คาดการณ์ราคาหุ้น Alphabet: การขยายการเข้าถึง Gemini 4 Argon จะช่วยให้ราคาหุ้นฟื้นตัวได้หรือไม่?
TradingKey - เมื่อวันที่ 13 ตุลาคม กูเกิลได้ขยายการเข้าถึง Gemini 4 Argon โดยเปิดตัวโมเดลดังกล่าวให้แก่นักพัฒนา องค์กรธุรกิจ และผู้ใช้บริการแบบชำระเงินที่ได้รับคัดเลือก พร้อมให้บริการผ่าน API, แอป Gemini และโหมด Search AI โดยมีกรณีใช้งานครอบคลุมงานระดับมืออาชีพ เช่น การเขียนโค้ด การเงิน และกฎหมาย ซึ่งช่วยขยายช่องทางการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์สำหรับเทคโนโลยี AI ของกูเกิลให้กว้างขวางยิ่งขึ้น
สำหรับอัลฟาเบต (GOOG) (GOOGL) โมเดลใหม่นี้ช่วยวางรากฐานในการปรับปรุงมุมมองของตลาดที่มีต่อความสามารถในการแข่งขันด้าน AI ของบริษัท โดยปัจจัยสนับสนุนที่อาจมีต่อราคาหุ้นมาจากสองด้าน ได้แก่ การผ่อนคลายความกุมหนกเกี่ยวกับการล้าหลังทางเทคโนโลยี และการเปิดความเป็นไปได้ใหม่ ๆ สำหรับการเติบโตของรายได้ในอนาคต อย่างไรก็ตาม ยังคงมีระยะทางที่ต้องรอการพิสูจน์นับจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ไปจนถึงการสร้างกำไรได้จริง
ความได้เปรียบด้านโมเดลและช่องทางการจัดจำหน่ายจะสามารถแปรเปลี่ยนเป็นการเติบโตของรายได้ได้หรือไม่?
จากการขยายการเปิดตัว Gemini 4 Argon ลูกค้าองค์กรสามารถนำไปบูรณาการเข้ากับกระบวนการทำงานจริงได้ ขณะที่ผู้บริโภคสามารถเข้าถึงโมเดลใหม่นี้ผ่านผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ของกูเกิล ซึ่งสร้างสภาวะที่เอื้ออำนวยให้กูเกิลสามารถตอบสนองอุปสงค์แบบชำระเงิน ขณะเดียวกันก็เปิดโอกาสให้นักลงทุนได้สังเกตการณ์ว่าความสามารถทางเทคโนโลยีจะสามารถเปลี่ยนเป็นปริมาณการใช้งานและรายได้ที่ยั่งยืนได้หรือไม่
นิก โจนส์ นักวิเคราะห์จากบีเอ็นพี พารีบาส์ (BNP Paribas) มีมุมมองเชิงบวกต่อการวิจัย AI โครงสร้างพื้นฐานการคำนวณเฉพาะตัว ช่องทางการจัดจำหน่าย และทรัพยากรทางการเงินของกูเกิล โดยกำหนดราคาเป้าหมายของอัลฟาเบทไว้ที่ 420 ดอลลาร์ นอกจากนี้ เขายังเชื่อว่ากูเกิลอาจเสนอตัวเลือกราคาที่กำหนดให้เหมาะกับกรณีการใช้งานที่แตกต่างกันมากขึ้นในอนาคต และใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศที่มีอยู่เดิมเพื่อจัดจำหน่ายเอเจนต์ AI สำหรับผู้บริโภค
ในมุมมองการส่งผ่านไปยังราคาหุ้น หากการทดลองใช้งานระดับองค์กรเปลี่ยนเป็นการใช้งานจริงอย่างเป็นทางการ และการเรียกใช้ API รวมถึงการสมัครสมาชิกแบบชำระเงินยังคงเพิ่มขึ้น นักลงทุนอาจปรับเพิ่มความคาดหวังต่อรายได้ด้าน AI และผลตอบแทนจากการลงทุนของกูเกิล ก่อนที่ผลตอบแทนทางการเงินจะปรากฏอย่างเต็มที่ การประเมินความเสี่ยงด้านการแข่งขันใหม่อีกครั้งอาจช่วยสนับสนุนมูลค่าหุ้นของกูเกิลได้เช่นกัน
อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมโยงระหว่างคะแนนการทดสอบโมเดลกับประสบการณ์จริงของลูกค้านั้นยังคงต้องได้รับการพิสูจน์ โดยเบรนต์ ธิลล์ นักวิเคราะห์จากเจฟเฟอรีส์ (Jefferies) ระบุว่า กูเกิลยังคงต้องพิสูจน์ว่าคะแนนเกณฑ์มาตรฐาน (benchmark) ที่เพิ่มขึ้นนั้นสามารถเปลี่ยนเป็นประสิทธิภาพการทำงานในโลกจริงได้ ทั้งนี้ ความเต็มใจของลูกค้าในการชำระเงินต่อไปจะสะท้อนถึงคุณภาพของการทำตลาดเชิงพาณิชย์ได้ดีกว่าอันดับจากการทดสอบเพียงครั้งเดียว
การหาลูกค้าด้วยต้นทุนต่ำสามารถสร้างผลตอบแทนกำไรได้มากเพียงใด?
