加密貨幣正陷入“冰火兩重天”：美國重拳打擊，香港極力擁抱，我們的命運將被牽往哪裡？

上週（6.5-6.11），加密貨幣市場市值出現大幅下跌，從1.13萬億美元下跌至最低1.05萬億美元，跌幅高達7%，意味著蒸發了800億美元。

相應地，市場情緒開始由中性轉向恐慌，從50跌至49，出現輕度恐慌。

【加密貨幣總市值、恐慌貪婪指數2023.6.5-6.11走勢；圖源：MacroMicro】

主流幣上週表現比較差，出現普跌。其中，瑞波幣（XRP）表現最佳，上漲2.1%；艾達幣（ADA）表現最差，下跌22.6%。

比特幣（BTC）上漲0.7%，而以太幣（ETH）下跌3.2%。可以看出，相比其他主流幣，BTC、ETH表現得更加抗跌。

【主流幣2023.6.5-2023.6.11漲跌幅；圖源：MacroMicro】

6月5日，美國證券交易委員會（SEC）對全球最大虛擬貨幣交易所——幣安（Binance）及其創始人趙長鵬提出13項指控，包括運營未經註冊的交易所、出售未經註冊的證券、提供虛假對接交易控制和監督聲明、清洗交易、濫用客戶資金等。此外，第二大虛擬貨幣交易所Coinbase也被SEC指控經營未經註冊的加密資產證券業務。

在消息的刺激下，Coinbase股票與Binance平台幣BNB應聲而下。其中，幣安幣（BNB）下跌更猛，從300美元附近下跌至220美元，跌幅27%。此外，價值超40億美元的比特幣（BTC）、以太幣（ETH）從Binance、Coinbase流出。

【幣安幣（BNB）、Coinbase股票2023年3月-6月價格走勢；圖源：TradingView】

Mitrade分析師：出現這種監管風波事件，最大的受害者還是投資者，不得不承擔下跌帶來的虧損。然而，美國監管機構對虛擬貨幣交易所的打壓只是進入了一個新的階段，還沒有結束，未來充滿著許多不確定性。因此，BNB有可能會進一步下跌，因此需要作好防範或對沖措施。

另外，如果有大量資產集中存放在這個兩個交易所，應當進行分散化，存儲到其他交易所或者錢包，避免出現更加巨大的虧損，畢竟誰也不敢保證交易所就真的那麼乾淨。SEC雖然可能只是出於私心打壓交易所，但是有可能會揪出一些不見得人的行為，所以要謹慎交易所黑天鵝事件。從SEC的指控來看，Binance的風險遠遠高於Coinbase。

美國SEC在指控Binance、Coinbase的同時，把23種加密貨幣視為證券，包括BNB（BNB）、Cosmos（ATOM）、Solana（SOL）、Cardano（ADA）、Polygon（MATIC）、The Sandbox（SAND）、Decentraland（MANA）等。截止2023年6月12日，已經有67種加密貨幣被美國SEC列為證券，市值超過1000億美元，約佔1萬億美元總市值的10%。

Mitrade分析師：當這些虛擬貨幣被SEC定義為證券時，意味著什麼呢？如果從學術的角度看，其實對普通投資者沒什麼影響。然而，如果從監管的角度看，影響非常大。

上述的虛擬貨幣將被排除在監管體系之外，比如受監管的交易所必須下架，而監管體系內的公司也不能涉及這些虛擬貨幣。比如美國線上券商平臺Robinhood受SEC事件影響6月10日發佈下架 Cardano (ADA)、Polygon (MATIC)、Solana (SOL)的公告，引起市場恐慌拋售，它們都下跌超20%。

【ADA、MATIC、SOL幣2022年至今的價格走勢；圖源TradingView】

實際上，Ripple（XRP）此前也遭到被Coinbase強制下架、用戶大量拋售的厄運，導致上一個牛市始終被壓制，漲幅遠遠不及BTC、ETH。接下來，這些被列為證券的虛擬貨幣大概率也會面臨類似的命運，即老用戶拋售，而新用戶不敢買入，價格始終在底部，遠遠跑輸市場。未來，除非能夠與SEC和解，否則很難出色的表現！所以，大家需要多關注SEC的動作！

6月5日，香港財經事務及庫務局（FSTB）局長許正宇對外表示，香港金管局針對穩定幣擬訂規管框架，預計今年進行第二輪公眾咨詢。6月10日，香港立法會議員、全國政協委員吳傑莊表示，歡迎全球虛擬貨幣交易所到港申請牌照及上市。

Mitrade分析師：與美國監管機構重拳打擊虛擬貨幣形成鮮明對比，香港極力歡迎擁抱虛擬貨幣，採取了許多積極措施，比如允許散戶交易、交易所持牌上崗。目前，美國的影響力度雖然遠遠大於香港，導致空頭的表現強於多頭，出現普遍下跌。

然而，也不用太悲觀，畢竟已經有一方淨土讓虛擬貨幣繼續生存下去。另外，加密貨幣這種監管變化並不是第一次出現，只不過是又一次大轉移。此前，中國大陸在曾是加密貨幣聚集地，2017年9月4日（俗稱“94風暴”），出台全面禁止加密貨幣的政策，引發市場暴跌，許多幣種歸零的風險很高，當時的投資者絕望程度遠超當前。

實際上，如果沒有這種大變化，不可能會出現新機會。沒有暴跌，怎麼可能買到更加廉價、低成本的虛擬貨幣。所以，對此不應該悲觀，而是感到慶幸，應該意識到抓住新機會！