Nvidia führt neues Kooperationsmodell für KI-Infrastruktur ein: Bereitstellung von GPU-Finanzgarantien, Erschließung von Umsatzbeteiligungen bei Cloud-Diensten

TradingKey - Am 1. Juli Ortszeit kündigte NVIDIA ( NVDA) offiziell die Einführung eines neuen Geschäftsmodells an, das Umsatzbeteiligungen und Kreditunterstützung integriert. Dies ermöglicht es KI-Cloud-Dienstleistern, NVIDIA-Infrastrukturen in großem Maßstab bereitzustellen und Rechenleistungsdienste anzubieten, ohne die Vorab-Investitionskosten vollständig tragen zu müssen.

Quelle: NVIDIA

Der Kern des neu eingeführten Partnerschaftsmodells „DSX AI Factory“ von NVIDIA besteht darin, die Finanzierungsengpässe zu überwinden, die KI-Startups seit langem bei der Beschaffung von Rechenleistung einschränken. Dem offiziellen Plan zufolge werden die teilnehmenden Cloud-Dienstleister KI-Fabriken auf Basis der NVIDIA DSX-Architektur bereitstellen und KI-nativen Unternehmen, Modellentwicklern und wissenschaftlichen Forschungseinrichtungen überregionale, hochgradig ausgelastete Multi-Tenant-Computing-Dienste zur Verfügung stellen.

NVIDIA bietet nicht nur eine vollständige Palette an Hardware-Infrastrukturunterstützung, sondern führt auch einen innovativen Kreditbürgen-Mechanismus ein: Sollte ein Partner-Cloud-Dienstleister nicht genügend Rechenleistungs-Mieter finden, wird NVIDIA die nicht verkaufte GPU-Kapazität zu einem vereinbarten Preis zurückkaufen.

Als Gegenleistung wird NVIDIA neben den Einnahmen aus dem Chipverkauf einen prozentualen Anteil an den Einnahmen der Cloud-Dienstleister erhalten, wobei die Umsatzbeteiligungsquote im Laufe des Vertrages schrittweise sinkt.

Die ersten Projekte, die dieses Modell anwenden, sind bereits von erheblichem Ausmaß: Sharon AI plant den Einsatz von bis zu 40.000 NVIDIA Grace Blackwell GB300 GPUs, während Firmus auf einem Campus in Batam, Indonesien, eine KI-Fabrik mit einer Leistung von 360 Megawatt baut, die letztendlich 170.000 NVIDIA GPUs beherbergen wird.

Für aufstrebende Cloud-Dienstleister, denen es an Kreditwürdigkeit mangelt, ist die Absicherungsgarantie von NVIDIA ein enormer Impuls.

Nvidia unterstützt aufstrebende GPU-Cloud-Anbieter, um die Abhängigkeit von Tech-Giganten zu verringern

Derzeit entfallen auf Amazon ( AMZN ), Microsoft ( MSFT ), Google ( GOOGL ), Meta ( META ) und einige andere große Cloud-Service-Anbieter der Großteil der Chipkapazitäten von Nvidia. Allerdings entwickeln einige dieser Tech-Giganten bereits eigene KI-Chips, was eine potenzielle Bedrohung für den Marktanteil von Nvidia darstellt.

Um seine Abhängigkeit von Großkunden zu verringern, hat Nvidia in den letzten Jahren aufstrebende GPU-Cloud-Service-Anbieter unterstützt, allen voran CoreWeave ( CRWV ). Die aktuelle "AI Computing Collaboration Initiative" ist eine Fortsetzung und Vertiefung dieser Strategie.

Tatsächlich läuft die Positionierung von Nvidia in dieser Richtung bereits seit geraumer Zeit. Bereits im September 2024 verpflichtete sich Nvidia, alle nicht verkauften Kapazitäten von CoreWeave bis 2032 aufzukaufen, falls das Unternehmen keine Mieter finden sollte. Der Vertrag im Wert von 6,3 Milliarden US-Dollar ließ den Aktienkurs von CoreWeave innerhalb einer Woche direkt um fast 30 % steigen.

Laut regulatorischen Meldungen vom Mai dieses Jahres stellte Nvidia weitere 3,5 Milliarden US-Dollar zur Absicherung von Rechenzentrum-Leasingverträgen für Kunden bereit, im Gegenzug für Aktienbezugsrechte.

Bis heute hat Nvidia über Beteiligungen, Kapazitäts-Leasebacks und Leasinggarantien Milliarden von Dollar in mehrere aufstrebende Cloud-Service-Anbieter investiert und so einen mehrschichtigen Mechanismus zur Angleichung der Interessen geschaffen.

Zuletzt kamen Berichte auf, wonach Nvidia auch finanzielle Garantien für ein Mega-Rechenzentrum übernimmt, das OpenAI in Ohio baut – ein Projekt mit geschätzten Kosten von bis zu 500 Milliarden US-Dollar.

Vom Hardware-Zulieferer zum Kern des Ökosystems: Nvidia läutet einen neuen Gewinnzyklus ein

Durch diese Reihe von Initiativen gestaltet Nvidia sein Umsatzmodell neu. In der Vergangenheit verließ sich Nvidia in erster Linie auf Chipverkäufe für einmalige Einnahmen; nun wird sich Nvidia durch einen Mechanismus zur Umsatzbeteiligung eine wiederkehrende Einnahmequelle sichern, die an die Nutzung der Rechenleistung gekoppelt ist, und wirkt dadurch maßgeblich an der Gewinnverteilung über die gesamte Kommerzialisierungskette der AI-Rechenleistung mit.

Dieses Modell erweitert nicht nur die Kundenbasis von Nvidia, sondern stärkt auch die Abhängigkeit nachgelagerter Cloud-Dienstleister vom Nvidia-Ökosystem – von der Hardware-Architektur über Softwareplattformen bis hin zur Finanzierungsunterstützung hat sich Nvidia zu einem unersetzlichen Kernakteur im Bereich der AI-Rechenleistung entwickelt.

Aus einer breiteren Branchenperspektive beschleunigt das Konzept von Nvidia die Verbreitung von AI-Rechenleistung. Lange Zeit haben hohe Infrastrukturkosten und langwierige Bauzyklen die Entwicklung vieler AI-Startups gebremst.

Durch die Bereitstellung von Kreditunterstützung und Geschäftsmodellinnovationen ermöglicht Nvidia diesen Unternehmen einen schnelleren Zugriff auf Full-Stack-beschleunigte Rechenkapazitäten, ohne dass sie den Abschluss traditioneller Rechenzentrum-Bauzyklen abwarten müssen. Dies wird die Innovationskraft und Dynamik innerhalb der AI-Branche weiter ankurbeln, die Umsetzung weiterer Anwendungsszenarien vorantreiben und es Nvidia als Herzstück des Ökosystems ermöglichen, kontinuierlich davon zu profitieren.