การคาดการณ์แนวโน้มค่าเงินเยนปี 2026-2030

แนวโน้มค่าเงินเยนเป็นปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนระดับโลกจับตามองอยู่เสมอ ด้านหนึ่งค่าเงินเยนเป็นสกุลเงินที่มีปริมาณซื้อขายมากติด 1 ใน 5 ของตลาดปริวรรตเงินตรา เยนยังเป็นสกุลเงินที่ใช้ซื้อขายสินค้ากับญี่ปุ่นที่มีเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับ 4 ทั้งยังมีฐานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนทั่วโลกอีกด้วย แต่นโยบายและสภาพเศรษฐกิจของญี่ปุ่นก็แตกต่างจากประเทศมหาอำนาจอื่น ๆ ทำให้การวิเคราะห์แนวโน้มค่าเงินเยนทำได้ไม่ง่าย คราวนี้เราจึงขอชวนทุกท่านทำความรู้จักกับค่าเงินเยนรวมถึงแนวโน้มค่าเงินเยนที่จะเกิดขึ้นในปี 2026-2030 กัน

จากข้อมูลของ Forbesindia ญี่ปุ่นยังคงเป็นหนึ่งในประเทศมหาอำนาจทางเศรษฐกิจหลักของโลก โดยมีขนาดผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) สูงติดอันดับท็อป 5 ของโลก แม้จะต้องเผชิญความท้าทายเชิงโครงสร้างและค่าเงินที่ผันผวน แต่เสถียรภาพทางการเงินและขนาดเศรษฐกิจยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินเยนมีบทบาทสูงในระบบการเงินโลก นี่คือปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนควรคำนึงถึงเมื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มค่าเงินเยนช่วงปี 2026-2030

1. นโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น 

ได้แก่ การกำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายและมาตรการทางการเงินอื่น ๆ เช่น Yield Curve Control ถ้าอเมริกามีนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE – Quantitative Easing) ธนาคารกลางญี่ปุ่นเองก็มีมาตรการควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว (YCC – Yield Curve Control) ที่เป็นการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเพื่อกดผลตอบแทนในระยะยาวให้อยู่ในกรอบที่กำหนดเพื่อกระตุ้นให้เงินเฟ้อถึงเป้าหมายที่ธนาคารกลางกำหนดไว้ ซึ่งเป็นอีกหนึ่งหนทางในการส่งสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงินและส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง

2. นโยบายการเงินของธนาคารกลางอื่นที่ส่งผลต่อค่าเงินเยน 

เช่น นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ เช่น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้อัตราดอกเบี้ย(ผลตอบแทน)เปรียบเทียบเปลี่ยนแปลงไป หรือ การใช้มาตรการอื่น ๆ เช่นการทำ QT ทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า ในด้านกลับก็ทำให้เยนอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วได้

3. แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจ 

สามารถวัดอย่างง่ายได้ด้วยจีดีพี ซึ่งในด้านหนึ่งสามารถสะท้อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้ด้วย หากจีดีพีขยายตัวจะหมายถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นและส่งผลให้สกุลเงินนั้น ๆ มีความต้องการใช้มากขึ้น ดังนั้นประเทศที่มีการเติบโตของจีดีพีมักมีค่าเงินที่แข็งค่าและมีเสถียรภาพ ในทางตรงกันข้ามประเทศที่อยู่ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำมีจีดีพีติดลบมักมีการอ่อนค่าของสกุลเงินตามมา

4. ขนาดของดุลบัญชีเดินสะพัด (Trade Balance) 

ดุลบัญชีเดินสะพัดคือดุลบัญชีที่แสดงการไหลเข้า-ไหลออกของเงินระหว่างประเทศ การมีดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุลหมายถึงมีเงินเข้าประเทศมากกว่าเงินที่ไหลออก แสดงถึงความต้องการ (demand) ต่อสกุลเงินที่แข็งแกร่ง ซึ่งนำไปสู่การแข็งค่าของสกุลเงิน ในทางตรงกันข้ามดุลบัญชีเดินสะพัดขาดดุลหมายถึงมีเงินไหลออกจากประเทศ แสดงถึงความต้องการ (Demand) ต่อสกุลเงินที่อ่อนแอ ซึ่งนำไปสู่การอ่อนค่าของสกุลเงิน

