浪費”，穆迪警告說，將零售投資者帶入私人市場爲系統增加了嚴重的流動性風險。

儘管如此，這些都沒有減慢需求。在Tiktok和Reddit上，富裕的思維方式正在迅速傳播。此舉不僅限於Z世代或千禧一代。查德·布萊克本（Chad Blackburn）是納什維爾（Nashville）的45歲會計師，他開始購買股票，但現在將大部分 cash 投入了 Bitcoin 和初創公司。

查德說：“互聯網泡沫和巨大的金融危機迫使我對自己的投資進行了更深入的思考。” “爲什麼我會將自己限制在股票和債券上，尤其是當很多東西不像您想象的那樣多樣化時？”

房地產，加密貨幣和私募股權是這些投資者的首選。也有一個心理角度。許多人認爲傳統市場被操縱或太脆弱。阿卡迪亞資產管理公司（Acadian Asset Management）的投資組合經理歐文·拉蒙特（Owen Lamont）說：“他們認爲該系統是對我的操縱。我必須開箱即用才能致富。”

零售投資者的推動也與機構客戶的疲憊有關。養老金，捐贈和保險公司已經將其投資組合的約20％分配給替代品。但是個人？只有7％。那個差距很大，華爾街正在追逐它。

摩根士丹利私人財富管理董事總經理克里斯·圖米（Chris Toomey）解釋了這一區別。年長的投資者更喜歡基礎設施和穩定的回報。年輕的人羣傾向於私募股權。克里斯說：“他們正處於投資週期的某個時刻，他們有能力承擔這種風險。” “他們是早期的投資者，他們的時間更長。”

但這不是每個年輕人。 Vanguard說，成千上萬的Z和千禧一代儲戶坐在默認IRA的 cash 堆上，而不是將資金投入多元化的投資組合中。對於每個獵人來說，都有人只是在貨幣市場上ard積錢。

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