特朗普控制美聯儲董事會對貨幣政策意味着什麼

唐納德·特朗普總統dent 地明確表示，他想掌控整個美聯儲理事會。如果他真的這麼做，美國處理利率、通脹和經濟的方式可能會在未來數年發生改變，甚至徹底崩盤。

特朗普與美聯儲之間的矛盾並非始於昨日。自今年1月上任以來，他就公開抨擊美聯儲拒絕降息。他曾考慮罷免美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾，但在財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）勸服他之後，他放棄了這個念頭。

現在，他正試圖趕走現任行長麗莎·庫克 (Lisa Cook)，以便將最強大的中央銀行置於行政部門的直接控制之下。

特朗普想要的是降息者，而不是經濟學家

特朗普不信任美聯儲。他將疫情後的通脹歸咎於美聯儲，認爲美聯儲在降低借貸成本方面做得太少。他現在的目標是讓七人理事會里擠滿那些在他需要的時候、按照他意願行事的人。

即使這看起來遙不可及，獲得足夠的選票將使特朗普能夠操縱遠超聯邦基金利率的槓桿。美聯儲理事設定了貼現率和準備金餘額利息，這兩個關鍵工具影響着資金在經濟中的流動。他們還控制着12家地區聯邦儲備銀行的負責人，其中許多負責人將於2026年重新任命。

這意味着特朗普可以決定誰來領導地區政策，併爲多年的貨幣決策定下基調。

特朗普政府內部，官員們聲稱他們仍然相信獨立。但與此同時，特朗普希望提前知道他的提名人是否會投票支持降低利率。

特朗普前首席經濟學家、現任斯科特·貝森特顧問的約瑟夫·拉沃格納表示 “美聯儲在氣候變化、多樣性和包容性問題以及遠遠超出其職權範圍的事情上肯定存在使命上的偏離。 defi

華爾街怎麼想

華爾街的一些人也認爲美聯儲需要重啓。安聯首席經濟顧問穆罕默德·埃利安上週在CNBC上表示，鮑威爾應該在事情爆發之前下臺。

“這正是我所擔心的世界，”他說。“美聯儲在很多方面都很脆弱，我現在擔心我們已經開始走上這條我真正害怕的道路。”

埃利安希望引入新鮮血液，就像英格蘭銀行接納外部成員那樣。他還建議重新評估美聯儲2%的通脹目標，鮑威爾也曾多次捍衛這一目標。

但其他人則表示，特朗普的舉動遠遠超出了改革的範疇。

“這實際上是在試圖破壞美聯儲90年來的獨立性，”美聯儲前副主席羅傑·弗格森表示。“而現在，我們第一次看到有人直接試圖破壞這種獨立性。”

目前，特朗普在董事會中有兩位確認的盟友，史蒂夫·米蘭正在等待參議院確認他接替阿德里安娜·庫格勒。鮑威爾的任期將於五月結束，屆時將空出一個席位。特朗普可能佔據七個董事會席位中的五個，這讓他有足夠的票數來推動任何他想做的事情。

但特朗普還需要突破法律壁壘。解僱庫克並非易事。法院需要裁定他是否有“理由”這麼做。但如果他能突破法律壁壘，事情可能會進展迅速。

前橋水基金策略師麗貝卡·帕特森也對投資者發出了警告。“我們根本不能忽視這一點。這事關重大，”她在CNBC的《快錢》。

帕特森認爲，特朗普掌控美聯儲將導致收益率曲線變陡、通脹預期上升、美元走弱， Bitcoin 和黃金價格飆升。

她隨後在給CNBC的一封電子郵件中發出警告：“短期內，投資者可能會認爲，支持經濟增長的低利率有利於盈利。但隨着時間的推移，持續的高通脹將損害消費，這將反映在盈利預期中。”

她說，風險不在於是否會產生後果，而在於何時……“我們的時刻可能不會來得那麼快，也不會那麼容易，”帕特森說。“但看看其他走這條路的國家，我們就知道，如果不小心，我們將會走向何方。”

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