金價上漲，因為美聯儲會議紀要暗示2025年降息，美國收益率回落
- 儘管美國美元堅挺，黃金仍受到美國國債收益率下跌的支撐。
- 美聯儲會議紀要顯示，至少在2025年有廣泛支持進行一次降息。
- 特朗普對與金磚國家結盟的國家發出新的10%關稅警告。
週三，黃金價格錄得可觀漲幅，因美國國債收益率回落，儘管美元對其他貨幣表現穩健。貿易動態繼續主導市場方向，而最新的會議紀要表明，官員們仍在考慮2025年的降息。截止發稿時，黃金/美元交易於3,312美元，上漲0.31%。
美聯儲的會議紀要顯示，大多數官員認為今年降息是合適的，而有幾位官員考慮在7月降息，前提是數據如預期發展。
白宮繼續對小型和大型貿易夥伴施加壓力，向菲律賓、摩爾多瓦、阿爾及利亞、伊拉克、利比亞、文萊和斯里蘭卡等國發布最新一批信函。上述國家的關稅設定在20%至30%之間。
週三，美國總統唐納德·特朗普強調，他將對與金磚國家反美政策對齊的國家施加10%的額外關稅。
來自芝加哥期貨交易所的數據表明，市場參與者關注2025年50個基點的寬鬆。
每日市場動態摘要：黃金價格飆升，白宮宣布另一批信函
- 黃金的上升趨勢保持不變，仍高於3,250美元附近的強支撐位。美國國債收益率的下降推動了黃金的上漲。美國10年期國債收益率下降六個基點至4.342%。美國實際收益率也下降六個基點，至1.992%。美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子貨幣的表現，持平於97.51。
- FOMC會議紀要顯示，一些美聯儲官員並不認為2025年會降息，理由是通脹壓力依然較高，通脹預期上升以及經濟韌性持續。所有參與者認為當前的政策利率是合適的。參與者一致認為滯脹風險有所減弱，儘管仍然較高。
- 華盛頓對菲律賓（20%）、摩爾多瓦（25%）、阿爾及利亞（30%）、伊拉克（30%）、利比亞（30%）、文萊（25%）、斯里蘭卡（30%）以及巴西（50%）公布了關稅。
- 特朗普再次批評美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾，表示中央銀行需要至少降息3%。他威脅對銅徵收50%的關稅，推動銅價上漲。
- 儘管黃金/美元面臨壓力，世界黃金協會（WGC）宣布，黃金ETF在2025年上半年吸引了五年來最大的資金流入。“黃金ETF在2025年上半年錄得380億美元的資金流入，集體持有量增加了397.1公噸黃金。”截至6月底，總持有量上升至3,615.9噸，為2022年8月以來的最高水平。
- 中國人民銀行（PBoC）透露，增持了70,000盎司，這意味著自去年11月恢復購買以來，中央銀行的黃金儲備增加了110萬盎司。
XAU/USD技術展望：黃金價格堅守在3,300美元上方
黃金價格的上行偏向保持不變，儘管在短期內將面臨強勁阻力。儘管相對強弱指數（RSI）向上，但仍然看跌，表明突破3,319美元的50日簡單移動平均線（SMA）阻力水平將很難實現。在這種情況下，下個阻力位將是3,345美元的20日SMA，隨後是3,350美元和3,400美元。
相反，如果黃金/美元跌破3,300美元，首個支撐位將是6月30日的低點3,246美元，為進一步下行鋪平道路，接下來關注100日簡單移動平均線（SMA）在3,185美元，隨後是5月15日的低點3,120美元。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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