การกำหนดราคาเป็นประเด็นสำคัญที่ได้รับความสนใจอย่างมากในการเปิดตัวครั้งนี้ โดยกูเกิลได้กำหนดราคาช่วงโปรโมชันสำหรับ Argon standard API ไว้ที่ 2 ดอลลาร์ต่อ 1 ล้านอินพุตโทเคน และ 10 ดอลลาร์ต่อ 1 ล้านเอาต์พุตโทเคน พร้อมมอบส่วนลด 95% สำหรับอินพุตแบบแคช อย่างไรก็ตาม หน้ากำหนดราคาอย่างเป็นทางการระบุว่า อัตราโปรโมชันนี้ใช้ได้จนถึงวันที่ 30 พฤศจิกายน และราคาของอินพุตและเอาต์พุตจะปรับเพิ่มขึ้นเป็น 4 ดอลลาร์และ 20 ดอลลาร์ ตามลำดับ ตั้งแต่วันที่ 1 ธันวาคม
ดังนั้น ข้อได้เปรียบด้านราคาในปัจจุบันจึงต้องพิจารณาในบริบทของช่วงเวลาโปรโมชัน ต้นทุนการใช้งานที่ต่ำลงอาจดึงดูดให้นักพัฒนาเข้ามาทดลองใช้ และช่วยให้องค์กรต่างๆ เริ่มนำไปปรับใช้จริง อย่างไรก็ดี เมื่อกลับมาใช้ราคามาตรฐานแล้ว การรักษาฐานลูกค้าและความต่อเนื่องของปริมาณการเรียกใช้งานจะเป็นตัวกำหนดความยั่งยืนของการเติบโตของรายได้
นอกจากนี้ ยังมีข้อควรระวังในด้านอัตรากำไร เนื่องจากอุปสงค์ใหม่จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากทรัพยากรการคำนวณ หากต้นทุนการให้บริการปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไป หรือคู่แข่งตอบโต้ด้วยการปรับลดราคา การขยายขนาดธุรกิจอาจไม่ได้นำไปสู่การปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรควบคู่กันไปเสมอ สำหรับราคาหุ้นนั้น การเติบโตของรายได้และคุณภาพของกำไรต้องได้รับการประเมินควบคู่กันไป
อัลฟาเบทจะจัดการประชุมแถลงผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 3 ในวันที่ 28 ตุลาคม โดยความเห็นของผู้บริหารเกี่ยวกับอุปสงค์ของ Argon แผนโรดแมปสู่เชิงพาณิชย์ และความผูกพันด้านเงินลงทุนที่เกี่ยวข้องเป็นประเด็นที่น่าจับตามองอย่างยิ่ง เมื่อพิจารณาว่าการเปิดตัวโมเดลในวงกว้างเพิ่งเริ่มต้นขึ้น ผลตอบแทนต่อรายได้และกำไรสุทธิคงต้องรอการพิสูจน์ในไตรมาสต่อๆ ไป
ในระยะนี้ Argon ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งเพื่อฟื้นฟูความมั่นใจในศักยภาพการแข่งขันให้กับอัลฟาเบท หากอุปสงค์การใช้งานแบบชำระเงินในระยะถัดไปสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ควบคู่ไปกับต้นทุนการให้บริการที่ยังควบคุมได้ ราคาหุ้นก็อาจได้รับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากการใช้งานส่วนใหญ่ยังคงจำกัดอยู่แค่การทดลองใช้ช่วงโปรโมชันและการสาธิตเทคโนโลยี กระแสความสนใจในผลิตภัณฑ์ก็อาจส่งผลบวกต่อการประเมินมูลค่าหุ้นได้เพียงจำกัด
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Google
เมื่อพิจารณาจากกราฟหุ้นของอัลฟาเบท (Alphabet) ราคาปัจจุบันได้ปรับตัวลงหลุดกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และในระหว่างวันได้ร่วงลงต่ำกว่าระดับพักตัวสำคัญที่ 341.48 ดอลลาร์ ปัจจุบันราคาหุ้นกำลังอ่อนตัวลงอีกครั้งหลังจากเผชิญแรงต้านในการฟื้นตัวแบบแกว่งตัวในกรอบ และกำลังทดสอบแรงซื้อแนวรับบริเวณด้านล่างของกรอบการสะสมกำลัง แม้ว่ายังไม่มีการยืนยันการปรับตัวลงหลุดกรอบทั้งหมดก็ตาม