5. การคาดการณ์ความเสี่ยงในตลาดการเงินโลก 

ด้านหนึ่งค่าเงินเยนยังมีฐานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) เมื่อเกิดความเสี่ยงขึ้นในระบบการเงินโลก เช่น สงคราม วิกฤตเศรษฐกิจ ฯลฯ มีแนวโน้มที่ค่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นมากกว่าปกติได้

ที่มา: chartoasis

ถ้าย้อนมองภาพรวมการเคลื่อนไหวของค่าเงินเยนเทียบกับเงินบาทไทย (JPY/THB) และดอลลาร์สหรัฐ (USD/JPY) ในช่วงปี 2024-2025 นับเป็นช่วงเวลาสำคัญของการสร้างฐานราคา หลังจากที่เงินเยนอ่อนค่าแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ

การดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินแบบพิเศษ (Ultra-loose Monetary Policy) ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่ดำเนินมายาวนาน ได้เดินทางมาถึงจุดเปลี่ยนสำคัญเมื่ออัตราเงินเฟ้อในประเทศสามารถยืนเหนือเป้าหมาย 2% ได้อย่างต่อเนื่อง ควบคู่กับการเติบโตของค่าจ้าง ส่งผลให้ BOJ เริ่มส่งสัญญาณและทยอยปรับทิศทางนโยบายการเงินเข้าสู่ภาวะปกติ (Monetary Normalization) ซึ่งช่วยสร้างฐานแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญ และปูทางเข้าสู่วัฏจักรใหม่ของค่าเงินเยนตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นไป

การประเมินทิศทางค่าเงินเยนต่อจากนี้จนถึงปี 2030 จำเป็นต้องพิจารณา 3 ปัจจัยหลักที่มีผลกระทบต่อโครงสร้างและกระแสเงินทุนโลกอย่างใกล้ชิด

1. กรอบเวลาการคาดการณ์ (ระยะสั้น 2026-2027 vs ระยะยาว 2028-2030)

• ระยะสั้น (ปี 2026-2027): เป็นช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนผ่านที่เต็มไปด้วยความผันผวนสูง โดยเฉพาะล่าสุดเมื่อ Fed มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 3.75% - 4.00% ในการประชุมเดือนกันยายน 2026 เพื่อสยบแรงกดดันเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดต้องประเมินจังหวะเวลาของส่วนต่างดอกเบี้ยใหม่อีกครั้ง

ในขณะที่ BOJ ยังคงต้องดำเนินนโยบายอย่างระมัดระวังเพื่อไม่ให้กระทบต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ค่าเงินเยนในระยะสั้นจึงมีแนวโน้มแกว่งตัวในกรอบกว้างและสร้างฐานราคาแบบยกตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป (Higher Lows) โดยสลับกับการเผชิญแรงขายดอลลาร์หนุนในบางช่วง

• ระยะยาว (ปี 2028-2030): เมื่อโครงสร้างเศรษฐกิจของญี่ปุ่นปรับตัวเข้าสู่อัตราดอกเบี้ยที่เป็นบวกอย่างเต็มรูปแบบ และเงินเฟ้อมีเสถียรภาพ ค่าเงินเยนจะได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคง ดุลบัญชีเดินสะพัดและการส่งผลกำไรกลับประเทศของภาคธุรกิจญี่ปุ่น (Repatriation) จะหนุนให้เงินเยนค่อยๆ ทยอยแข็งค่ากลับสู่ระดับดุลยภาพที่สมเหตุสมผลตามลำดับ

2. ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง BOJ และ Fed 

ที่มา: statista

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยถือเป็นกลไกหลักที่กำหนดทิศทางค่าเงินเยน ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ส่วนต่างดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ก่อให้เกิดการทำ Yen Carry Trade ปริมาณมหาศาล

