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    歐洲股市2024年值得投資嗎?歐洲股市及股指2024年走勢行情预测分析

    3 分鐘
    更新於 2023-11-15 04:01

    全球各國央行為應對通膨壓力不斷加息,歐洲也不能避免。年初至今,歐央行已經纍計加息200BP至4.5%。歐洲股市中,極具代表性的法國、德國及土耳其股市年初至今上漲超過6%。


    本文將介紹歐洲股市的概況,包括歐洲股市的開盤休市時間歐洲五大交易所六大歐股指數。分析2023年歐洲股市整體走勢及2024年未來展望,幫您瞭解和把握歐洲當前及未來的投資前景。

    歐洲主要股市交易所簡介


    歐洲股市交易所通過為企業提供融資平台、促進跨境投資合作以及推動可持續投資,突出了其在歐洲本地區和全球金融體系中的獨特性和重要性。投資者可以充分利用歐洲股市交易所的特點,在穩定的市場環境中實現資本增值並參與歐洲經濟的發展。以下介紹歐洲五大交易所:


    EURONEXT-泛歐交易所

    泛歐交易所是歐洲最大也是最重要的證券交易所之一。該交易所比較“年輕”,成立於2000年9月22日,由巴黎、布魯塞爾、阿姆斯特丹三大交易所合併而成。次年該交易所完成IPO成為上市公司。隨後泛歐交易所逐步擴張,先是收購了倫敦國際金融期貨與期權交易所,後兼併葡萄牙證券交易所,使其具備了證券、期貨、期權等產品,並且成為同時擔任交易與清算職責為一身的歐洲頂級證券交易所。


    在2006-2012年期間,泛歐交易所先後被紐交所及洲際交易所集團合并及收購。不過,2014年6月,泛歐交易所重新獨立上市。截至2021年12月30日,泛歐交易所旗下的7個證交所共計上市企業1959家,總市值高達6.9兆歐元。


    LONDON STOCK EXCHANGE-倫敦交易所

    倫敦交易所位於英國倫敦,是歐洲第一大、世界第七大的證券交易所。該交易所在19世紀初就成立了,歷史悠久。現在的倫敦交易所集團是在2007年由倫敦交易所和米蘭證券交易所合併而來。旗下重要的指數有富時100指數、富時250、富時350以及富時全股指數。


    SIX SWISS EXCHANGE-瑞士證券交易所

    瑞士證券交易所(SIX SWISS EXCHANGE)於1995年由瑞士三家具有百年曆史的交易所(蘇黎世、日內瓦、巴塞爾三家證券交易所)合併成立,現在位於瑞士蘇黎世。該交易所是世界上最先進的證券交易所之一,因為它是世界上第一個實現自動交易系統的證券交易公司。目前,瑞士證券交易所是歐洲第三大證券交易所。


    DEUTSCH BORSE-德意志證券交易

    德意志證券交易所於1992年在德國金融中心法蘭克福成立。德國各行業的企業通過該交易所進入歐洲乃至全球的資本市場。該交易所本身也在法蘭克福證券交易所上市,作為德國三十隻藍籌股之一納入DAX30之中,是德國流動性最強、市值最大的企業之一。


    NASDAQ NORDIC-納斯達克交易所

    NASDAQ NORDIC是納斯達克交易所在北歐瑞典的一個分支機構,位於斯德哥爾摩,主要服務於北歐和波羅的海地區的上市企業,市值達到1.5萬億美元,是歐洲五大證券交易所之一。


    該交易所主要分為兩個部分。第一個是OMX證券交易所,旗下包括哥本哈根、斯德哥爾摩、赫爾辛基、亞美尼亞等北歐地區八個證券交易所;第二個是OMX科技公司,它主要開發金融工具交易系統,其水平全球領先。

    2023年歐洲股市交易所開市、關市及休市時間


    歐洲股市交所

    當地開市時間

    當地關市時間

    台灣時間(開市)

    台灣時間(關市)

    阿姆斯特丹泛歐交易所(AMS)

    9:00

    17:35

    16:00

    00:35

    倫敦證券交易所(LSE)

