日央行維持利率於1%不變，日元再度走強！美元/日元、歐元/美元、英鎊/美元、納指100指數技術分析

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日內焦點

週五（7月31日）日央行宣佈維持政策利率於1%不變，符合市場預期。日本央行表示，將根據經濟、物價及金融環境的發展情況繼續加息，將從持續、穩定實現通脹目標的角度出發，實施適當的貨幣政策。日本央行公佈議息結果後，美元/日元160.88，一舉收復160關口。

不過，日元於歐洲時段再度走強，美元/日元快速下跌逾200點至時段低位158.54。究其原因，市場擔憂日元疲軟再度引發日央行干預。實際上，週四（7月30日）據《日本經濟新聞》報導，市場相關人士透露，日政府與日央行實施了買入日元、賣出美元的匯率干預。並且美國也進行了匯率詢價。另外，據路透報導，韓國外匯當局當日進行了罕見的拋售美元干預操作。

筆者認為，日央行「出手」可能是受到日本和美國長期及超長期國債殖利率均大幅上升的推動。稍早前聯准會主席沃什於FOMC會後聲明的表述被市場解讀為偏鴿派，這為日央行出手創造了機會。目前市場焦點在於日本當局是否將美/日元進一步壓至155以下，即匯率能否跌破前一次干預期間的重要水準。

美元/日元：中期下行趨勢或已開啟，關注161.5阻力

日線圖顯示，美元/日元週四（7月30日）重挫逾3%，一舉擊穿161.50關鍵支撐，回到前期三角形整理內部，暗示前期向上突破以失敗告終。美元/日元短期上漲趨勢或已宣告終結，暗示後續或進入更大週期調整格局之中，若美元/日元短期內無法有效收復161.50，後市或進一步下行考驗三角形下軌158.0、155.0甚至152.0水準支撐。整體調整格局或延續至12月1日前後。

美元/日元日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：158.0、155.0、152.0

阻力位：160.0、160.8、161.5

歐元/美元：反彈如期開啟，後市或上攻1.1650

週五（7月31日）歐元/美元持穩於1.1500上方整固，過去三個交易日均錄得上漲。歐元/美元突破1.1500宣告反彈正式開啟，符合筆者此前預期。

若歐元/美元能有效企穩於1.1500，後市有望進一步反彈挑戰1.1650甚至1.1800水準。若要扭轉升勢，則需首先回到1.1450下方。

歐元/美元日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：1.1500、1.1450、1.1320

阻力位：1.1550、1.1650、1.1800

英鎊/美元：收復1.3400水準，進一步上行可期

週五（7月31日）英鎊/美元持穩於1.3400上方整固，過去三個交易日均錄得上漲。值得留意的是，1.3400為2025年7月以來構建大型區間的中線水準，英鎊/美元收復並企穩這一水準預示市場看漲意願增強，後市阻力最小方向為上行。

若英鎊/美元能有效企穩於1.3400，後市有望進一步反彈挑戰1.3600甚至1.3800水準。若要扭轉升勢，則需首先跌破1.3270。

英鎊/美元日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：1.3400、1.3270、1.3000

阻力位：1.3500、1.3600、1.3800

納指100：反彈有望延續，惟中期趨勢難扭轉

週五（7月31日）納指100時段內漲0.79%，最高觸及28527點。值得留意的是，納指100隔夜大漲近4%，創下自2025年5月以來14個月最大單日漲幅，凸顯市場看漲意願強烈，預計後市有望進一步延續反彈格局。但就中期而言，納指100上方面臨重重阻力，中期趨勢或仍偏下行。

若納指100有效突破28600點，後市或進一步反彈挑戰29500點甚至30000點阻力。但若跌破27800點，則需警惕反彈終結重返中期跌勢可能。

納指100日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：27800、27000、26200

阻力位：28600、29500、30000