2024年5月17日，黃金 價格一夜暴漲，再次突破新高，突破2400美元。當前黃金價格仍處於非常高的位置，然而在這個價格水平，現在適合買黃金嗎？
本文將為大家介紹目前黃金價格的形成因素、未來的投資風向和趨勢、從基本面和技術面來看什麽時候買黃金划算，以及投資者需要瞭解的各種投資工具和它們的特點。
黃金價格最新資訊分析
今年2024年第一輪黃金價格的上漲是從去年2023年10月6日開始的，價格為1810美元，之後一路馬不停蹄，兩個月后漲至2147美元。一直到今年3月份突破了2190美元大關。
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那麽這中間發生了什麽？
我們發現，這個階段正好對應美元指數下跌，而美元大多數時候和黃金價格呈現蹺蹺板效應，即美元跌黃金漲，美元漲黃金跌。
美元指數實時報價圖表 ▼
【來源：Mitrade】
那美元爲什麽跌呢？還有沒有其他因素驅動黃金價格漲跌呢？我們在下一部分對黃金做一個基本面的分析。
黃金價格歷史新高的意義？未來投資風向趨勢如何？
黃金價格創新高意味著全球投資者，包括各國央行、投資機構和個人，對美元和法幣的信任度有所下降。
如果大家關注過CME比特幣期貨，同期價格從27545美元漲到了12月4日39230美元，隨後後黃金價格出現了回落，但比特幣價格卻依舊上漲至12月7日的44455美元。比特幣因去中心化而誕生，其價格相對黃金進一步走高，意味著短期美元遇到了信任危機。
【來源：Macromicro】
既然黃金價格落後於比特幣，并且美元短期遇到了一些危機開始下跌，那麽這些因素會持續下去嗎？現在適合買黃金嗎？
現在買黃金划算嗎？
在回答這個問題之前，我們先來看看黃金的基本面和技術面。黃金的基本面主要包括兩個重要因素：美國的通貨膨脹和美國公債殖利率。
如果把這兩個因素綜合成黃金的基本面指數，大家可以看到，當前的黃金基本面其實不是非常强勁，至少比起2020-2021年會顯得弱一些。
我們看到黃金基本面指數雖然在負數區間，但環比來看在走强，這也反映出黃金基本面從2023年10月開始走强的現實。
【來源：Macromicro】
如果我們再把黃金基本面的兩個要素拆解開來看，美國的通貨膨脹其實是在回落的，所以，從美國通貨膨脹CPI數據來看，通膨買黃金的邏輯是不强的。
【來源：Macromicro】
我們從近期美國CPI和黃金價格的相關性來看，沒有看到10月以來的行情是通脹所驅動。如果我們再來看看美國10年期公債殖利率和黃金的關係，邏輯上來説利率下跌同時伴隨著美元下跌，會驅動黃金上漲。
【來源：Macromicro】
從上圖中，我們可以很明顯看到美國10年期公債殖利率和美元指數下跌，帶動黃金價格上漲。
匯總一下黃金的基本面信息：10月以來黃金價格的上漲主要是美國10年期公債殖利率和美元指數下跌所驅動，而不是通貨膨脹所驅動。我們認爲這兩個因素可能在未來會同時驅動黃金價格上行，因此基本面角度我們繼續看好黃金。
接下來，我們來看看黃金的技術面，技術面的好處是可以明確告訴我們什麽點位入場、出場和止損/止盈。
我們常用的技術指標是布林帶。
【來源：Mitrade】
通過布林帶，我們看到黃金價格上漲至2147美元的時候，已經大幅高於布林帶上軌，意味著當時是價格已經遠遠被超買，這個時候雖然我們基本面上依然看好，但技術面角度來看，如果急於入場則會面臨較大浮虧的風險。
那麽黃金價格回調到什麽位置是恰當點位呢？
我們認爲2000美金是一個重要的支撐價格，因爲這個價格既是10月底上漲的頂部，又是當前布林帶中軌，因此短綫構成雙重支撐。此外2000美元也是一個重要的心理整數價格支撐。