    8:00

    16:30

    15:00

    16:00

    23:25

    00:30

    法蘭克福證券交易所(FSX)

    9:00

    20:00

    15:00

    16:00

    2:00

    3:00

    (次日)

    瑞士交易所

    (SIX)   

    9:00

    17:30

    16:00

    00:30

    斯德哥爾摩證券交易所(OMX) 

    9:00

    17:30

    16:00

    00:30


    【資料來源:Mitrade整理自網絡】

    六大熱門歐股指數簡介


    德國DAX40指數


    【德國DAX 40指數實時報價圖表 來源:Mitrade】


    點擊查看 >> 如何高效投資德國DXA指數


    DAX40指數是德國交易所推出的最重要的股票指數,這個指數包括了40家德國公司,其中大多數是世界知名的大企業,其中佔權重比較大的企業有SAP(10.18%)、西門子(8.72 %)、空中客車(6.77 %)、安聯保險集團(7.96%)、拜爾製藥(3.74%)等各行業中具有代表性的巨頭公司。 DAX40這只ETF指數追踪了這三十家德國幾乎最有行業代表性的藍籌公司,很大程度上分散了風險。德國作為歐洲經濟的重要引擎,DAX40也是歐洲最重要也最具代表性的ETF之一。


    DAX40歷史股價趨勢圖

    【來源:Boerse online】


    DAX40自從1950年被創造以來,從當時的30點左右發展到2019年超過13000點,除了2020年新冠疫情爆發當月創新低,但隨後迅速回調,重新站上12000點並繼續上揚,總體而言呈現了相當出色的回報率。下圖為DAX40近10年價格走勢圖。


    法國CAC40指數

    【法國CAC40指數實時報價圖表  來源:Mitrade】


    和德國DAX40類似,法國CAC40指數是法國最重要的大盤指數,它追踪了在法國巴黎交易所上市的前40大公司的股價表現,和德國DAX40並稱為歐洲兩大股票指數。佔該指數權重較大的公司如世界第五大製藥企業賽諾菲(6.93%)、著名奢侈品企業LVMH(11.47%)、道爾達能源( 8.69%)等各行業領頭羊企業。


    法國CAC40指數歷史價格趨勢

    【來源:Euronet】


    近30年來,CAC40從不到1000點增長到近5000點,近幾年更是超過歷史高位7000點,雖然疫情期間一度曾降落到3630點左右,但現在已經快速恢復超過7000點,有望創歷史新高。


    英國富時100指數(FTSE100)


    【富時100指數實時報價圖表  來源:Mitrade】


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    富時100指數是英國股票市場重要的大盤指數,它追踪了在倫敦證交所上市的前100大公司的股價的表現,能夠反映整個英國經濟的運行發展,它也是歐洲資本市場最重要的股指之一,在2019年其市值已超過2萬億英鎊。該指數下,佔權重比較大的企業如荷蘭皇家殼牌SHEL、阿斯利康AZN以及匯豐控股HSBA等等。


    富時歷史年股息率趨勢圖

    【來源:Mitrade】


    該指數自1984年被創造以來,平均年股息率5.22%,在2018年6月前後達到歷史高點-8000點左右。英國同為受疫情影響嚴重的國家,富時100指數在三月份一度跌落至5000點,現在已經回調至7500點上方。


    瑞士市場指數SMI 20

    瑞士市場指數SMI20 建立於1988年,是瑞士股票市場大盤的代表性指數,該指數追踪了瑞士市值最大和流動性最強的前20家公司。由於瑞士經濟體量相對較小,該指數市值幾乎佔瑞士總市值的80%。而其中該指數中三架馬車雀巢、羅氏和諾華長期佔據瑞士市場指數的60%以上。

     

    這導致一個負面影響,瑞士一個佔權重較大的企業市值發生變動,會導致整個瑞士大盤的波動。因此2017年瑞士證券交易所不得不調整了這20家成分股的權重,每家企業所佔該指數的權重不超過18%。


