美銀：中期選舉年危險窗口已開啓 8月至10月或迎大幅波動

金色財經報道，美銀8月全球基金經理調查顯示，淨 56% 的受訪者超配股票，爲 2021 年 11 月以來最高，現金倉位降至 3.5% 歷史極低水平。180 名基金經理管理資產合計 5250 億美元，本次調查爲 2022 年以來第三看多。首席投資策略師哈特內特指出，市場共識已形成 "無着陸、無加息、無 AI 支出削減、無空頭" 的高度擁擠局面，當前更適合在風險資產內部撤退或輪換而非加倉。BTIG 首席技術策略師克林斯基提醒，8 月 18 日至 10 月 11 日曆來是中期選舉年最艱難階段，1990 年以來除 2006 年外標普 500 該時段均曾下跌至少 7%。當前標普 500 年內漲超 13%、等權重漲約 16% 雙雙創歷史新高，波動率處年內低點，而 10 年期美債收益率高於 4.7%、30 年期超 5.2%，疊加中東能源風險，回調壓力積聚。做多半導體仍爲最擁擠交易但比例已從 82% 降至 53%，AI 泡沫被視爲最大尾部風險。克林斯基建議降低風險敞口或對沖，醫療保健板塊可作防禦配置。