從技術面角度來看，黃金價格回落至2000美元左右是一個新的入場點， 並同時將止損點設置在1910美元左右，因爲這個價格是11月中旬黃金價格首次回落的低點下方，同時也是布林帶的下軌低點。
所以，從黃金的基本面來看，我們依舊看好黃金上漲趨勢，尤其是當美國進入降息周期之後，黃金的基本面會更加堅實。從技術面來看，短期回落到2000美金是比較合適的入場點。
哪類投資者適合黃金投資？
黃金是既是貨幣又是商品，同時還是大類資產之一，因此世界上無論是大到各國央行、全球對衝基金，還是小到個人投資者，均可以參與黃金的投資，并且只要有資金餘力，我們認爲都適合投資黃金或黃金挂鈎的產品。
我們來看看各類主體投資黃金的目的是什麽？
對於央行來説，投資黃金的目的一方面是爲了抗通貨膨脹，另一方面也是重要的戰略儲備，無論從貨幣角度還是從商品角度，黃金都經得起歷史的檢驗，因此央行歷來對黃金青睞有加。
對於全球對衝基金而言，黃金是重要的大類資產之一，很多機構都將黃金作爲必配的底層資產之一。因爲黃金價格波動和其他大類資產的相關性比較低，因此持有黃金能夠比較好地平滑資產净值波動，起到了風險管理的作用。
對於個人投資者而言，黃金投資也是資產多樣化的方式之一。對於個人而言，黃金本身有避險和抗通貨膨脹的功能，適當把一部分資產投資在黃金上，也有利於資產的長期增值。
因此，我們認爲各類投資者都適合投資黃金，只是各自的目的、角度、持倉周期都會有所差別，這就需要各自選擇最合適自己的投資工具。
怎麼投資黃金成本更低？
投資黃金的方式多種多樣，選擇最合適自己并且成本最低才是最好的。以下將例舉常見投資黃金的方式：
實物黃金
比如金條和金飾品都屬於這一類。但我們不推薦個人投資者購買實物黃金，因爲它的買賣點差很大，流動性差，并且保存也需要成本，所以從個人投資價值來説，實物黃金的投資價值不大。而對於央行則是另外回事，央行自身擁有金庫和系統性安保資源。
黃金期貨和期權
這類金融衍生品具有良好的流動性，點差也不大，但有個缺點就是期貨的開戶門檻和開倉保證金會比較高，資金使用效率就比較低。對黃金期權來説，其收益是非綫性的，所以要想盈利，難度就很大，所以黃金期貨和期權也不太適合非專業的投資者。
CFD差價合約
那麽對於初入黃金投資領域的投資者有沒有在流動性、點差、保證金比例都比較友好的工具呢？CFD差價合約會是您最合適的選擇！
黃金CFD是一份與實物黃金挂鈎的合約，它挂鈎的對象也就是“倫敦金”。黃金CFD交易是一種以差價合約（CFD）形式進行的黃金交易，是一種衍生品交易，允許投資者根據黃金價格的漲跌走勢進行合約交易，而無需實際擁有白銀。
它的優點是交易非常便捷，無需像期貨合約那樣移倉換月，也沒有期權那麽複雜。它還有個好處是在全球任何地方都非常方便參與。黃金CFD合約本身是杠桿交易，交易商會為投資者準備不同等級的杠桿率，方便投資人選擇，所以是一種方便、靈活且低成本的交易工具。
Mitrade平台是受澳洲ASIC正規監管的CFD交易經紀商。在該平台上，您可以找到多種貴金屬產品，包括黃金、白銀等，以及熱門美股，外匯和加密貨幣。平台提供0佣金、低價差和最高1:200槓桿。重要的是，該交易所具備止損止盈功能，讓用戶能夠最大化利潤並及時止損。
總結
本文介紹了當前黃金價格上漲至歷史新高的原因，并從基本面和技術面做了兩方面分析，認爲基本面來看，黃金中長期依然會上行，從技術面來看，短期回落至2000美金是比較好的入場點。此外，參與黃金投資的工具有很多，其中黃金CFD是比較適合個人投資者的工具。
美元匯率與黃金價格是什麼關係？
黃金投資適合短期還是長期持有？
* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價 合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