    瑞士市場指數SMI20歷史價格趨勢

    【來源:TradingEconimics】


    該指數在本年2020年初突破10000點達到歷史最高點,因疫情影響,2020年一季度下跌近10%,不過,現在已經回到10000點上方,并呈上漲趨勢。


    歐元區斯托克50指數(Euro Stoxx 50)


    【歐洲50指數實時報價圖表 來源:Mitrade】


    歐元區和歐盟略有差別。歐元區是27個歐盟成員國其中的19個國家組成的貨幣同盟。在該同盟中,這些國家使用歐元當作通用貨幣,而剩下的8個國家則是擁有自己的法定貨幣。


    Euro Stock 50是德國交易所集團在1998年2月26日推出的,它由50只歐元區市值最大和流動性最強上市公司的股票組成,包括我們耳熟能詳的德國安聯集團、寶馬、拜爾製藥,法國空中客車、LVMH、興業銀行,荷蘭的ING等等。


    歐洲50指數歷史最高點價格

    【來源:Finanzen.net】


    該指數在1986年以900點開始,至今已超過30年,在2000年達到歷史高點5464點,隨後多年基本保持一個週期性波動的趨勢。在下圖可見具體態勢。


    意大利Italy 40

    意大利40 是意大利的大盤指數,該指數同樣追踪了意大利市值最高、流動性最強的40家在意大利國家證券交易所Borsa Italiana上市公司的股票。在2017年意大利40指數市值達到了2.37萬億歐元的規模


    該指數在2007年4月前後達到歷史峰值。隨後受全球經濟危機的影響,呈斷崖式下跌。此後十餘年,一直在1800點上下震盪,疫情期間一度暴跌至1500點。2020年末開始,意大利40指數突破1800點站上2000點,此後一路上漲創新高至2900點附近,后回落至當前的2648點,由此可見,疫情結束后的意大利經濟整體向好。


    歐股股市走勢的影響因素有哪些?


    利多因素

    疫情結束后經濟開始復蘇,歐洲各國開始有序恢復生產,歐洲整體經濟的信心在逐漸恢復,這促使全球投資者對歐洲經濟的看好。


    就當下而言,歐洲股市回調上漲的主要因素是歐盟通過了7500億歐洲復甦基金計劃(European Recovery Fund)。該計劃讓投資者們逐漸看好歐洲經濟的基本面是在慢慢好轉的,這引發歐洲股市的反彈。在將來還需要觀察該基金的籌措和執行情況,是否能落實到位。


    利空因素

    • 以巴衝突

    歐洲股市在以巴衝突期間小幅回落,雖然目前沒有波及到更多國家,倘若衝突進一步升級導致中東股市下挫,這將對歐洲股市產生一定的影響。此外,如果以巴衝突升級,將拉動原油價格上漲,進一步拖累歐洲通膨惡化,將引發歐洲央行采取更劇烈的緊縮政策,這同樣也不利於資金進入歐洲股市。

     

    • 歐央行加息

    歐洲多國對抗通膨之路任重道遠,部分是疫情期間為應對整體經濟下行情況採取的各種量化寬鬆的政策所導致。雖然年初至今,歐洲央行已加息200BP,但仍超出其2%的通膨目標,連續加息將導致企業融資困難,整體不利於經濟發展,將拖累股市。


    歐洲股市值得投資嗎?歐洲股市行情分析及2024前景預測


    1. 歐洲股市當前走勢分析

    歐洲各國大盤指數如DAX40、CAC40、Italy40等各有區別,但總體趨勢大同。這裡我們不去單獨按照國家細看。各國在近期趨勢都呈現大致的趨勢,即受疫情影響大幅下跌,結束後經濟活動緩緩復甦,股市回彈。


