Gold hält sich in enger Spanne, da Spannungen im Iran und gemischte Fed-Signale die Aufwärtsbewegung dämpfen

• Gold fehlt es an Anschlusskäufen, da die Bullen angesichts gemischter fundamentaler Signale zögern.
• Die Spannungen im Iran stützen den USD, während wieder auflebende Wetten auf Zinssenkungen der Fed die Rohstoffe stützen.
• Das technische Setup erfordert zudem Vorsicht, bevor man sich auf nennenswerte Aufwärtsbewegungen positioniert.

Gold (XAU/USD) tut sich schwer, an die Kursgewinne des Vortags anzuknüpfen, und schwankt während der asiatischen Sitzung am Freitag in einer engen Spanne. Das Edelmetall hält sich komfortabel über der Marke von 4.600 USD, befindet sich jedoch auf dem Weg zu einem zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge. Der US-Dollar (USD) stabilisiert sich nach dem Rücksetzer am Donnerstag auf ein Ein-Winhalb-Wochen-Tief angesichts geopolitischer Risiken im Zusammenhang mit festgefahrenen US-Iran-Friedensgesprächen. Zudem bietet die hawkische Ausrichtung der US-Notenbank (Fed) dem USD Unterstützung und begrenzt die Attraktivität des renditelosen gelben Metalls.

US-Präsident Donald Trump lehnte einen iranischen Vorschlag ab, die Straße von Hormus zu öffnen und die Blockade aufzuheben, während er nukleare Fragen auf eine spätere Phase verschob. Trump erklärte weiter, dass er den Iran unter einer Marineblockade halten werde, bis das Regime einem Abkommen zustimmt, das die US-Bedenken hinsichtlich seines Atomprogramms adressiert. Zudem deuten Berichte darauf hin, dass die USA neue Militärschläge gegen den Iran in Erwägung ziehen. Dies schürt Sorgen über eine weitere Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran, was den Status des USD als Reservewährung stützt und den Goldpreis belastet.

Unterdessen beließ die Fed am Mittwoch ihren Leitzins unverändert bei 3,50 % bis 3,75 %, wobei die Entscheidung die höchste Anzahl von Dissensstimmen seit 1992 verzeichnete, da drei Entscheidungsträger gegen den akkommodierenden Ton in der geldpolitischen Erklärung stimmten. Hinzu kamen US-Makrodaten vom Donnerstag, die zeigten, dass die Inflation im März beschleunigte und die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit anhält, was die Erwartungen bestärkt, dass die US-Notenbank die Zinsen bis weit ins nächste Jahr unverändert lassen könnte. Dies wird als weiterer Faktor gesehen, der den Greenback stützt und den Goldpreis belastet.

Das US Bureau of Economic Analysis berichtete, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im März um 0,7 % im Monatsvergleich stieg und die jährliche Rate von 2,8 % im Februar auf 3,5 % beschleunigte. Zudem kletterte der Kernindex, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, auf Jahresbasis um 3,2 % gegenüber einem Anstieg von 3 % im Vormonat. Separat zeigte die vorläufige BIP-Schätzung, dass die US-Wirtschaft im ersten Quartal 2026 mit einer Jahresrate von 2,0 % wuchs, was eine deutliche Beschleunigung gegenüber der revidierten Wachstumsrate von 0,5 % im vierten Quartal 2025 darstellt.

Die Wahrscheinlichkeit für mindestens eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) durch die Fed im Jahr 2026 stieg jedoch von mageren 1,3 % am Vortag auf über 15 %. Dies hält die USD-Bullen davon ab, aggressive Wetten einzugehen, und hilft, die Abwärtsrisiken für Gold zu begrenzen. Der Markt richtet seinen Fokus nun auf wichtige US-Makrodaten, die zu Beginn des neuen Monats anstehen, beginnend mit dem ISM Manufacturing PMI am kommenden Freitag. Abgesehen davon dürften Entwicklungen rund um die Nahost-Krise die USD-Preisdynamik beeinflussen und dem Edelmetall bedeutende Impulse verleihen.

XAU/USD 1-Stunden-Chart

Gold muss die 38,2%-Fibo-Barriere nahe 4.650 USD überwinden, um weiteres Aufwärtspotenzial zu untermauern

Die nächtliche Stärke über 4.600 USD und dem 100-Stunden Simple Moving Average (SMA) löste einige intraday Short-Coverings aus. Die anschließende Aufwärtsbewegung stockte jedoch knapp vor 4.650 USD, nahe dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level des Rückgangs vom April-Hoch. Der Relative Strength Index (RSI) bei 58,33 signalisiert ein festes, aber nicht überkauftes Momentum, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) Indikator leicht negativ bleibt. Die Momentum-Indikatoren deuten darauf hin, dass bullische Versuche trotz des Kursniveaus über dem kurzfristigen Trendreferenzwert vorsichtig bleiben.

Daher ist es ratsam, auf einen nachhaltigen Durchbruch des 38,2%-Fibo-Retracements bei 4.651,19 USD zu warten, bevor man sich auf eine Ausweitung der guten Erholung dieser Woche aus dem Bereich um 4.500 USD oder einem Einmonatstief positioniert. Das 50%-Retracement bei 4.696,20 USD könnte als nächste Hürde fungieren, falls die Käufer die Aufwärtsbewegung fortsetzen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung am 100-Stunden-SMA bei 4.623,78 USD, und ein Bruch darunter würde das 23,6%-Fibo-Level bei 4.595,49 USD freilegen, wobei bei anhaltender Schwäche das breitere Swing-Tief bei 4.505,46 USD in den Blick rückt.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)