WTI原油走勢：美股全線回落，油價連續兩日收「十字星」，迎方向選擇！

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聯准會12月降息存分歧、美股全線回落，WTI原油面臨方向選擇

週四（10月30日）投資者進一步消化美中領導人會晤及聯准會10月利率決議帶來的潛在影響。美元、美債殖利率反彈，其中美元刷新三個月新高99.7，距離100關口僅一步之遙，10年期美債殖利率連續第二日持穩於4%上方。

聯准會貨幣後續政策不確定性增加，加之Meta上季盈利意外大幅倒退，股價重挫11.3%，凸顯投資者正對科技巨頭在人工智慧（AI）領域不斷增長的支出預期感到擔憂。美股三大指數全線下跌，納指挫1.57%，報23581點。市場風險偏好明顯降溫，WTI原油連續兩日收「十字星」，方向選擇或一觸即發！

META股價重挫11.33%：

圖片來源於：tradingview

究其原因，週四（10月30日）淩晨，聯准會宣佈將聯邦基金利率目標區間下調25個基點到3.75%至4.00%之間，符合市場預期。並宣佈12月結束縮減其6.6萬億美元資產負債表上債券持有量的計劃，即決定放棄量化緊縮（QT）。

儘管降息、停止縮表均向市場釋放流動性，但Fed 強調其雙重目標，稱通脹年初回升並維持在高於2%目標水準，經濟正在溫和擴張。此外，聯准會主席鮑威爾更直接指出市場預期的12月份再度降息「遠未成定局」，並稱在政府關門期間，只能依靠有限數據做出判斷。

摩根士丹利首席投資官Jim Caron表示，鮑威爾對12月降息的不確定性，可能讓市場對明年的政策走向更加懷疑。不過勞動市場的放緩可能會為12月降息提供正當理由，認為這不會改變當前形勢的大方向。據CME聯准會觀察顯現：聯准會12月降息25個基點的概率為74.7%，維持利率不變的概率為25.3%。

從鮑威爾的表述來看，儘管聯准會仍致力於其雙重目標（就業與物價穩定），但其對經濟下行風險的重視程度要大於通脹上行風險。另外，考慮到此前市場篤定聯准會將於年內降息三次，鮑威爾或借數據缺失重新掌控預期管理。但實際上，政府持續停擺將加劇消費者擔憂，經濟衰退風險尚未解除。加之FED停止縮表向市場釋放流動性，因而鮑威爾雖口頭放「鷹」，但12月降息或仍為大概率事件。

美中貿易停戰一年，WTI原油供需前景或迎改善

隔夜市場最大焦點無疑在於美中領導人會晤上，美中雙方圍繞關稅、稀土、農產品採購、TikTok等關鍵分歧領域進行磋商。

從結果來看：

1，美國將芬太尼相關關稅從20%下調至10%，即對中國關稅從此前57%降至47%。另外潛在的24%對等關稅繼續暫停一年。

2，美國暫停實施9月29日公佈的出口管制50%穿透性規則一年（出口管制擴大至受制裁公司持股逾50%的子公司）。

3，美方暫停對華海事、物流和造船業「301調查」措施一年（對中國船舶徵收港口費）

4，川普計畫明年4月訪問中國。

中國方面則相應調整針對美國的反制措施，並暫停實施稀土出口管制等措施1年、解決TikTok相關問題以及開始大量採購美國大豆及其他農產品。美國財長貝桑表示，中國已同意在本種植年度購買1200萬噸美國大豆，並承諾在未來3年每年購買2500萬噸。並批准TikTok轉讓協議。

不過，川普表示，尚未與習近平討論批准向中國出口輝達最新的Blackwell晶片，引發市場對人工智慧(AI)高階晶片禁令走向的觀察。

總結而言，儘管美中領導人會晤實際性進展較少，雙方並未達成重大戰略性的突破，最大的意義在於避免了美中貿易戰的進一步升級，同時雙方撤銷會晤前的各種關稅威脅，緩解了市場對全球貿易前景惡化、對經濟構成衝擊的擔憂。

更重要的是，鑒於川普明年4月訪問中國，或意味美國對中國進口商品徵收的關稅能於未來半年穩定在47%左右。這將有助於緩解關稅對通脹的影響，並為聯准會進一步降息提供可能。另一方面，中國出口潛在復蘇有助於經濟探底回升，進而有望支撐包括美股、港股市場進一步上漲，並有助於改善國際石油需求前景。在供給持續增長但消費增量有限的背景下，WTI原油價格持續承壓。沙特財政部週四表示，隨著支出增加和收入下降，該國第三季度財政赤字擴大至885億裏亞爾（236億美元），較上一季度增長160%。赤字擴大之際，石油收入下降0.1%至1,508億裏亞爾，原因是歐佩克逐步解除減產措施對油價造成壓力。

當前全球石油仍處於供過於求的局面，在歐佩克+的持續增產背景下，若貿易局勢緩和推動需求回升，加之俄烏陷入僵局，不排除未來半年原油價格中樞有所回升的可能。

WTI原油技術分析：連續兩日收「十字星」，迎方向選擇

WTI原油日線圖：

圖片來源於：tradingview

日線圖顯示，WTI原油總體維持於60.0-62.5美元區間整理，連續兩日於60關口上方錄得「十字星」，暗示短期方向選擇一觸即發。若WTI原油後續企穩60關口並進一步突破62.5美元，上行空間將被進一步打開，後續有望反彈挑戰65.0美元甚至70美元關口。但若WTI原油最終有效跌破60美元關口，則需警惕再度回落考驗前期低位56.0美元可能。