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    現在買黃金划算嗎?黃金爲什麽創出歷史新高?怎麼投資黃金成本更低?

    3 分鐘
    更新於 2024-2-2 01:43
    Mitrade 分析師

    2023年12月4日,黃金價格衝上了2147美元,創造了歷史新高,雖然隨後幾天又回落到2010美金左右,但絕對價格依然是非常高的位置。在這個價格水平,現在適合買黃金嗎?


    本文將為大家介紹目前黃金價格的形成因素、未來的投資風向和趨勢、從基本面和技術面來看什麽時候買黃金划算,以及投資者需要瞭解的各種投資工具和它們的特點

    黃金價格最新資訊分析


    最近一輪黃金價格的上漲是從10月6日開始的,價格為1810美元,之後一路馬不停蹄,兩個月后漲至2147美元。


    黃金實時報價圖表 ▼


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    美元指數歷史報價趨勢

    【來源:Mitrade】


    那麽這中間發生了什麽?


    我們發現,這個階段正好對應美元指數下跌,而美元大多數時候和黃金價格呈現蹺蹺板效應,即美元跌黃金漲,美元漲黃金跌。


    美元指數實時報價圖表 ▼

    【來源:Mitrade】


    那美元爲什麽跌呢?還有沒有其他因素驅動黃金價格漲跌呢?我們在下一部分對黃金做一個基本面的分析。

    黃金價格歷史新高的意義?未來投資風向趨勢如何?


    黃金價格創新高意味著全球投資者,包括各國央行、投資機構和個人,對美元和法幣的信任度有所下降。


    如果大家關注過CME比特幣期貨,同期價格從27545美元漲到了12月4日39230美元,隨後後黃金價格出現了回落,但比特幣價格卻依舊上漲至12月7日的44455美元。比特幣因去中心化而誕生,其價格相對黃金進一步走高,意味著短期美元遇到了信任危機。


    美元指數和黃金歷史價格趨勢對比圖

    【來源:Macromicro】


    既然黃金價格落後於比特幣,并且美元短期遇到了一些危機開始下跌,那麽這些因素會持續下去嗎?現在適合買黃金嗎?

    現在買黃金划算嗎?


    在回答這個問題之前,我們先來看看黃金的基本面和技術面。黃金的基本面主要包括兩個重要因素:美國的通貨膨脹和美國公債殖利率


    如果把這兩個因素綜合成黃金的基本面指數,大家可以看到,當前的黃金基本面其實不是非常强勁,至少比起2020-2021年會顯得弱一些。


    我們看到黃金基本面指數雖然在負數區間,但環比來看在走强,這也反映出黃金基本面從2023年10月開始走强的現實。


    黃金基本面趨勢圖

    【來源:Macromicro】


    如果我們再把黃金基本面的兩個要素拆解開來看,美國的通貨膨脹其實是在回落的,所以,從美國通貨膨脹CPI數據來看,通膨買黃金的邏輯是不强的。


    美國消費者物價指數CPI趨勢圖

    【來源:Macromicro】


    我們從近期美國CPI和黃金價格的相關性來看,沒有看到10月以來的行情是通脹所驅動。如果我們再來看看美國10年期公債殖利率和黃金的關係,邏輯上來説利率下跌同時伴隨著美元下跌,會驅動黃金上漲。


    17022737901277

    【來源:Macromicro】


    從上圖中,我們可以很明顯看到美國10年期公債殖利率和美元指數下跌,帶動黃金價格上漲。


    匯總一下黃金的基本面信息:10月以來黃金價格的上漲主要是美國10年期公債殖利率和美元指數下跌所驅動,而不是通貨膨脹所驅動。我們認爲這兩個因素可能在未來會同時驅動黃金價格上行,因此基本面角度我們繼續看好黃金。


    接下來,我們來看看黃金的技術面,技術面的好處是可以明確告訴我們什麽點位入場、出場和止損/止盈。


    我們常用的技術指標是布林帶。


    技術指標布林帶分析黃金價格

    【來源:Mitrade】


    通過布林帶,我們看到黃金價格上漲至2147美元的時候,已經大幅高於布林帶上軌,意味著當時是價格已經遠遠被超買,這個時候雖然我們基本面上依然看好,但技術面角度來看,如果急於入場則會面臨較大浮虧的風險。


    那麽黃金價格回調到什麽位置是恰當點位呢?


