Australischer Dollar gibt gegenüber dem Japanischen Yen nach aufgrund gestiegener Risikoaversion

• AUD/JPY wertet ab, da sich die eskalierenden Konflikte im Nahen Osten und Tankerangriffe stark auf die globale Risikostimmung ausgewirkt haben.
• Hawkische Warnungen von RBA-Vertretern halten die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung in diesem Monat aufrecht.
• Die Deutsche Bank hob hervor, dass Kazuyuki Masu von der BoJ einen hawkischen Ton anschlug und erklärte, die Zentralbank werde die Zinsen weiter anheben.

AUD/JPY setzt seine Verlustserie am vierten Handelstag in Folge fort und notiert während der europäischen Handelsstunden am Donnerstag bei rund 110,70. Das Währungspaar wertet ab, da der Australische Dollar (AUD) angesichts der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten, die die globale Risikostimmung stark belastet haben, unter Druck steht.

Jüngste Entwicklungen zeigen jedoch, dass Iran und die Vereinigten Staaten (US) Tanker in der größten Angriffswelle auf die Schifffahrt seit Kriegsbeginn getroffen haben, was eine Verschärfung der Störungen bei den Energieversorgung aus dem Golf droht. Dies trieb die Ölpreise nach oben und verstärkte den Inflationsdruck, der bereits begonnen hat, sich in den Verbraucherpreisen Australiens niederzuschlagen.

Folglich haben sich die Erwartungen an eine vierte Zinserhöhung der Reserve Bank of Australia (RBA) in diesem Jahr verstärkt, ein Faktor, der das Abwärtspotenzial des AUD begrenzen könnte. Marktteilnehmer werden zunehmend zuversichtlich, dass sich dieser Kurs fortsetzt, nachdem stellvertretender Gouverneur Andrew Hauser am Dienstag in einem ABC-Interview vor Aufwärtsrisiken für die Inflation gewarnt hatte.

Zur Untermauerung dieses Ausblicks erklärte RBA-Assistent-Gouverneurin Sarah Hunter am Dienstag, dass die Zentralbank die Zinsen möglicherweise erneut anheben müsse, wenn sich die Inflation hartnäckiger als erwartet erweise, und hielt damit die Aussicht auf eine weitere Erhöhung bei der bevorstehenden Sitzung im September aufrecht.

Globale Anleiherenditen steigen in Richtung Mehrjahreshöchststände

Die Deutsche Bank weist darauf hin, dass der jüngste Anstieg der globalen Zinsen nicht auf Japan beschränkt ist, und merkt an, dass "Australiens 10-Jahres-Rendite (+6,6 Basispunkte) … auf ein Hoch seit 2011 von 5,27% gestiegen ist, während Japans 10-Jahres-Rendite (+5,4 Basispunkte) auf 2,93% gestiegen ist." Die Bank betont, dass diese Bewegungen verdeutlichen, wie sowohl die langfristigen Renditen in Australien als auch in Japan inzwischen nahe Mehrjahreshöchstständen gehandelt werden, da die Märkte den Pfad der geldpolitischen Normalisierung weiter neu bewerten.

Masu von der BoJ unterstreicht den stetigen Pfad der geldpolitischen Normalisierung

Die Deutsche Bank hebt hervor, dass das Vorstandsmitglied der Bank of Japan, Kazuyuki Masu, über Nacht einen entschieden hawkischen Ton anschlug und signalisierte, dass die Zentralbank die "Leitzinsen weiter anheben" werde, während sie ihre Normalisierungsagenda vorantreibt. Sie merkt an, dass Masu das geldpolitische Ziel im Hinblick auf Preisstabilität formulierte und betonte, dass "das Wichtigste von nun an ist, sicherzustellen, dass die zugrunde liegende Inflationsrate 2% nicht deutlich übersteigt."