什麽是白銀期貨？白銀期貨怎麽買賣，現貨期貨選哪個好？

白銀期貨，作為金融市場中的重要工具之一，一直是投資者關注的焦點。隨著全球經濟的變化和投資者對避險策略的需求增加，了解白銀期貨的定義、歷史走勢以及趨勢分析成為投資者不可或缺的知識。你對白銀期貨了解多少？它怎麽交易？與現貨交易有哪些不同？本文就來揭示白銀期貨市場的奧秘。

「白銀期貨」在本質上是一份期貨合約。買賣雙方約定在未來特定的某一天，以事先約定的價格，交易約定數量的白銀。

這份合約本身可以在市場上交易，但持有合約並不代表你實際擁有實體白銀。合約通常在期貨交易所進行買賣，到期時則必須依照契約規定進行實物交割或以現金結算差價。

白銀期貨場外及場内均可交易，目前全球及台灣的主要白銀期貨交易所如下：

【資料來源：Mitrade整理】

美國的白銀期貨市場已實現接近24小時不間斷交易。其中主要分了兩個時段：一個是「人工喊價盤」，即傳統的場內交易；另一個是「電子盤」，透過電子交易系統進行。投資人幾乎可以在全天任何主要金融市場的運作時間內進行交易。

在白銀期貨交易中如果賣方想要啟動交割程序，首先需要出示他們有意交割的權證（根據芝商所的規定，權證是物權的法律憑證，由所有者的清算會員企業在交易所系統上持有），與此同時，清算所將接收到的交割請求分配給一個多頭期貨合約持有人。

交割隨權證所有權的轉讓而發生，權證轉讓在賣方提供意向通知後的兩個營業日後生效，轉讓則按照交易所在賣方提供意向通知的當日設定的結算價進行。

當期貨多頭受到權證後，他們可以選擇如何處置權證，例如，可以憑藉權證將白銀留在庫房中，或者可以去除權證並私下賣出白銀。

另外，雖然白銀期貨合約針對的是標準數量的白銀，也就是1000盎司，但是在計算制度金額時依舊要考慮實際的白銀重量。

白銀期貨保證金比例不是固定的，一般根據交易所規定進行調整，可以因不同的交易所和合約而有所不同。在美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的交易所中，白銀期貨保證金比例通常為5%至15%左右。但是需要注意的是，這些比例可能隨時間和市場情況而變化，最新數據需依交易所公告為準。

白銀期貨投資優勢

1. 白銀期貨具有槓桿性，交易白銀期貨不需要我們支付全額資金，只需要少量的保證金作為投資成本就可以進行較大額的交易，也稱為“保證金交易”。

2. 白銀期貨交易更靈活，白銀期貨支持多空雙向交易，無論未來白銀價格是漲是跌，我們都可以從中獲利，這也是白銀期貨和現貨的最大區別之一。

3. 白銀期貨流動性較強，白銀期貨採用T+0交易制度，也就是說我們可以在任意交易日交易時間內買賣白銀期貨合約，即使是操作出現失誤也可以及時彌補。

4. 白銀期貨不涉及實物，在期貨合約到期之前，我們不需要擁有保存現貨白銀，而大多數情況白銀期貨交易雙方也不會真正進行實物交割，這就減少了我們個人保存白銀可能會造成損失的風險。

白銀期貨投資缺點

1. 高槓桿存在放大虧損的風險，這是期貨投資最核心的風險。雖然高槓桿能放大潛在利潤，但同樣會急劇放大虧損。如果市場走勢與預期相反，即使只是小幅波動，也可能導致保證金被全部侵蝕，甚至出現超額損失。

2. 有期限限制，無法長期持有。期貨合約有特定的到期日，投資人在合約到期前需要進行平倉，或者將持倉「轉倉」至下一個月份的合約。這裏的轉倉並非無成本操作。遠近月合約之間存在價差（正價差或逆價差），每次轉倉都可能產生額外的虧損或收益，從而增加了交易的複雜性和不確定性。

3. 交易成本相對較高，期貨交易需要支付佣金手續費。此外市場的買賣價差作爲隱形成本，也會在頻繁交易中會不斷累積。

4. 需要高度的專業知識與時間投入。由於高槓桿和波動性，期貨交易不適合「放了就不管」。投資者需要花費大量時間盯盤，密切關注市場動態，及時做出反應，對一般上班族而言門檻很高。

5. 流動性可能不足。對於某些交易量較小的遠月合約，可能出現流動性不足問題，導致投資者很難在理想的價格上順利建倉或平倉。

與期貨交易方式有著巨大差別，交易『白銀現貨』一般指的是交易“國際現貨白銀”，由於現貨白銀市場起源於倫敦，也被稱爲“倫敦銀”。通常，白銀現貨是即期交易，完成交易后需要在規定的時間内進行交割。

