白銀價格預測：白銀/美元鞏固漲幅，動能在41.00美元以上有利於多頭
- 白銀延續漲勢，觸及近 14 年高點 41.67 美元後回落至 41.00 美元。
- 週五美國非農就業數據低於預期，使得美聯儲在九月份降息幾乎成為定局，推動了對貴金屬的需求。
- CFTC CoT 報告顯示投機者增加了白銀多頭頭寸，商業機構則保持大量空頭。
白銀（XAG/USD）在週一連續第二天上漲，短暫觸及 41.67 美元的近 14 年高點後略微回落。截至發稿時，XAG/USD 交易在 41.25 美元附近，日內上漲近 0.570%，受到整體疲軟的美元（USD）和較低的美國國債收益率的支撐。
上週令人失望的非農就業（NFP）報告確認了勞動力市場的降溫，鞏固了市場對美聯儲將在 9 月 16-17 日貨幣政策會議上降息的預期。借貸成本降低的前景減少了持有無收益資產如白銀的機會成本，提供了額外的利好支持。
頭寸和情緒背景
截至 2025 年 9 月 2 日的最新 CFTC 投資者持倉報告顯示，投機者顯著增加了白銀期貨的多頭頭寸。非商業多頭增加了超過 6,000 份合約，而空頭則減少，突顯出投資者對看漲趨勢的信心不斷增強。然而，商業對沖者仍然保持大量淨空頭，表明在主要圖表水平附近可能出現獲利了結或阻力。
與此同時，黃金/白銀比率交易在 88.00 附近，略高於其 21 日簡單移動平均線（SMA）。該比率自四月以來呈下降趨勢，反映出白銀相對於黃金的相對表現。儘管該比率仍高於歷史平均水平，但遠低於疫情期間的高點。這一相對估值差距，加上白銀作為貨幣金屬和在太陽能及電動車等行業中日益重要的工業成分的雙重角色，表明 XAG/USD 具有強勁的技術和基本面利好。
技術前景
在日線圖上，白銀在突破關鍵的 40.50 美元阻力區後，正在 41.00 美元上方盤整。該金屬的交易價格遠高於其 21 日 SMA（39.10 美元），相對強弱指數（RSI）徘徊在 71 附近，顯示出超買狀態，但也反映出強勁的上行動能。平均方向指數（ADX）為 23，確認趨勢強度正在增強。若日線收盤突破 41.50 美元，將為向 42.00 美元的阻力位鋪平道路，並有可能延伸至 43.40 美元，即 2011 年 9 月的高點。下行方面，初步支撐位在 41.00 美元，隨後是 39.50 美元，以及 21 日 SMA 的 39.10 美元。
在 4 小時圖上，XAG/USD 在創下新的多年高點後正在盤整，21 日和 50 日移動平均線（40.97 美元和 40.37 美元）提供動態支撐。動能保持積極，RSI 在 62，留有進一步上行的空間，而移動平均收斂/發散（MACD）正處於看漲交叉的早期階段，直方圖剛開始轉為正值。這表明上行動能正在逐漸增強，只要價格保持在 41.00 美元以上，短期偏向仍傾向於多頭。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
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