Dow Jones Industrial Average stürzt ab, während die Situation im Iran eskaliert

• Der Dow fiel am Donnerstag um über 800 Punkte, nachdem ein iranischer Raketenangriff auf einen Öltanker die Ängste vor einer anhaltenden Störung der Versorgung durch die Straße von Hormuz neu entfacht hatte.
• West Texas Intermediate Rohöl stieg um 6 % auf über 79 USD pro Barrel, den höchsten Stand seit Juni 2025, während Brent-Rohöl 84 USD überschritt.
• Broadcom legte zu, nachdem das Unternehmen starke Ergebnisse vorlegte, mit einem Umsatz von KI-Chips, der sich im Jahresvergleich mehr als verdoppelte, und einer optimistischen Umsatzprognose von 22 Milliarden USD für das nächste Quartal.
• Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe blieben mit 213K stabil, leicht unter den Erwartungen, was das Bild des Arbeitsmarktes vor dem Beschäftigungsbericht für Februar am Freitag stabil hält.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um 840 Punkte oder 1,73 % auf 47.885 zum Zeitpunkt des Schreibens und gab damit alle Gewinne vom Mittwoch und mehr zurück. Der S&P 500 fiel um 0,82 % auf etwa 6.810, während der Nasdaq Composite um 0,50 % auf die Region von 22.690 sank. Der Russell 2000 fiel um 1,65 % und landete nahe 2.590, wobei die Small Caps den Großteil des Risikos abbekamen. Der Verkauf am Donnerstag war breit gefächert, aber die Underperformance des Dow war bemerkenswert, da defensive und konsumgüterlastige Werte wie Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ) und Walmart (WMT), die alle um mehr als 2 % fielen, nach unten gezogen wurden.

Iran-Konflikt treibt Öl auf Neun-Monats-Hochs

Der Katalysator für den Verkaufsdruck am Donnerstag war eine neue Eskalation im Nahen Osten. Iran behauptete, einen Öltanker mit einer Rakete getroffen zu haben, so die Berichte der staatlichen Medien, während die britische Marine eine große Explosion an einem im Irak vor Anker liegenden Tanker bestätigte. Die Futures für West Texas Intermediate (WTI) Rohöl stiegen um 6 % und handelten über 79 USD pro Barrel – dem höchsten Stand seit Juni 2025 – während Brent-Rohöl um 3 % auf über 84 USD sprang. Der Tankerverkehr durch die Straße von Hormuz ist seit Beginn des US-israelischen Krieges gegen Iran am vergangenen Wochenende praktisch zum Stillstand gekommen, da die iranische Revolutionsgarde die Schließung der Straße angeordnet und gedroht hat, jedes Schiff anzugreifen, das hindurchfährt. Etwa 20 % des globalen Ölverbrauchs werden über diese Wasserstraße exportiert. Präsident Trump sagte zu Beginn der Woche, dass die USA politische Risikoabsicherung für Tanker bereitstellen und, falls nötig, US-Marine-Eskorten anbieten würden, aber der Raketenangriff am Donnerstag untergrub diese Zusicherung.

Wetten auf Zinssenkungen verringern sich, während inflationsbedingte Ölängste zunehmen

Die scharfe Bewegung nach oben bei Rohöl beginnt, sich in den Zinserwartungen niederzuschlagen. Händler positionieren sich nun für nur eine einzige Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr, im Vergleich zu den Erwartungen an mehrere Zinssenkungen noch in der letzten Woche. Laut dem CME FedWatch-Tool besteht eine Wahrscheinlichkeit von etwa 96 %, dass die Fed die Zinsen bei 3,50-3,75 % auf ihrer Sitzung am 18. März stabil hält. Die Neubewertung spiegelt wachsende Bedenken wider, dass ein langanhaltender Konflikt die Energiekosten nachhaltig in die Höhe treiben könnte, was die inflationsbedingten Druckverhältnisse neu entfacht, gerade als die Daten zum Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) Ende Februar die Märkte mit einem heißeren als erwarteten Wert erschütterten. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen am Donnerstag, was den Druck auf die Aktienbewertungen verstärkte. Die Kombination aus hartnäckiger Inflation und geopolitischem Risiko hat einen schwierigen Hintergrund für die Fed geschaffen, die allgemein erwartet wurde, später in diesem Jahr mit Zinssenkungen zu beginnen.

