財通證券：牛市未止，配置上維持科技+週期配置思路

金色財經報道，財通證券表示，海外方面，通脹側仍然企穩，疊加之前非農弱勢，市場降息預期延續，預期9月降息、年內降3次。國內情緒端，市場情緒仍然向好、回調加倉仍然積極，行情已重回之前高點。展望後續：長期行情看，政策有爲+產業催化+海外寬鬆+新增資金等多重利好下，行情長期趨勢仍然明確；短期催化看，甲骨文訂單反映算力需求、聯儲下週有望落地降息等多重新增催化持續，行情支撐仍然延續。配置方向上，牛市未止，雖然市場波動加大，但主線龍頭籌碼未被拋棄，維持科技+週期配置思路。一方面隨着聯儲態度轉向+就業走弱下海外流動性寬鬆，我們前期提示的黃金已經開始表現，往後關注創新藥熱度回升以及AI行情擴散，重視擁擠度低位的恒生互聯網龍頭/AI應用；另一方面海外經濟週期尋底+國內反內卷持續推進，週期資源品龍頭配置價值凸顯。