Oracle-Aktienkursprognose: Fällt vor den Quartalszahlen auf 158 $, ist ORCL jetzt ein Kauf?

TradingKey - Oracle (ORCL) steht vor der Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 – ein Bericht, der dem Markt als wichtiger Meilenstein für die Neubewertung der KI-Strategie des Unternehmens dienen könnte.

Zum Börsenschluss am 4. September nach US-Ostküstenzeit notierte die Oracle-Aktie bei 158,78 US-Dollar, was einem Rückgang von rund 21 % seit Jahresbeginn entspricht und mehr als 50 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 345,72 US-Dollar liegt.

Die anhaltend schwache Kursentwicklung deutet darauf hin, dass der Markt die von Oracle gesicherten KI-Aufträge keineswegs infrage stellt, sondern vielmehr damit beginnt, die Errichtungskosten, den Finanzierungsdruck und die finanziellen Renditen hinter diesen Verträgen abzuwägen.

Vor einem Jahr, nachdem Oracle seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres bekannt gegeben hatte, stieg die Aktie an einem einzigen Tag um 36 %, angetrieben durch einen Sprung der verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) im Jahresvergleich um 359 % auf 455 Milliarden US-Dollar.

Die großangelegte Infrastrukturpartnerschaft mit OpenAI wurde einst als wichtiger Wendepunkt im Wandel des Unternehmens von einem traditionellen Datenbank-Softwareanbieter zu einem globalen Cloud-Computing-Riesen angesehen. Da die Investitionen in Rechenzentren jedoch stark gestiegen sind, ist diese KI-Strategie allmählich in den Mittelpunkt der Marktdebatte geraten.

Ergebnisfokus verlagert sich auf OCI-Wachstum und Auftragsabwicklung

Die KI-Investitionen von Oracle haben das Umsatzwachstum deutlich beschleunigt, wobei der Umsatz im Geschäftsjahr 2026 im Jahresvergleich um 17 % stieg – deutlich über der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von rund 5,4 % im Zeitraum von 2019 bis 2025. Das Unternehmen rechnet für das Geschäftsjahr 2027 mit einem Umsatz von 90 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von über 30 % entspricht.

OCI ist das Kerngeschäft, das das Wachstum antreibt. Im Geschäftsjahr 2026 erreichte der Umsatz von Oracle Cloud Infrastructure 18 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von 77 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im vierten Geschäftsquartal legte der IaaS-Umsatz um weitere 93 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar zu, während der Cloud-Umsatz inklusive IaaS und SaaS 9,9 Milliarden US-Dollar erreichte. Im selben Zeitraum belief sich der Gesamtumsatz des Unternehmens auf 19,2 Milliarden US-Dollar.

Der Markt erwartet, dass sich diese Wachstumsdynamik im neuen Geschäftsquartal fortsetzt. Morgan Stanley (MS) geht davon aus, dass sich das Cloud-Umsatzwachstum von Oracle im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 dem oberen Ende der Prognose von rund 63 % annähern könnte, was hauptsächlich auf das Geschäft mit GPU-as-a-Service zurückzuführen ist. Da im vergangenen Geschäftsjahr aufgebaute Rechenkapazitäten ans Netz gehen und für das erste Quartal eine zusätzliche Kapazität von knapp 1 Gigawatt erwartet wird, wird Oracle über mehr GPU-Ressourcen verfügen, um Kunden wie OpenAI zu beliefern und Umsätze zu verbuchen.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2026 stieg der RPO von Oracle von 553 Milliarden US-Dollar im Vorquartal auf 638 Milliarden US-Dollar. Ein so enormer Auftragsbestand erhöht die Planbarkeit künftiger Umsätze, bedeutet aber auch, dass das Unternehmen den Bau von Rechenzentren wie geplant abschließen muss.

Bei diesem Quartalsbericht werden Anleger darauf achten, ob der RPO weiter wächst, ob sich das OCI-Wachstum der Obergrenze der Prognose annähern kann und ob neu hinzugefügte Rechenkapazitäten reibungslos in Betrieb genommen werden können.

Technische Analyse des Oracle-Aktienkurses

Quelle: TradingView

Im Tageschart schloss ORCL kürzlich bei 158,78 US-Dollar, erholte sich spürbar von seinem Tiefststand von 113,80 US-Dollar und durchbrach die Abwärtstrendlinie, die vom Hoch bei 250,69 US-Dollar ausgeht. Der Aktienkurs kletterte zudem sowohl über den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt von 148,31 US-Dollar als auch über den gleitenden 60-Tage-Durchschnitt von 145,99 US-Dollar, wobei der 20-Tage-Durchschnitt den 60-Tage-Durchschnitt nach oben kreuzte, was auf eine kurzfristige Trendwende von schwach zu stark hindeutet.

Hinsichtlich des Momentums ist der 14-Tage-RSI auf 60,94 gestiegen und liegt damit über der Signallinie von 52,80 sowie der 50er-Mittellinie, was darauf hindeutet, dass sich Kaufstärke aufbaut, ohne dass bisher der überkaufte Bereich erreicht wurde. Da sich der Aktienkurs jedoch der psychologisch wichtigen Marke von 160 US-Dollar nähert, birgt ein Einstieg in die Rally vor den Quartalszahlen weiterhin Risiken durch ereignisbedingte Volatilität.

Nach oben hin sollte das Augenmerk zunächst auf die Widerstandszone zwischen 160 und 166 US-Dollar gerichtet sein, wobei 166 US-Dollar nahe dem 0,382-Fibonacci-Retracement liegt. Wenn die Quartalszahlen die Aktie bei erhöhtem Volumen nachhaltig über 166 US-Dollar steigen lassen, läge das nächste Ziel bei 182,24 US-Dollar, wobei ein weiterer Ausbruch potenziell die Marke von 198,41 US-Dollar testen könnte. Erst eine Rückeroberung von 198 US-Dollar würde eine umfassendere Erholung der mittelfristigen Abwärtsstruktur bestätigen.

Nach unten hin konzentriert sich die zentrale Unterstützung auf den Bereich von 146 bis 148 US-Dollar, in dem der gleitende 20-Tage-Durchschnitt, der gleitende 60-Tage-Durchschnitt und das 0,236-Fibonacci-Retracement bei 146,11 US-Dollar zusammenlaufen. Kann die Aktie diesen Bereich nach den Quartalszahlen behaupten, bleibt die aktuelle Erholungsstruktur intakt; umgekehrt könnte ein Ausbruch nach unten unter 146 US-Dollar bei hohem Volumen zu einem erneuten Test von 135 bis 140 US-Dollar führen, mit weiterer Unterstützung am vorherigen Tief von 113,80 US-Dollar.