Broadcom trotzt dem Verkaufsdruck mit herausragenden KI-Ergebnissen

Broadcom (AVGO) war ein seltener Lichtblick und stieg um etwa 6 %, nachdem das Unternehmen Ergebnisse für das erste Quartal vorlegte, die sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Erwartungen übertrafen. Der Chiphersteller erzielte einen Gewinn pro Aktie von 2,05 USD gegenüber den erwarteten 2,03 USD und einen Umsatz von 19,31 Milliarden USD gegenüber den geschätzten 19,18 Milliarden USD, was einem Anstieg von 29 % im Jahresvergleich entspricht. Besonders hervorzuheben war der Umsatz aus KI in Höhe von 8,4 Milliarden USD, der im Jahresvergleich um 106 % stieg, angetrieben durch die steigende Nachfrage nach maßgeschneiderten KI-Beschleunigern und Netzwerkchips. CEO Hock Tan sagte den Analysten, dass das Unternehmen die Aussicht hat, dass der Umsatz mit KI-Chips bis 2027 100 Milliarden USD übersteigt. Broadcom prognostizierte für das zweite Quartal einen Umsatz von etwa 22 Milliarden USD, was ein Wachstum von 47 % im Jahresvergleich impliziert, und kündigte ein neues Aktienrückkaufprogramm über 10 Milliarden USD an. Salesforce (CRM) übertraf ebenfalls die Erwartungen und gewann fast 5 %, während Microsoft (MSFT) und IBM (IBM) in einer ansonsten schwachen Sitzung für den Dow moderate Gewinne verzeichneten.

Gold und sichere Häfen halten sich über 5.000 USD

Gold zog am Donnerstag weiterhin sichere Zuflüsse an und handelte bei etwa 5.175 USD pro Unze – ein Anstieg von etwa 1 % an diesem Tag – da der sich ausweitende Konflikt im Nahen Osten die Nachfrage hoch hielt. Das Edelmetall ist seit Jahresbeginn um etwa 20 % gestiegen, unterstützt durch Käufe der Zentralbanken, geopolitische Unsicherheiten und einen schwächeren US-Dollar. Auch Silber war fester und stieg um über 1 % auf etwa 84,50 USD. Separat gab Berkshire Hathaway (BRK.B) bekannt, dass es die Aktienrückkäufe zum ersten Mal seit 2024 wieder aufgenommen hat, wobei der neue CEO Greg Abel persönlich Aktien im Wert von 15 Millionen USD kaufte. Abel sagte gegenüber CNBC, dass er sich mit Warren Buffett über das Timing und die Bewertung beraten habe. Bitcoin zog ebenfalls weiterhin Interesse als alternative Zuflucht an und handelte über 71.000 USD, nachdem es am Mittwoch um etwa 5 % gestiegen war.

Arbeitsmarkt stabil vor dem Beschäftigungsbericht am Freitag

Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag zeigten, dass die Anträge mit 213K für die Woche bis zum 28. Februar unverändert blieben, leicht unter der Konsensschätzung von 215K. Die fortlaufenden Anträge stiegen um 46K auf 1,868 Millionen, was moderat über den erwarteten 1,850 Millionen liegt. Die Daten deuten auf einen stabilen Arbeitsmarkt hin, wobei eine niedrige Entlassungsaktivität eine allmähliche Verlangsamung bei den Einstellungen ausgleicht. Die Erstanträge von Bundesangestellten – die genau beobachtet werden, um Anzeichen von Störungen durch Regierungsstillstände zu erkennen – fielen um 25 auf 529. Der Fokus richtet sich nun auf den Beschäftigungsbericht für Februar (Nonfarm Payrolls, NFP) am Freitag, bei dem die Ökonomen ein Beschäftigungswachstum von etwa 60K und eine unveränderte Arbeitslosenquote von 4,3 % erwarten. Ein schwacher Wert könnte die Spekulationen über Zinssenkungen neu entfachen, während eine starke Zahl die Erzählung einer einzigen Zinssenkung im Jahr 2026, die in dieser Woche aufgekommen ist, weiter festigen würde.

Dow Jones Tageschart