แม้ก่อนหน้านี้ตลาดคาดการณ์ว่า Fed จะเดินหน้าลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง แต่มติล่าสุดของ Fed เมื่อวันที่ 16 กันยายน 2026 ที่ตัดสินใจปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 bps สู่กรอบ 3.75% - 4.00% เพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่ยังคงมีความหนืด ได้ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นกลับมากว้างขึ้นชั่วคราว สร้างแรงกดดันให้เงินเยนเผชิญแรงขายทำกำไรในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ตลาดจับตามองคือทิศทางระยะกลาง หากเงินเฟ้อสหรัฐฯ เริ่มชะลอตัวลงตามเป้าหมาย และ BOJ ทยอยขยับดอกเบี้ยขึ้นอย่างต่อเนื่อง ช่องว่างดอกเบี้ยจะทยอยแคบลง ซึ่งจะลดทอนความคุ้มค่าของการถือสถานะ Carry Trade และนำไปสู่การปิดสถานะ (Unwinding) ดึงเงินทุนไหลกลับเข้าสู่เงินเยนอย่างมีนัยสำคัญ

3. ภาวะอารมณ์ตลาดและความเสี่ยงระดับโลก

เงินเยนยังคงรักษาบทบาทสำคัญในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ของระบบการเงินโลก โดยพฤติกรรมราคาจะตอบสนองต่อบรรยากาศการลงทุนอย่างชัดเจน:

• สภาวะ Risk-On (ตลาดเปิดรับความเสี่ยง): เมื่อเศรษฐกิจโลกเติบโตอย่างราบรื่นและตลาดหุ้นอยู่ในช่วงขาขึ้น นักลงทุนมักใช้เงินเยนเป็นสกุลเงินกู้ยืมเพื่อเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยง ส่งผลให้การแข็งค่าของเงินเยนอาจชะลอตัว

  
  

• สภาวะ Risk-Off (ตลาดหลบภัยความเสี่ยง): หากเกิดภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว วิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ หรือความผันผวนรุนแรงในตลาดทุนโลก นักลงทุนสถาบันจะเทขายสินทรัพย์เสี่ยงและดึงสภาพคล่องกลับเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งเงินเยนเป็นหนึ่งในปลายทางหลัก ส่งผลให้ค่าเงินเยนพร้อมดีดตัวแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว

ที่มา: tradingview

ในมุมมองทางเทคนิคกรอบเวลาระยะกลางและระยะยาว (Weekly & Monthly Timeframe) การเคลื่อนไหวของค่าเงินเยนได้สะท้อนการสร้างฐานราคาเหนือแนวรับประวัติศาสตร์ที่สำคัญ

การเกิดสัญญาณ Bullish Divergence ในดัชนีโมเมนตัมอย่าง RSI ร่วมกับการฟื้นตัวของเส้น MACD ในกรอบเวลารายสัปดาห์ ชี้ให้เห็นว่าแรงขายที่เคยกดดันค่าเงินเยนมายาวนานเริ่มชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ

แม้ในกรอบระยะสั้น การปรับขึ้นดอกเบี้ยล่าสุดของ Fed จะส่งผลให้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Averages) ระยะสั้นยังคงมีความผันผวนและเผชิญแรงทดสอบแนวต้าน

แต่ในภาพรวมระยะยาว การยกฐานราคาขึ้นและการเริ่มประคองตัวเหนือแนวรับสำคัญเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งชี้ว่า เงินเยนกำลังอยู่ในระยะสะสมพลัง (Accumulation Phase) เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับรอบการฟื้นตัวครั้งใหม่

💸 ห้ามพลาด!!! 💸

แจกโบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์! 🎁🎁🎁

ค่าคอมฯ 0 สเปรดต่ำ! เงินฝากขั้นต่ำ $50 🤑

ฝึกเทรดด้วยเงินเสมือนจริง $50, 000 ฟรี 💰

เทรดเดี๋ยวนี้ >

การลงทุนมีความเสี่ยง อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน

แนวโน้มค่าเงินเยนเป็นปัจจัยที่นักลงทุนในตลาดโลกมองข้ามไม่ได้ เนื่องจากเป็นสกุลเงินหลักที่เชื่อมความสัมพันธ์ถึงสินทรัพย์อื่น ๆ อีกมากมาย โดยเฉพาะดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และภาพรวมตลาดหุ้นญี่ปุ่น โดยเฉพาะเมื่อปี 2026 อาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญของการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นและเป็นหัวเลี้ยวหัวต่อของค่าเงินเยน จนกลายมาเป็นโอกาสสำคัญครั้งหนึ่งของนักเทรดและนักลงทุนได้