Tesla rutscht unter Druck auf 360 USD: Kann das Roadster-Event dem VPI-Gegenwind nicht entgegenwirken, während die Aktie erneut die 300-Dollar-Marke testet?

TradingKey – Tesla weitet vorbörsliche Verluste aus: Roadster-Präsentation kann VPI-Gegenwind nicht ausgleichen, erneut 15 % Kursverlust drohen

Am 15. Oktober US-Ostküstenzeit ließ ein Anstieg der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen – ausgelöst durch höher als erwartet ausgefallene US-VPI-Daten für September sowie ein breites De-Leveraging bei Tech-Aktien mit hohem Beta – die Aktie von Tesla (TSLA) heute im vorbörslichen Handel um mehr als 1 % fallen, wobei sie ein Tief von 260 US-Dollar verzeichnete. Wird das bevorstehende Roadster-Event von Tesla in der Lage sein, den makroökonomischen Verkaufsdruck auszugleichen und eine Kurserholung auszulösen?

Als Supersportwagen im Wert von mehreren Millionen US-Dollar liegt der zentrale Wert des Roadsters darin, Teslas Spitzentechnologie bei Antriebssystemen, Batteriedichte und Raumfahrt-Ingenieurkunst zu demonstrieren. Kurzfristig kann er jedoch weder nennenswerte Quartalsauslieferungen noch bedeutende Umsatzbeiträge für Tesla liefern, weshalb er die Sorgen des Marktes hinsichtlich der Bruttomargen bei den Volumenmodellen Model 3 / Model Y sowie der Verlangsamung der weltweiten Marktpenetration von Elektrofahrzeugen (EV) kaum direkt ausräumen kann.

Der Anstieg des VPI im Jahresvergleich beschleunigte sich im September wieder auf 3,7 %, wobei Energie und Benzin im Monatsvergleich um 9,1 % stiegen. Die hartnäckige Inflation heizte die Erwartungen an Zinserhöhungen der US-Notenbank an, und der Anstieg der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen belastete direkt die Bewertungen führender High-Beta-Tech-Werte wie Tesla, die ein hohes vorausblickendes KGV (KGV 50x+) aufweisen.

Obwohl der Markt weiterhin auf eine Fusion zwischen Tesla und SpaceX (SPCX) hofft und Barclays mehrere potenzielle Transaktionsstrukturen vorgeschlagen sowie deren Machbarkeit bewertet hat, bleibt dies ein ungewisses Ereignis, und eine Fusion der beiden Tech-Giganten würde Tesla nicht zwangsläufig zugutekommen.

Kurz gesagt: Während die Präsentation des Roadsters die Markenwahrnehmung stärken kann, vermag sie die Straffung der makroökonomischen Liquidität allein kaum umzukehren. Darüber hinaus belasten Teslas weltweite Preissenkungen und subventionierte Finanzierungsangebote angesichts des intensiven Wettbewerbs durch etablierte Automobilhersteller und chinesische E-Auto-Hersteller weiterhin die Bruttomargen im Automobilgeschäft.

Vor dem Hintergrund vergleichsweise fragiler Fundamentaldaten dürfte der Aktienkurs von Tesla unter Schwankungen nach unten tendieren. Aus charttechnischer Sicht liegt die nächste kurzfristige Unterstützung für Tesla bei 340 bis 350 US-Dollar, was dem Tiefpunkt des Rücksetzers im September entspricht. Sollte diese Marke nicht halten, droht der Aktie ein weiterer Rückgang auf die psychologisch wichtige Marke von 300 US-Dollar, was ein zusätzliches Abwärtspotenzial von etwa 15 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.

Tesla-Aktienchart, Quelle: TradingView