Euro erholt sich über 1,1250, nachdem schwache US-Arbeitsmarktdaten den US-Dollar belasten

• EUR/USD erholt sich, nachdem die US-Stellenzuwächse deutlich hinter den Markterwartungen zurückbleiben.
• US-Arbeitgeber schufen im September nur 29.000 neue Stellen, während die Zahlen für die beiden Vormonate nach unten revidiert wurden.
• Die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im Oktober sinken nach schwächeren Inflations- und Beschäftigungsdaten.

EUR/USD erholt sich am Freitag auf rund 1,1260 und legt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 0,16% zu, nachdem das Paar zuvor im Tagesverlauf ein Intraday-Tief von 1,1221 erreicht hatte. Das Paar findet frisches Kaufinteresse, da der US-Dollar (USD) nach deutlich schwächer als erwarteten Beschäftigungszahlen aus den Vereinigten Staaten (US) unter Druck gerät.

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) meldete am Freitag, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) im September nur um 29.000 gestiegen ist und damit deutlich unter den Markterwartungen von 90.000 lag.

Die Revisionen der Vormonate untermauern die Anzeichen einer Schwäche am Arbeitsmarkt zusätzlich. Der Anstieg im August wurde ebenfalls von zuvor gemeldeten 162.000 auf 133.000 nach unten revidiert. Das Beschäftigungswachstum im Juli wurde von zunächst gemeldeten 21.000 auf einen Rückgang von 10.000 revidiert. Insgesamt wurden die Beschäftigungszuwächse im August und Juli um zusammen 60.000 nach unten revidiert.

Weitere Details des Beschäftigungsberichts bieten dem Greenback wenig Unterstützung. Die Arbeitslosenquote steigt leicht auf 4,2%, während die Erwerbsquote auf 61,8% von 61,6% zunimmt. Gleichzeitig steigen die durchschnittlichen Stundenlöhne im Jahresvergleich um 3%, unter den Markterwartungen von 3,2%, was die Sorgen über lohngetriebene Inflationsdrucke lindert.

Der US-Dollar reagiert negativ auf den Bericht und ermöglicht es EUR/USD, seine früheren Verluste wieder auszugleichen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, fällt nach der Veröffentlichung um rund 0,23% und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nahe 101,80.

Die Beschäftigungszahlen lösen auch eine deutliche Anpassung der Erwartungen an die nächste geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve (Fed) aus. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 17% für eine Zinserhöhung im Oktober ein, nach etwa 24% vor der Veröffentlichung der NFP-Daten und 64% vor einer Woche.

Die Verschiebung folgt auf zwei aufeinanderfolgende Tage mit schwächeren US-Wirtschaftsdaten. Die am Donnerstag veröffentlichten, schwächer als erwarteten Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) hatten die Erwartungen bereits gedämpft, dass die Fed die Geldpolitik im Oktober erneut straffen würde. Der schwache Beschäftigungsbericht vom Freitag liefert weitere Hinweise darauf, dass die US-Wirtschaft an Schwung verlieren könnte, und verringert damit die Argumente für eine unmittelbare Zinserhöhung weiter.

Die Erwartungen für die Dezember-Sitzung bleiben jedoch vergleichsweise robust, wobei die Märkte laut dem CME FedWatch Tool weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 62% für eine Zinserhöhung einpreisen.

Auf der anderen Seite des Paares bleibt der Euro (EUR) trotz der Erholung vom Freitag anfällig für inländischen Gegenwind. Vorläufige Daten zum harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) zeigten, dass sich die Inflation in der Eurozone im September auf 3,8 % im Jahresvergleich von 3,2 % im August beschleunigte und damit die Erwartungen von 3,6 % übertraf. Die Kerninflation stieg von 2,4 % auf 2,5 % und entsprach damit den Prognosen.

Die stärkeren Inflationszahlen könnten den Druck auf die Europäische Zentralbank (EZB) erhöhen, an einer restriktiven Geldpolitik festzuhalten. Allerdings begrenzen Sorgen über die fiskalische Lage Frankreichs und die erhöhten Ölpreise weiterhin die Nachfrage nach der Gemeinschaftswährung, sodass EUR/USD trotz der Erholung nach den NFP-Daten auf Kurs für einen deutlichen Wochenrückgang bleibt.

EUR/USD technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert EUR/USD bei 1,1251 und behält damit einen leicht bärischen Ton bei, da das Paar unter den einfachen 100-Perioden- und 200-Perioden-Durchschnitten (SMAs) bei 1,1319 bzw. 1,1360 bleibt. Der kurzfristige RSI bei 47 liegt knapp unter der neutralen 50-Marke und deutet auf ein schleppendes Momentum hin, das den Eindruck einer begrenzten Erholung verstärkt, während intraday bedingte Erholungen wahrscheinlich auf Verkaufsdruck an nahegelegenen Widerstandsbarrieren stoßen dürften.

Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand bei 1,1270, vor einer bedeutenderen Begrenzung bei 1,1312, wobei der 100-Perioden-SMA bei 1,1319 und der 200-Perioden-SMA bei 1,1360 darüber eine breitere Angebotszone bilden. Auf der Unterseite wird die Unterstützung zunächst bei 1,1215 gesehen, gefolgt von der jüngsten strukturellen Untergrenze bei 1,1200, wo Verkäufer zögern könnten und kurzfristige Käufer bei Rücksetzern versuchen könnten, das Paar zu stabilisieren.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)