Gold tut sich schwer, Käufer anzulocken, da hawkische Fed die fallenden US-Anleiherenditen kontert
- Gold tut sich schwer, von einem intraday-Anstieg zu profitieren, da die hawkische Haltung der Fed das Aufwärtspotenzial begrenzt.
- Die Renditen von US-Anleihen geben angesichts nachlassender Inflationssorgen weiter nach und halten den USD in der Defensive.
- Händler warten auf Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten, bevor sie Richtungswetten eingehen.
Gold (XAU/USD) zieht nach einem moderaten Anstieg in der asiatischen Sitzung am Dienstag einige Verkäufer an und rutscht in der letzten Stunde unter 4.350 USD, auch wenn die Abwärtsbewegung begrenzt zu sein scheint. Der hawkische Ausblick der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) gilt als Schlüsselfaktor, der das nicht renditeträchtige gelbe Metall belastet.
Tatsächlich zeigte die aktualisierte Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen der Fed, dass die Vertreter in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung erwarten. Darüber hinaus unterstützten Boston-Fed-Präsidentin Susan Collins und St. Louis-Fed-Präsident Alberto Musalem ausdrücklich die Argumente für eine weitere Straffung der Geldpolitik, da die Inflationsrisiken aufgrund eines Rohstoffpreisschocks erhöht bleiben. Unterdessen half der jüngste Rückgang der Ölpreise dabei, die unmittelbaren Inflationssorgen zu dämpfen und die Renditen von US-Anleihen von Mehrjahreshöchstständen wegzudrücken. Dies hält den US-Dollar (USD) unter seinem am Freitag erreichten höchsten Stand seit Ende Juli gedeckelt und scheint als Rückenwind für den Goldpreis zu wirken.
Unterdessen warnte das Korps der Islamischen Revolutionsgarde (IRGC) des Iran am Montag, dass es die Geografie des Krieges verändern werde, falls die USA den Konflikt eskalieren. Die USA wiederum erhöhen den wirtschaftlichen Druck auf den Iran und warnen, dass iranische Fluggesellschaften ab dem 23. September faktisch vom internationalen Luftverkehr ausgeschlossen werden könnten. Hinzu kommt, dass die sich verschärfenden Kämpfe zwischen der vom Iran unterstützten Houthi-Gruppe im Jemen und Saudi-Arabien die geopolitische Risikoprämie aufrechterhalten, was dazu beiträgt, die Abwärtsbewegung der Rohölpreise zu begrenzen und USD-Bullen begünstigt. Dies wiederum hält die Bullen davon ab, aggressive Wetten auf Gold einzugehen.
Auch die Händler scheinen zögerlich zu sein und warten vor einem entscheidenden Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und seinem chinesischen Amtskollegen Xi Jinping am Donnerstag lieber an der Seitenlinie. In der Zwischenzeit könnten Schlagzeilen von der 81. Generalversammlung der Vereinten Nationen (UN) für etwas Volatilität an den Finanzmärkten sorgen. Abgesehen davon werden Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder die USD-Nachfrage antreiben und Gold neuen Auftrieb verleihen. Dennoch mahnt der oben genannte fundamentale Hintergrund zur Vorsicht, bevor man sich auf eine Fortsetzung der jüngsten Erholung von einem am vergangenen Mittwoch markierten Mehrwochentief positioniert.
XAU/USD Tageschart
Technische Analyse
Das Paar XAU/USD weist unter dem 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 4.377 USD eine leicht bärische kurzfristige Tendenz auf. Das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level des Aufwärtsimpulses von Juni bis August bei 4.410 USD begrenzt die Oberseite, während das 50,0%-Retracement bei 4.321 USD dem Edelmetall etwas Unterstützung bietet. Die Momentum-Indikatoren liefern ein gemischtes Bild: Der Relative Strength Index (14) liegt mit 48,81 nahe einem neutralen Bereich, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) befindet sich unter null und zeigt ein sich verengendes negatives Profil. Dies deutet wiederum auf nachlassenden Abwärtsdruck hin, signalisiert aber noch keine nachhaltige Erholung.
Unterdessen würde ein Durchbruch unter das 50,0%-Retracement-Level das 61,8%-Fibo.-Level bei 4.232 USD und tiefere strukturelle Niveaus bei 4.105 USD und 3.943 USD freilegen, falls sich der Verkaufsdruck ausweitet. Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand am 100-Tage-EMA bei 4.377 USD, vor dem 38,2%-Fibo.-Retracement bei 4.410 USD, wobei weitere Barrieren bei 4.521 USD und dem Zyklushoch-Anker nahe 4.699 USD zu sehen sind. Nur ein klarer täglicher Schlusskurs über diesem EMA-Fibonacci-Cluster würde den aktuellen bärischen Ton abschwächen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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