紐西蘭元因第三季度通脹放緩而失去漲幅

• 紐元/美元難以延續近期漲勢，因紐西蘭通膨數據疲軟拖累紐元。
• 美國國債收益率下跌以及美元走弱幫助限制了該貨幣對的跌幅。
• 交易員等待下週美聯儲和紐儲行的決議，以獲取新的貨幣政策信號。

週四，紐元/美元在紐西蘭國內通膨數據弱於預期後暫停了連續五天的上漲。然而，由於美國國債收益率下行，美元（USD）仍處於守勢，該貨幣對缺乏進一步的跟進賣盤。發稿時，紐元/美元交投於0.5686附近，較亞洲交易時段觸及的一個月高點0.5711回落。

美國國債收益率全線下跌，延續了自多年高點回落的走勢，原因是市場對與人工智慧相關投資的擔憂推動了對政府債券的需求。基準10年期美國國債收益率在本月早些時候觸及5.36%後，跌破5.00%，當日下跌約15個基點（bps）。與此同時，追蹤美元兌六種主要貨幣一籃子價值的美元指數（DXY）在觸及三週低點101.45後，交投於101.60附近。

與人工智慧相關的股市拋售可能會使美聯儲（Fed）的利率前景更加複雜，儘管通膨風險仍偏向上行，尤其是在中東緊張局勢下能源價格走高的背景下。

交易員現在將目光投向下週的美聯儲會議，市場普遍預計美國央行將維持利率不變。不過，市場對12月再次加息的預期有所降溫，CME FedWatch工具顯示其概率為67.6%，低於當天早些時候的約89%。

在紐西蘭，第三季度通膨降溫幅度大於預期。消費者物價指數（CPI）季率上升0.7%，低於預期的0.8%和前值1.5%。按年率計算，通膨率從4.1%放緩至3.7%，也低於市場預期的3.8%。

Brown Brothers Harriman的策略師指出，儘管整體數據較弱，但"潛在通膨表明價格壓力持續存在。"他們強調，"紐儲行部門因素模型連續第二個季度錄得2.8%的年率，接近其1-3%目標區間的上限，"同時"剔除汽油後的CPI連續第四個季度維持在3.2%的年率。"

在此背景下，BBH認為，"高於目標的通膨以及仍然高企的油價支持紐儲行進一步加息。"他們指出，"掉期曲線顯示，10月28日紐儲行加息25個基點至3.00%的概率為85%，未來12個月內累計緊縮超過100個基點，利率將升至3.75%——接近紐儲行估計的2.20%-4.10%中性區間上限。"不過，他們也警告稱，"紐元/美元上行空間受限，因為美聯儲收緊政策限制了政策趨同的空間。"