US-Dollar-Index erhält Unterstützung, da starke US-Daten Erwartungen an Zinserhöhungen schüren

• Der PCE-Preisindex für Juli stieg auf 0,2 % und untermauert damit die Markterwartungen für eine weitere Zinserhöhung der Fed.
• Die Ölpreise gaben nach einer Iran-Oman-Vereinbarung zur Straße von Hormus nach und ließen die unmittelbaren Inflationssorgen etwas nach.
• Investor Stanley Druckenmiller warnte, dass eine Verdopplung der Treasury-Rückkäufe die Glaubwürdigkeit des Marktes beschädigt und eine Reform der Staatsverschuldung verzögert.

Der US-Dollar Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, bleibt am zweiten Tag in Folge fester und notiert während der europäischen Handelsstunden am Donnerstag um 99,20. Der Greenback erhält nach der Veröffentlichung robuster US-Wirtschaftsdaten solide Unterstützung.

Der US-PCE-Preisindex für Juli beschleunigte sich im Monatsvergleich auf 0,2 % und lag damit leicht über der Konsensschätzung von 0,1 %, während die Jahresrate bei 3,7 % verharrte und damit Erwartungen eines Rückgangs auf 3,6 % widersprach. Dieser unerwartete Anstieg der Inflation hat die Markterwartungen verstärkt, dass die Federal Reserve (Fed) vor Jahresende noch eine letzte Zinserhöhung vornehmen könnte, während Anleger bei der bevorstehenden Rede von Fed-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium genau auf geldpolitische Hinweise achten.

Dollar-Shorts begrenzt, da die Märkte Kevins Warshs Jackson-Hole-Äußerungen im Blick haben

Strategen bei ING heben hervor, dass "die morgige Rede von Kevin Warsh in Jackson Hole ein potenziell wegweisendes Ereignis für den Devisenmarkt bleibt," und warnen, dass die Märkte daher heute möglicherweise "zögern werden, übermäßige USD-Short-Positionen aufzubauen." Sie fügen hinzu, dass der Dollar-Index selbst bei "etwas positiver Risikostimmung nach starken Nvidia-Ergebnissen" "bis zur Rede Unterstützung über 99,0 finden könnte," was unterstreicht, wie das Ereignisrisiko rund um Warshs Äußerungen dazu beiträgt, den DXY vor den nächsten geldpolitischen Entscheidungen der Fed zu stützen.

Die breiteren Märkte verarbeiteten unterdessen wechselnde geopolitische Entwicklungen und eine zunehmende fiskalische Prüfung. Die Rohölpreise setzten ihren Rückgang nach diplomatischen Fortschritten im Nahen Osten fort, wo Iran und Oman eine Vereinbarung über Hoheitsgewässer und die Aufteilung der Einnahmen entlang der Straße von Hormus erzielten, was dazu beitrug, die kurzfristigen Inflationssorgen zu dämpfen. Gleichzeitig richtete sich die Aufmerksamkeit auf den Vorschlag des US-Finanzministeriums, sein Anleiherückkaufprogramm zu verdoppeln, eine Initiative, die vom Milliardär Stanley Druckenmiller scharf kritisiert wurde. Er argumentierte, dass dies die Glaubwürdigkeit des Marktes untergrabe und eine wichtige Chance für eine substanzielle Schuldenreform auslasse.

Technische Analyse:

Im Tages-Chart notiert der Dollar Index Spot bei 99,20 und behält damit einen gedeckelten, leicht rückläufigen Ton bei, da er knapp über dem kurzfristigen Exponential Moving Average (EMA) der neun Perioden bleibt, während er klar unter dem EMA der 50 Perioden verharrt. Die Aufspaltung zwischen einem Kurs unter dem mittel- bis langfristigen EMA und nur geringfügig über dem kurzfristigen EMA deutet auf eine fragile Erholungstendenz hin, wobei der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) bei 39,89 auf anhaltenden Abwärtsdruck statt auf eine klare bullische Wende hindeutet.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung gebündelt um den EMA der neun Perioden bei 99,19, ein Niveau, das der Index faktisch testet und dessen Unterschreiten den Weg für weitere Schwäche öffnen würde. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim EMA der 50 Perioden bei 99,91, und das breitere Umfeld bleibt gedeckelt, solange der Dollar Index Spot unter diesem mittel- bis langfristigen Durchschnitt handelt, sodass eine nachhaltige Erholung von einem Tagesschluss über dieser Barriere abhängen würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)