Goldpreisprognose: US-PCE-Daten für August stehen bevor, wird der Goldpreis kurzfristig steigen oder fallen?

TradingKey – Im europäischen Handel am 30. September setzten die Goldpreise (XAUUSD) ihre Erholung nach einem kräftigen Rücksetzer Anfang dieser Woche fort und machten im Tagesverlauf die Marke von 4.200 US-Dollar wieder gut, wobei der jüngste Kurs nahe 4.195 US-Dollar gehandelt wurde. Zuvor waren die Goldpreise auf ein Sieben-Wochen-Tief nahe 4.110 US-Dollar gefallen, was einem kumulierten Rückgang von fast 6 % seit September entspricht. Da die US-PCE-Inflationsdaten für August kurz vor der Veröffentlichung stehen, hat sich der kurzfristige Marktfokus wieder auf die Inflation und den künftigen Zinserhöhungspfad der Federal Reserve verlagert.

Wie werden die PCE-Daten die Goldtrends beeinflussen?

Das US-Bureau of Economic Analysis wird am Mittwoch um 8:30 Uhr ET die Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für August veröffentlichen.

Den Juli-Daten zufolge stieg die Gesamtrate des PCE-Index im Juli im Jahresvergleich um 3,7 %, während die Kernrate um 3,3 % gegenüber dem Vorjahr zulegte – beide Werte lagen damit deutlich über dem Inflationsziel der Federal Reserve von 2 %.

Die Märkte erwarten derzeit, dass sowohl die Gesamt- als auch die Kernrate des PCE-Index im August im Monatsvergleich um 0,3 % steigen werden. Vor dem Hintergrund der Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte im September wird die Frage, ob die Inflation hartnäckig bleibt, die Markterwartungen bezüglich weiterer Zinserhöhungen im Oktober und bis zum Jahresende direkt beeinflussen. Die aktuelle Markteinpreisung zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 42,6 % für eine erneute Zinserhöhung im Oktober, während die Erwartungen für einen weiteren Zinsschritt vor Dezember hoch bleiben.

Aus Marktperspektive könnte sich die Markteinpreisung künftiger Zinserhöhungen weiter abkühlen, falls die Kernrate des PCE-Index unter den Erwartungen liegt. Dies würde Abwärtsdruck auf die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen sowie den US-Dollar ausüben, während der Goldpreis seine aktuelle Erholung fortsetzen könnte. Fällt der PCE-Wert hingegen erneut höher aus als erwartet, könnte der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober heraufsetzen und Gold könnte die Tiefststände dieser Woche erneut testen.

Technische Analyse des Goldpreises

Goldpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Ein Blick auf den Tageschart des Goldpreises zeigt, dass Gold an diesem Montag schwächer eröffnete und im Tagesverlauf im Minus blieb. Dabei fiel der Kurs direkt unter 4.200 US-Dollar und rutschte kurzzeitig nahe an die Marke von 4.100 US-Dollar ab. Nach dem Rücksetzer nahe 4.100 US-Dollar erholte sich Gold jedoch rasch und stieg heute kurzzeitig wieder über 4.200 US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass eine kurzfristige Erholung aus dem überverkauften Bereich eingesetzt hat und sich die bullishe Marktstimmung etwas verbessert hat.

Hinsichtlich der technischen Indikatoren liegt der RSI-Indikator nahe 41 und verbleibt im neutralen bis schwachen Bereich, was darauf hindeutet, dass der Goldpreis kurzfristig weiter nachgeben könnte.

Auf der Oberseite liegt der wichtigste zu beachtende Widerstand nahe dem gleitenden 5-Tage-Durchschnitt bei 4.210 US-Dollar. Sollte Gold dieses Niveau durchbrechen und sich darüber behaupten können, wird der Kurs die Widerstandszone von 4.250 bis 4.300 US-Dollar weiter testen. Kann sich Gold nachhaltig über 4.300 US-Dollar halten, eröffnet dies weiteren Aufwärtsspielraum in Richtung 4.400 US-Dollar mit dem Potenzial, den Widerstand bei 4.510 US-Dollar zu testen.

Auf der Unterseite ist die wichtigste zu beachtende Unterstützungslinie bei 4.100 US-Dollar zu finden. Wird dieses Niveau aufgegeben, könnte der Goldpreis nach unten weiter die Marke von 4.000 US-Dollar testen und sogar unter 4.000 US-Dollar fallen, um in Richtung 3.900 US-Dollar zurückzusetzen.