由於鮑威爾堅持緊縮政策，金價企穩
- 儘管美國CPI在1月份躍升至3%以上，黃金止住了跌勢。
- 交易員將美聯儲降息押注削減至2025年僅30個基點。
- 鮑威爾和美聯儲官員保持鷹派立場後，美元抹去了漲幅。
週三北美時段晚些時候，金價有所回升。美聯儲（Fed）主席傑羅姆·鮑威爾表示，由於通脹壓力加大以及美國總統唐納德·特朗普的關稅威脅加劇，政策需要保持緊縮。黃金/美元交投於2897美元，幾乎沒有變化。
在美國勞工統計局（BLS）透露美國通脹躍升至3%以上後，這種無收益金屬停止了下跌趨勢，這表明美聯儲暫停寬鬆週期的時間可能比預期的要長。
上週，12月聯邦基金利率期貨合約顯示，交易員預計將降息40個基點（bps）。在CPI公佈後，這些預期調整為年底前僅降息30個基點。
美國國債收益率和美元反應上行。然而，美元（USD）失去了一些動力，抹去了CPI公佈後的漲幅，美元指數（DXY）顯示為107.98，幾乎沒有變化。
早些時候，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在美國眾議院結束了他的證詞。他表示，通脹問題尚未解決，並補充道，"所以我們希望目前保持政策緊縮。"
亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克呼應了他的一些話，表示如果經濟按預期發展，通脹可能在2026年達到2%。芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比補充說，像1月份這樣的多次通脹讀數將證實"工作顯然還沒有完成。"
每日市場動態：金價上漲受限於美國高收益率
- 美國10年期國債收益率上升九個半基點（bps），至4.635%。
- 與黃金價格成反比的美國實際收益率飆升近九個基點，至2.157%，對黃金/美元構成逆風。
- 美國消費者價格指數（CPI）同比首次在六個月內攀升至3%以上，超過預期和12月的2.9%增幅。這一增長突顯了美聯儲在控制通脹方面面臨的持續挑戰。剔除波動性項目的核心CPI同比上升3.3%，高於預期的3.1%。
- 由於世界黃金協會（WGC）報告稱，2024年央行連續第三年購買超過1000噸黃金，黃金需求增加。根據WGC數據，在特朗普勝選後，央行購買量同比激增54%以上，達到333噸。
- 貨幣市場聯邦基金利率期貨預計美聯儲將在2025年降息30個基點。
黃金/美元技術展望：金價徘徊在2900美元附近
價格走勢暗示黃金有望進一步上漲，在連續兩個"針形線"後，顯示出一些猶豫。儘管美國CPI數據火熱，但黃金/美元在週二交易日後並未出現劇烈反應，當時金價創下2942美元的歷史新高，然後跌破2900美元。
相對強弱指數（RSI）儘管處於超買區域，但轉為平穩，打開了盤整的大門。
如果黃金/美元突破2900美元關口，關鍵阻力位在歷史高點，其次是2950美元和3000美元的心理價位。相反，如果金價下跌，第一個支撐位將是2850美元，其次是10月31日的週期高點轉為支撐位2美元和1月27日的2730美元低點。
黃金 FAQs
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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