    因此,在這裡,我們選取能代表歐洲整體大盤的ETF——i shares MSCI Eurozone ETF(EZU)作爲歐洲股市的代表。 EZU追踪了以歐元為官方貨幣的歐洲國家的大中型企業的股票,能夠基本代表歐洲股市基本盤的整體情況,該指數近期的走勢如下圖所示:


    i shares MSCI Eurozone ETF(EZU)近期價格走勢

    【圖片来源:Investing.com】


    總體而言,所有歐洲發達國家如德國、法國、英國、西班牙和意大利等國都在2020年到疫情的極大衝擊,但迅速恢復上漲勢頭,不過,進入2022年的前三個季度,該指數也進入回調,四季度開始至今年都在緩慢回升,雖然今年以來歐洲央行加息不斷,但對股市的影響并沒有十分嚴重,也可能是加息影響對市場經濟的影響有一定的滯後性。


    2. 歐洲股市未來走勢預測分析

    對未來2024年歐洲股市的預判,我們基於技術面和基本面兩個角度來分析:


    (1)從基本面看,歐洲央行的本輪加息周期極大可能已經結束,主要由於物價加快回落以及金融市場存在的不確定性。雖然加息周期結束對股市是利好,但以巴衝突地緣風險未解除,歐元區經濟仍面臨下行壓力。


    不過,此前歐盟採取了各種複興政策如歐洲復甦基金計劃,已取得了不錯的成績並在緩慢生效中,目前歐洲經濟已經恢復至疫情前的水平, 歐洲股市的整體趨勢有望在中短期震盪下行後,慢慢回落正軌。


    (2)從技術分析層面,EZU從2020年3月中旬左右降至谷底后慢慢爬升,當前呈下行回調狀態,短期或將延續震盪下行趨勢。這意味著該歐洲股市短期沒有很好的投資機會,或者更適合做空。


    RSI指標看,最近新的一波跌幅或將接近盡頭,處於臨近超賣狀態,預計在短期內跌落到一定幅度后將上揚。如下圖,從MACD指標看,EZU上升的趨勢只隱隱處於萌芽,還需要時間來判斷和觀察其長期趨勢的形成。


    MACD指標分析EZU走勢

    【数据来源:Inveting.com】

    如何投資歐洲股市?相關投資平臺推薦


    在台灣地區要投資歐洲股市,一般是通過本土或者海外平臺買入相關指數如歐洲斯托克50指數的基金ETF、期貨、差價合約CFD等方式實現,以下是投資方式、相關產品及平臺推薦:


    投資方式

    交易平臺

    基金ETF:EZU、VGK、FEZ

    凱基證券盈透證券

    期貨:Euro Stoxx 50、DAX、CAC 40

    元大期貨芝商所

    差價合約CFD:歐洲斯托克50指數、FTSE100

    IGMitrade

    【Mitrade整理自網絡】

     

    上面通過基金ETF和期货的交易方式与股票交易相似,在這裏就不贅述,我們介紹下如何通過CFD來交易歐洲股市。下面我們以Mitrade為例介紹下具體的操作步驟:


    Mitrade平台是受澳洲ASIC正規監管的CFD交易經紀商。同時爲客戶提供網頁版的交易平臺和交易APP。平台提供0佣金、低價差和最高1:200槓桿,支持雙向交易。重要的是,該交易所具備止損止盈功能,讓用戶能夠最大化利潤並及時止損。


    交易步驟:

    第一步:線上註冊Mitrade賬戶

    第二步:驗證身份

    第三步:註資

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    第四步: 下單。

    決定想要買入或賣出的產品數量,最低量為0.01手,按照下方步驟搜尋歐洲50指數,切換成真實賬戶,點擊買入或賣出,即可設置數量、止盈止損位,確認后即可。


    Mitrade交易頁面操作解析

    【圖源:Mitrade Webtrader】


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    總結


    歐洲股市由歐洲各國的資本市場組成,它們由各自國家的特色和屬性。各自交易所也有自己的交易時間和休市時間。歐洲作為一個相對較高經濟自由共同體,歐洲各個二級市場往往有著類似的特點。它們在自身發展過程中也伴隨著相互的兼併、收購等行為。因而我們用一個整體的眼光看待歐洲股市是比較合理的。


    歐洲股市在當下動蕩的時期中,雖然可能短期會受宏觀環境因素如加息以及以巴衝突影響,但歐洲股市整體呈現向好趨勢的趨勢,更適合價值投資

    * 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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