Gold kämpft nahe 4.150 $ angesichts drohender globaler Zinserhöhungsrisiken
- Gold fällt um 0,43% trotz sinkender Renditen von US-Staatsanleihen.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober liegt bei 14% und steigt für Dezember.
- Signale einer Straffung durch die BoE und die BoJ belasten die Erholungsaussichten von XAU.
Gold (XAU/USD) gibt am Dienstag nach, obwohl die Renditen von US-Staatsanleihen einbrechen und der US-Dollar schwächer wird, wobei ein dünner US-Wirtschaftskalender von Anlegern vor der Sitzung der Federal Reserve (Fed) in der kommenden Woche weitgehend ignoriert wird. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei 4.122 USD und damit um über 0,43% niedriger.
XAU/USD gibt trotz schwächerem Dollar und sinkender Renditen nach, da Zentralbanken weitere Straffungen signalisieren
Insgesamt dürfte sich Bullion nach den Äußerungen von Fed-Vertretern in der vergangenen Woche, dass sie es nicht eilig haben, die Zinsen im Oktober anzuheben, weiter konsolidieren, was Anleger berücksichtigt haben. Folglich haben die Geldmärkte laut Prime Terminal eine Wahrscheinlichkeit von 14% für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober eingepreist, für Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit jedoch bei fast 90%.
In dieser Woche ist der US-Wirtschaftskalender sehr dünn. Die Fed-Vertreter haben ihre Blackout-Phase begonnen, die mit der Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh am 28. Oktober enden wird.
Unterdessen richten sich Anleger auf US-Hausmarktdaten, die die Auswirkungen höherer US-Anleiherenditen zeigten: Hohe Hypothekenzinsen sind der Hauptgrund dafür, dass die ausstehenden Hausverkäufe in den USA im September um 7,3% eingebrochen sind. Im weiteren Wochenverlauf blicken Anleger auf die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis Donnerstag, die von 199.000 auf 200.000 steigen dürften. Daneben werden die S&P Global Flash EMIs einen Überblick über die Stimmung unter den Unternehmen in den USA geben, und der Michigan Consumer Sentiment Index wird seine endgültige Lesung für Oktober veröffentlichen.
Große Zentralbanken dürften die Zinsen anheben
In der Zwischenzeit signalisieren Vertreter großer Zentralbanken eine weitere Straffung der Geldpolitik, ein Gegenwind für Gold, das sich in Niedrigzinsumfeldern in der Regel gut entwickelt.
Der Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, räumte ein, dass die Kerninflation „ziemlich nahe“ am 2%-Ziel liegt, deutete jedoch weitere Zinserhöhungen an. Megan Greene von der Bank of England (BoE) sagte, dass die Risiken von Zweitrundeneffekten bei der Inflation höher seien als gedacht, und fügte hinzu, dass der aktuelle politische Kurs „nicht restriktiv genug“ sei.
XAU/USD technische Analyse: Gold unter Druck unter 4.200 USD, Blick auf 4.100 USD
Gold handelt seitwärts zwischen 4.100 USD und 4.200 USD und weitet seine Verluste den dritten Tag in Folge aus, obwohl es Anzeichen einer Bodenbildung am unteren Ende der Spanne gezeigt hat. Dennoch belastet die Unsicherheit weiterhin die Edelmetallpreise, da spekuliert wird, dass die Fed im Dezember die Zinsen anheben könnte.
Das Momentum spricht für weitere Abwärtsbewegungen, da der Relative Strength Index (RSI) weiterhin bärisch ist, auch wenn er sich etwas abgeflacht hat.
Für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung müssen die Verkäufer 4.100 USD unterschreiten. Danach liegt die nächste Station beim Tief vom 14. Oktober bei 4.073 USD, vor dem Zyklustief vom 29. Juli bei 3.996 USD. Bei weiterer Schwäche sind die nächsten interessanten Bereiche das Tief vom 17. Juli bei 3.959 USD und das Jahrestief (YTD) bei 3.941 USD.
Für eine bullische Umkehr liegt der erste Widerstand bei XAU/USD bei 4.200 USD, gefolgt vom 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.235 USD. Darüber liegt der 50-Tage-SMA bei 4.321 USD, darüber die Marke von 4.500 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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