黃金回吐漲幅，仍接近近期高點，因美國國債回購令美元承壓
- 黃金在前一日上漲逾4%並觸及兩個半月高點後稍作喘息。
- 美債回購削弱美元，並使長期借貸成本脫離多年高位。
- 黃金/美元在200日簡單移動均線附近波動時仍維持看漲偏向。
受美國長期國債收益率大幅回落推動，黃金（XAU/USD）多頭在周四於前一日強勁上漲後稍作喘息。截至發稿時，黃金/美元交投於4488美元附近，較盤中高點4527美元回落，後者為自6月2日以來的最高水平。
周三，在美國財政部宣布將增加對期限較長政府證券的流動性支持回購後，這種貴金屬上漲逾4%。受此影響，30年期美債收益率下跌約9個基點（bps）至5.18%，基準10年期收益率下跌約5個基點至4.63%。
追蹤美元兌六種主要貨幣一籃子價值的美元指數（DXY）周三跌破99.00，觸及三個月低點，並在周四繼續走弱。美元疲軟與收益率下行共同提升了不生息黃金的吸引力，推動金價升至兩個多月以來的最高水平。
在本周早些時候30年期收益率升破5.30%、創下自2007年以來最高水平後，財政部的舉措為債券市場帶來了一些緩解。然而，10年期和30年期收益率周四均仍上漲約3個基點。分析師警告稱，回購或許能在短期內緩解壓力，但並不能解決巨額財政赤字、大規模發債或持續的通脹風險。
更高的能源價格也是通脹擔憂的另一來源，因為美國與伊朗之間的僵局使經霍爾木茲海峽的航運受到嚴重限制。西德克薩斯中質原油（WTI）交投於每桶86.25美元附近，本周迄今上漲約6%。
美國總統唐納德-特朗普周三宣布對伊朗採取更嚴厲的經濟行動，警告稱將出現"前所未有規模的經濟衝突和孤立"。
持續的通脹也是美聯儲（Fed）7月會議紀要中的一個關鍵擔憂，該紀要於周三公布。許多政策制定者認為，如果通脹未能下降，可能需要更高的利率，而一些人則質疑金融環境是否足夠具有限制性，以使通脹回到美聯儲2%的目標。
技術分析：黃金/美元在200日SMA展開爭奪
從日線圖來看，黃金/美元維持短期看漲偏向，因為價格仍守在50日和100日簡單移動均線（SMA）之上，分別位於4164美元和4380美元。金價目前在200日SMA 4512美元附近波動，此前曾短暫升破該均線。
相對強弱指數（RSI）接近65，而移動平均趨同背離（MACD）柱狀圖仍處於正值區域，表明上行動能穩固。
若日線收盤站上200日SMA，可能為進一步上探4650美元的水平阻力打開空間。下行方面，100日SMA 4380美元提供初步支撐，其後是50日SMA 4164美元以及4000美元這一心理關口。
（本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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