美元指數暴漲創兩個月新高！歐元、日幣大跌，未來走勢如何？

投資慧眼Insights - 歐元和日幣的同步走弱，正在為美元指數的反彈提供支撐。

10月9日，美元指數漲至99.56，創兩個多月新高。歐元/美元（EUR/USD)跌至1.1542，創兩個月新低。美元/日幣（USD/JPY）漲至153.23，創近八個月新高。

分析指出，歐元匯率大跌的原因，主要來自法國政治風險上升。 10月6日，法國總理勒科爾尼向總統馬克宏遞交辭呈，這是馬克宏任內下台的第七位總理。

而日幣匯率大跌的原因，則來自10月4日高市早苗意外勝選日本自民黨總裁。由於高市早苗主張寬鬆貨幣政策和擴張性財政政策，市場對日本央行升息預期大幅削減。

歐元和日幣在美元指數中合計佔比超70%，因此歐元和日幣的同步走弱，正在為美元指數上漲提供支撐。

【圖源：TradingView；2025下半年美元指數走勢】

對沖基金增加了針對歐元與日幣的看跌期權押注。芝加哥商品交易所數據顯示，10月8日，歐元兌美元的賣權交易量是買權的三倍。

未來歐元和日幣走勢將如何？

在勒科爾尼辭職後，法國總統馬克宏將重新任命新總理。三菱日聯分析師表示，如果法國恢復政治穩定，無需重新選舉，歐元兌美元可能恢復上行趨勢。 「預計歐元將在年底前回升。」

相反，如果馬克宏組建政府並尋求對預算支持的努力再次失敗，將面臨再次提前舉行議會選舉的巨大壓力。「在這種情況下，歐元可能會因政治不確定性而保持疲軟。」

日幣方面，荷蘭國際集團分析師表示，日幣匯率可能會進一步下跌，因為對利率將在更長時間內保持在較低水平的預期，鼓勵投資者將日幣作為套息交易的融資貨幣。

不過三井住友銀行警告，若日幣貶值速度加快，日本政府可能出手干預匯市。因此需小心日幣匯率反轉風險。