ในมุมมองด้านโครงสร้างภาพรวม หลังจากพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนพฤษภาคม ราคาหุ้นได้เข้าสู่ช่วงการปรับฐาน และการรีบาวด์ในเดือนสิงหาคมไม่สามารถกลับไปแตะระดับสูงสุดเดิมได้ ก่อนจะค่อย ๆ เปลี่ยนผ่านเข้าสู่การสะสมกำลังในแนวราบ การฟื้นตัวล่าสุดเผชิญแรงต้านอีกครั้งบริเวณด้านบนของกรอบการสะสมกำลัง และแท่งเทียนขาลงล่าสุดได้ทะลุผ่านกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ลงมา แสดงให้เห็นว่าการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ยังไม่ได้สร้างแนวโน้มขาขึ้นที่มั่นคง โดยแรงขายภายในกรอบกลับมาเป็นฝ่ายครองตลาดอีกครั้ง
กราฟหุ้น GOOGL, ที่มา: TradingView
เมื่อวัดจากช่วงการปรับตัวขึ้นจาก 314.90 ดอลลาร์ ถึง 384.47 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ราคาหุ้นได้ทดสอบและทรงตัวซ้ำ ๆ บริเวณระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.5 (349.69 ดอลลาร์) และปัจจุบันได้ปรับตัวลงมาทดสอบระดับต่ำกว่าจนหลุดระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.618 (341.48 ดอลลาร์) สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าระดับดังกล่าวทำหน้าที่เป็นจุดหมุนสำคัญเพียงจุดเดียวที่แบ่งแยกระหว่างการย่อตัวลงช่วงสั้น ๆ กับการปรับฐานที่ลึกยิ่งขึ้น
ในส่วนของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะ 5 วัน, 10 วัน และ 20 วัน อยู่ที่ 346.59 ดอลลาร์, 347.29 ดอลลาร์ และ 346.54 ดอลลาร์ ตามลำดับ ขณะที่ EMA ระยะ 80 วัน และ 160 วัน อยู่ที่ 346.17 ดอลลาร์ และ 346.65 ดอลลาร์ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งห้าเส้นเกาะกลุ่มกันอย่างหนาแน่นและยังไม่ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบขาลงอย่างสมบูรณ์ แต่การที่ราคาปรับตัวลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด ชี้ให้เห็นว่าทิศทางที่กำลังจะเกิดขึ้นมีแนวโน้มเอียงไปทางขาลง
ระดับสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่ว่าหุ้นจะสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (346.17 ถึง 347.29 ดอลลาร์) ได้หรือไม่ โดยราคาจะต้องฟื้นตัวกลับสู่ระดับนี้เท่านั้น จึงจะเกิดเงื่อนไขที่เอื้อต่อการจุดชนวนการรีบาวด์รอบใหม่
สำหรับความเสี่ยงทางฝั่งขาลง หากราคาหุ้นยังคงไม่สามารถยืนเหนือระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.618 (341 ดอลลาร์) ได้ ระดับราคาดังกล่าวจะเปลี่ยนจากแนวรับเป็นแนวต้าน ซึ่งจะส่งผลให้ราคาลงไปทดสอบบริเวณ 330 ดอลลาร์เพิ่มเติม และหากระดับดังกล่าวไม่สามารถรับไว้ได้เช่นกัน การสะสมกำลังในแนวราบจะเผชิญความเสี่ยงในการปรับตัวลดลงต่อ
อีกความเสี่ยงหนึ่งคือ แม้ว่าราคาจะกลับขึ้นไปยืนเหนือจุดหมุนได้ชั่วคราว แต่การรีบาวด์ยังคงถูกกดดันจากกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เกาะกลุ่มกันอย่างหนาแน่น ทำให้เกิดการฟื้นตัวเพียงสั้น ๆ ก่อนจะปรับตัวลดลงอีกครั้ง มีเพียงการกลับขึ้นไปยืนเหนือกรอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และได้รับการสนับสนุนจากแรงซื้อที่แข็งแกร่งเท่านั้น จึงจะช่วยผ่อนคลายภาพรวมที่เป็นขาลงในปัจจุบันได้อย่างมีนัยสำคัญ
บทความแนะนำ
