Der Dow Jones Industrial Average rutscht unter 49.000, da das Tariff-Chaos zurückkehrt

• Der Dow Jones verlor am Montag rund 700 Punkte, da Trumps neue globale Zoll von 15% die Märkte erschütterte.
• Novo Nordisk stürzte ab, nachdem sein nächstgenerations Adipositas-Medikament in einem direkten Vergleich mit Eli Lillys Zepbound versagte.
• Software- und Zahlungsaktien setzten ihren Verkaufsdruck im Jahr 2026 aufgrund von Ängsten vor KI-Displacement vor den Nvidia-Ergebnissen fort.
• Gilead Sciences gab eine Übernahme von Arcellx für 7,8 Milliarden Dollar bekannt, was die Aktien des Biotech-Unternehmens um fast 80% steigen ließ.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) fiel am Montag stark und verlor rund 700 Punkte oder 1,45%, da neue Zollunsicherheiten die Stimmung belasteten. Der S&P 500 fiel um 0,6%, während der Nasdaq Composite um 0,7% nachgab. Präsident Trumps Entscheidung am Wochenende, seinen neuen globalen Zoll gemäß Abschnitt 122 von 10% auf das Maximum von 15% zu erhöhen – eine Maßnahme, die Tage nach dem Urteil des US Supreme Court ergriffen wurde, das seine umfassenden Zölle, die unter dem International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) verhängt wurden, aufhob – führte dazu, dass die Märkte risikobehaftete Positionen abbauten. Wichtige US-Handelspartner signalisierten, dass sie möglicherweise zuvor unter dem nun ungültigen Zollrahmen vereinbarte Geschäfte erneut überprüfen könnten, was die Unsicherheit verstärkte. Der Zoll von 15% ist gemäß Abschnitt 122 auf 150 Tage begrenzt, was bedeutet, dass der Kongress handeln muss, um ihn zu verlängern, und die Regierung bereits Pläne angekündigt hat, Untersuchungen gemäß Abschnitt 301 einzuleiten, um eine dauerhaftere Zollstruktur zu schaffen.

Novo Nordisk durch CagriSema-Testversagen getroffen

Die Aktien von Novo Nordisk (NVO) fielen um bis zu 16%, nachdem sein nächstgenerations Gewichtsverlustmedikament CagriSema im direkten Vergleich mit Eli Lillys (LLY) Tirzepatid im REDEFINE 4-Test die Nichtunterlegenheit nicht nachweisen konnte. CagriSema erzielte nach 84 Wochen einen Gewichtsverlust von 20,2% im Vergleich zu 23,6% für Tirzepatid auf Basis des Behandlungsregimes, was ein erhebliches Versagen für ein Medikament darstellt, das Novo als seine wichtigste Waffe positioniert hatte, um im Adipositas-Markt Boden zurückzugewinnen. Die Aktien von Eli Lilly stiegen aufgrund der Nachrichten um rund 3% und erweiterten damit die Wettbewerbsdifferenz. Novo-CEO Maziar Mike Doustdar wies einen Analysten zurück, der das Medikament als "veraltet" bezeichnete, und stellte fest, dass CagriSema bereits bei der FDA eingereicht wurde und immer noch das erste GLP-1/amylin-Kombiprodukt auf den Markt bringen könnte. Eine Entscheidung der FDA wird bis Ende 2026 erwartet, aber da Tirzepatid bereits die Wirksamkeitslatte gesetzt hat, wird die Aktie von Novo nun auf Niveaus gehandelt, die seit Mitte 2021 nicht mehr gesehen wurden.

Software- und Zahlungsaktien setzen Verkaufsdruck aufgrund von KI-Ängsten fort

Die KI-gesteuerte Rotation aus Software und Zahlungen beschleunigte sich am Montag. Oracle (ORCL) und Palantir Technologies (PLTR) fielen beide um rund 4% und setzten damit ihre jüngsten Verkaufswellen fort, da die Anleger zunehmend das Risiko einpreisen, dass KI-Tools wie Codierungsassistenten und automatisierte Arbeitsabläufe die Margen traditioneller Software beeinträchtigen könnten. American Express (AXP) fiel um etwa 5-7%, was den Dow unter Druck setzte, da ähnliche Bedenken hinsichtlich der KI-Displacement auch auf Finanzdienstleistungsunternehmen lasteten. Der iShares Software ETF ist nun um rund 20% im bisherigen Jahr gefallen, was einen der aggressivsten Rückgänge im Sektor des Zyklus widerspiegelt. Der Druck kommt vor einer ereignisreichen Ergebniswoche, in der die Nvidia Corporation (NVDA) am Mittwochnachmittag berichten wird. Nvidia war einer der wenigen Lichtblicke des Tages und stieg um rund 1,7%, da die Analysten von Goldman Sachs und Wells Fargo beide ihre Kursziele vor der Veröffentlichung anhoben. Die Straße erwartet einen Gewinn von 1,53 USD pro Aktie bei einem Umsatz von 65,7 Milliarden USD.

Gilead setzt groß auf Zelltherapie mit Übernahme von Arcellx

Gilead Sciences (GILD) gab bekannt, dass es Arcellx (ACLX) für 7,8 Milliarden Dollar übernehmen wird, in einem Deal, der sich auf anito-cel, eine experimentelle CAR-T-Therapie für multiples Myelom, konzentriert. Die Aktien von Arcellx stiegen um fast 80% auf den Angebotspreis von 115 USD pro Aktie, der ein bedingtes Wertrecht von 5 USD pro Aktie umfasst, das an kumulierte Verkaufsziele gebunden ist. Gilead besaß bereits etwa 11,5% des Eigenkapitals von Arcellx und war seit 2022 Entwicklungspartner. Die FDA wird voraussichtlich bis zum 23. Dezember 2026 eine Entscheidung über anito-cel treffen. Die Aktien von Gilead fielen bei der Ankündigung moderat, eine typische Reaktion, wenn ein großer Käufer signifikante Mittel für eine Übernahme bereitstellt.

Gold steigt, Domino's liefert vor einer ereignisreichen Ergebniswoche

Gold stieg um über 1% auf etwa 5.168 USD pro Unze, während Silber auf etwa 88 USD zusteuerte, da die Zollverwirrung die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöhte. Bitcoin setzte seinen Rückgang im Jahr 2026 fort und fiel auf etwa 65.000 USD. In Unternehmensnachrichten berichtete Domino's Pizza (DPZ) über Ergebnisse des vierten Quartals, die die Umsatzprognosen mit 1,54 Milliarden USD übertrafen, wobei die US-Umsätze in vergleichbaren Geschäften um 3,7% wuchsen. Die Aktien stiegen um rund 5%, trotz eines knappen EPS-Versagens. Ausblickend ist das Highlight der Woche der Bericht von Nvidia am Mittwoch, während auch Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW), Home Depot (HD) und mehrere andere hochkarätige Namen auf dem Programm stehen.

Dow Jones Tages-Chart