    我們認爲2000美金是一個重要的支撐價格,因爲這個價格既是10月底上漲的頂部,又是當前布林帶中軌,因此短綫構成雙重支撐。此外2000美元也是一個重要的心理整數價格支撐。


    從技術面角度來看,黃金價格回落至2000美元左右是一個新的入場點, 並同時將止損點設置在1910美元左右,因爲這個價格是11月中旬黃金價格首次回落的低點下方,同時也是布林帶的下軌低點。


    所以,從黃金的基本面來看,我們依舊看好黃金上漲趨勢,尤其是當美國進入降息周期之後,黃金的基本面會更加堅實。從技術面來看,短期回落到2000美金是比較合適的入場點

    哪類投資者適合黃金投資?


    黃金是既是貨幣又是商品,同時還是大類資產之一,因此世界上無論是大到各國央行、全球對衝基金,還是小到個人投資者,均可以參與黃金的投資,并且只要有資金餘力,我們認爲都適合投資黃金或黃金挂鈎的產品。


    我們來看看各類主體投資黃金的目的是什麽?


    1. 對於央行來説,投資黃金的目的一方面是爲了抗通貨膨脹,另一方面也是重要的戰略儲備,無論從貨幣角度還是從商品角度,黃金都經得起歷史的檢驗,因此央行歷來對黃金青睞有加。

    2. 對於全球對衝基金而言,黃金是重要的大類資產之一,很多機構都將黃金作爲必配的底層資產之一。因爲黃金價格波動和其他大類資產的相關性比較低,因此持有黃金能夠比較好地平滑資產净值波動,起到了風險管理的作用。

    3. 對於個人投資者而言,黃金投資也是資產多樣化的方式之一。對於個人而言,黃金本身有避險和抗通貨膨脹的功能,適當把一部分資產投資在黃金上,也有利於資產的長期增值。


    因此,我們認爲各類投資者都適合投資黃金,只是各自的目的、角度、持倉周期都會有所差別,這就需要各自選擇最合適自己的投資工具

    怎麼投資黃金成本更低?


    投資黃金的方式多種多樣,選擇最合適自己并且成本最低才是最好的。以下將例舉常見投資黃金的方式:


    實物黃金

    比如金條和金飾品都屬於這一類。但我們不推薦個人投資者購買實物黃金,因爲它的買賣點差很大,流動性差,并且保存也需要成本,所以從個人投資價值來説,實物黃金的投資價值不大。而對於央行則是另外回事,央行自身擁有金庫和系統性安保資源。


    黃金期貨和期權

    這類金融衍生品具有良好的流動性,點差也不大,但有個缺點就是期貨的開戶門檻和開倉保證金會比較高,資金使用效率就比較低。對黃金期權來説,其收益是非綫性的,所以要想盈利,難度就很大,所以黃金期貨和期權也不太適合非專業的投資者。


    CFD差價合約


    那麽對於初入黃金投資領域的投資者有沒有在流動性、點差、保證金比例都比較友好的工具呢?CFD差價合約會是您最合適的選擇!


    黃金CFD是一份與實物黃金挂鈎的合約,它挂鈎的對象也就是“倫敦金”。黃金CFD交易是一種以差價合約(CFD)形式進行的黃金交易,是一種衍生品交易,允許投資者根據黃金價格的漲跌走勢進行合約交易,而無需實際擁有白銀。


    它的優點是交易非常便捷,無需像期貨合約那樣移倉換月,也沒有期權那麽複雜。它還有個好處是在全球任何地方都非常方便參與。黃金CFD合約本身是杠桿交易,交易商會為投資者準備不同等級的杠桿率,方便投資人選擇,所以是一種方便、靈活且低成本的交易工具。


    Mitrade平台是受澳洲ASIC正規監管的CFD交易經紀商。在該平台上,您可以找到多種貴金屬產品,包括黃金、白銀等,以及熱門美股,外匯和加密貨幣。平台提供0佣金、低價差和最高1:200槓桿。重要的是,該交易所具備止損止盈功能,讓用戶能夠最大化利潤並及時止損。


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    總結


    本文介紹了當前黃金價格上漲至歷史新高的原因,并從基本面和技術面做了兩方面分析,認爲基本面來看,黃金中長期依然會上行,從技術面來看,短期回落至2000美金是比較好的入場點。此外,參與黃金投資的工具有很多,其中黃金CFD是比較適合個人投資者的工具。

    常見問題
    美元匯率與黃金價格是什麼關係?
    我們認爲世界上大部分黃金還是美元定價,所以黃金價格一般和美元匯率呈現蹺蹺板效應,當美元下跌的時候黃金價格容易上漲。
    黃金投資適合短期還是長期持有?
    短期或者長期持有,我們認爲還是因人而異。如果是資產配置需求,有分散風險的考量,那麽適合長期配置。如果是參與市場以博取價格波動帶來的收益,那麽持有時間一般都不會太長。

    * 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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