Goldpreis handelt mit leicht negativem Trend unter dem am Freitag erreichten Zwei-Wochen-Hoch

• Der Goldpreis startet die neue Woche mit einem schwächeren Ton, da die Bullen vorsichtig werden angesichts der Handelsoptimismus.

• US-fiskalische Bedenken und Wetten auf Zinssenkungen der Fed belasten den USD und stützen die Rohstoffe.

• Ein weiterer Rückgang könnte als Kaufgelegenheit angesehen werden, angesichts eines bullischen fundamentalen Hintergrunds.

Der Goldpreis (XAU/USD) gibt während der asiatischen Sitzung am Montag nach, als Reaktion auf die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, die Umsetzung von Zöllen auf die Europäische Union (EU) zu verschieben. Dies hielt die Bullen davon ab, neue bullische Wetten auf das Edelmetall zu platzieren, insbesondere nach der scharfen Rallye von fast 5% in der letzten Woche. Ein bedeutender korrigierender Rückgang scheint jedoch angesichts der Sorgen über die sich verschlechternde fiskalische Gesundheit der USA unerreichbar. Dies, zusammen mit Wetten, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten im Jahr 2025 weiter senken wird, zieht den US-Dollar (USD) auf ein neues Monatstief und sollte dem renditeschwachen gelben Metall Unterstützung bieten.

Abgesehen davon sollten anhaltende geopolitische Risiken, die aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Krieg und den laufenden Konflikten im Nahen Osten resultieren, dazu beitragen, tiefere Verluste für den Goldpreis zu begrenzen. Daher wird es ratsam sein, auf starke Anschlussverkäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass die jüngste Aufwärtsbewegung des XAU/USD, die in der vergangenen Woche oder so beobachtet wurde, an Schwung verloren hat und eine Positionierung für tiefere Verluste erfolgt. Händler könnten auch darauf warten, dass diese Woche die Protokolle des FOMC-Meetings und wichtige US-Makrodaten, einschließlich des Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), veröffentlicht werden, bevor sie sich für den nächsten Schritt einer Richtungsbewegung positionieren.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Der Goldpreis wird durch Handelsoptimismus belastet; das Abwärtspotenzial scheint begrenzt

In einer Mega-Wende verschob US-Präsident Donald Trump die Umsetzung eines 50%-Zolls auf die Europäische Union vom 1. Juni auf den 9. Juli. Zuvor hatte Ursula von der Leyen, Präsidentin der Europäischen Kommission, gesagt, dass die EU bereit sei, schnell in den Handelsgesprächen mit den USA voranzukommen, aber mehr Zeit benötige, um einen Deal zu schließen.

Trumps umfassende Steuersenkungen und das Ausgabenpaket, das schätzungsweise 4 Billionen Dollar zum primären Bundesdefizit in den nächsten zehn Jahren hinzufügen würde, wurden letzte Woche im Unterhaus verabschiedet und werden diese Woche im Senat zur Abstimmung kommen. Dies verstärkt die Sorgen, dass das US-Budgetdefizit schneller als zuvor erwartet verschärft werden könnte.

Schwächer als erwartete US-Verbraucherpreisindex (CPI) und Erzeugerpreisindex (PPI), die zu Beginn dieser Woche veröffentlicht wurden, zusammen mit einem schleppenden Wachstumsausblick, haben die Wetten angehoben, dass die Federal Reserve letztendlich eingreifen wird, um die Wirtschaft zu unterstützen. Händler rechnen nun mit mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte durch die Fed in diesem Jahr.

Der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, sagte am Montagmorgen, dass verlängerte Zölle das Risiko einer Stagflation erhöhen. Die Frage sei nun das Ausmaß der Stagflation, fügte Kashkari hinzu. In der Zwischenzeit verlängert der US-Dollar einen zweiwöchigen Abwärtstrend und fällt auf ein neues Monatstief, was wiederum zusätzlichen Rückhalt für den Goldpreis bietet.

In der Zwischenzeit starteten russische Streitkräfte einen massiven Drohnen- und Raketenangriff auf ukrainische Städte, was den größten Luftangriff des Krieges bis heute markiert. Trump nannte den Angriff inakzeptabel und sagte, dass er neue Sanktionen gegen Russland in Erwägung ziehe. Darüber hinaus halten die kontinuierlichen israelischen Angriffe auf Gaza das geopolitische Risiko aufrecht.

Der Fokus richtet sich nun auf die FOMC-Protokolle, die am Mittwoch fällig sind und Hinweise zum Zinssenkungspfad liefern sollen. Händler werden zudem mit der Veröffentlichung wichtiger US-Makrodaten konfrontiert – Aufträge für langlebige Güter am Mittwoch, das vorläufige BIP und den Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag und Freitag, jeweils.

Der bullische technische Aufbau des Goldpreises unterstützt das Auftreten von Dip-Käufen um 3.325 USD

Aus technischer Sicht validiert die jüngste Bewegung nach oben entlang einer aufsteigenden Trendlinie und positive Oszillatoren auf den Stunden-/Tagescharts den kurzfristigen positiven Ausblick für den Goldpreis. Daher wird ein nachfolgender Rückgang voraussichtlich eine angemessene Unterstützung in der Nähe der genannten Trendlinie finden, die derzeit im Bereich von 3.325-3.324 USD verankert ist. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch einige technische Verkäufe auslösen und den XAU/USD auf die runde Zahl von 3.300 USD auf dem Weg zum Bereich von 3.283 USD oder dem 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart ziehen. Letzterer sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, den Weg für tiefere Verluste ebnen sollte.

Auf der anderen Seite wird ein Momentum über das Hoch vom Freitag, im Bereich von 3.366 USD, als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen und es dem Goldpreis ermöglichen, die runde Zahl von 3.400 USD zurückzuerobern. Der nächste relevante Widerstand wird im Bereich von 3.430 USD gesehen, über dem der XAU/USD versuchen könnte, den Allzeithoch von etwa 3.500 USD, der im April erreicht wurde, herauszufordern, mit einigen Zwischenhürden im Bereich von 3.465-3.470 USD.