投資白銀現貨還是期貨，我該怎麽選？想選對適合自己的投資類型就需要比較這兩種投資方式。白銀現貨與白銀期貨的區別主要在交易場所、所有權、投資門檻及適合投資者類型上有較大差別，我們爲大家准備了下面這張表格區別它們的異同：

【資料來源：Mitrade整理】

從上表可以看出白銀期貨更偏向於風險愛好型投資者，而現貨更適合風險偏好較低的投資者，同時，它們對資金的額度要求也較大，投資門檻較高，不太適合只想用每月部分薪資投資理財的上班族。

白銀保證金交易的另一種方式 - 白銀差價合約

如果你不想大資金入場承擔高額虧損風險，又希望以小博大，可以考慮其它形式的貴金屬保證金交易，例如白銀差價合約。這種投資形式同樣無需支付全部資金，通過支付一定比例的保證金便可對白銀進行投資。

以2025年11月24日的白銀爲例，正常買入0.01手白銀需要2494.6美金，而透過白銀差價合約，10倍槓桿下只需要支付249.46美金的保證金即可買入相同數量的白銀。

【10倍槓桿下交易0.01手白銀 圖源：Mitrade】

同樣是保證金交易，它相比於白銀期貨的優勢：

沒有到期日

白銀期貨有終止日期，期貨合約的價值隨著到期日的臨近也會逐漸下降，而且即使你沒有獲得收益在到期日也不得不平倉結算，這就可能會造成很高的損失，而差價合約沒有到期日的限制，交易者可以根據自己的需要進行操作調整。

投資門檻和成本不同

對於工薪族來説1000美金起步投資白銀期貨并不是一個輕鬆的選擇，而且交易白銀期貨往往需要支付佣金和手續費，而像mitrade一類的差價合約經濟商100美金就可以輕鬆參與白銀投資，而且提供零佣金，低價差的服務，大大節省了投資者的初始成本。

此外雖然白銀期貨和白銀CFD都可以使用槓桿，CFD支持的槓桿率更高，以Mitrade為例，高達1:200的高槓桿可以減輕投資者的資金壓力，投資成本更低。

*但注意槓桿機制作用下，盈利和虧損結果均會成倍增加。

合約份額不同

和期貨合約標準化交易份額相比，CFD交易可以根據投資者的需求調整合同大小，交易更加靈活，更便於投資者進行風險管理。

白銀期貨的價格走勢通常和現貨白銀的價格緊密相關，分析白銀期貨價格走勢時，首要考慮現貨白銀價格的影響因素。

我們知道，白銀的本質有兩種屬性，貴金屬屬性和工業屬性，大多時候這兩種屬性同時發揮作用進而影響白銀期貨價格走勢。

「貴金屬屬性，決定白銀價格變化趨勢」

作為貴金屬的一種，白銀期貨價格走勢通常與黃金期貨保持高度一致性，根據統計結果顯示，1983年至今，白銀價格和黃金價格的相關係數高達0.91，因此，可以通過黃金價格走勢推測白銀期貨價格走勢，但是需要注意的是，因為白銀還具備工業屬性，其價格波動幅度通常會明顯大於黃金；除此之外，國際上白銀通常以美元計價，而目前幾種主要貨幣均實行浮動匯率制，美元兌主要貨幣匯率的變化通常將導致白銀價格短期內發生一定程度的波動。

「工業屬性，決定白銀價格變化幅度」

白銀的工業屬性對其價格的影響主要體現在供求狀況的變化。白銀的工業需求主要取決於全球經濟形式、政治局勢，據統計，2001-2018年期間全球GDP增速和全球白銀工業需求相關係數高達0.5，而白銀工業需求和白銀價格走勢呈高度負相關，這主要是因為白銀多被投資者用來作為避險工具，當各國為應對經濟蕭條出台寬鬆的貨幣政策和財政政策，金融市場被注入流動性時，投資者往往會選擇能夠抵禦通脹、規避風險的白銀進行投資，因此在投資需求的推動下白銀的價格持續上升，然而當貨幣寬鬆政策結束時，白銀價格就有可能出現下跌。

總結

在充滿波動與機會的白銀市場裡，期貨合約也是一把雙面刃。它讓投資人能夠運用槓桿、雙向操作來提升資金運用效率，但同時也會放大判斷錯誤時可能面臨的風險。因此建議大家務必誠實評估自己的風險承受度、專業知識和能夠投入的時間，並在交易中做好個人紀律執行和資金管控，以更穩的心態走好投資路上的每一步。