Gold gibt nach, da Händler auf klarere Signale zum Fed-Zinskurs warten

• Gold gibt frühere Gewinne wieder ab, da Käufer nach einer starken August-Rallye vorsichtig werden.
• Ein festerer US-Dollar und hartnäckige US-Inflation halten den Aufwärtstrend vor der Jackson-Hole-Rede von Fed-Chef Kevin Warsh in Schach.
• XAU/USD behält oberhalb der wichtigen täglichen SMAs einen bullischen technischen Bias bei, obwohl RSI und MACD auf ein nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeuten.

Gold (XAU/USD) macht am Donnerstag seine früheren intraday Gewinne wieder zunichte, da Käufer nach einer starken Rallye in diesem Monat vorsichtig werden. Das Edelmetall stieg Anfang dieser Woche auf 4.697 USD, den höchsten Stand seit dem 14. Mai, und liegt im August bislang immer noch rund 13% im Plus. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.585 USD und gibt damit von einem Intraday-Hoch bei 4.643 USD nach.

Die Pause kommt, da Händler angesichts der jüngsten Höchststände einige Gewinne mitnehmen, während die am Mittwoch veröffentlichten Daten zum US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) zeigten, dass der Preisdruck hartnäckig bleibt und deutlich über dem 2%-Ziel der Federal Reserve (Fed) liegt.

Nach den Daten verzeichnete der US-Dollar (USD) eine moderate Erholung, da sie die Erwartungen untermauerten, dass die Fed die Zinsen möglicherweise länger höher halten muss. Gold wird oft als Absicherung gegen Inflation betrachtet, doch höhere Zinssätze mindern die Attraktivität des unverzinslichen Metalls. Infolgedessen schloss Gold den Mittwoch mit einem Minus von rund 1,40%.

Dennoch deuten die jüngsten PCE-Zahlen zusammen mit den jüngsten Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) und Erzeugerpreisindex (EPI) darauf hin, dass sich die Inflation nicht mehr stark beschleunigt. Dies verringert die Chancen auf eine unmittelbare Zinserhöhung der Fed und könnte dazu beitragen, die Abwärtsbewegung bei Gold zu begrenzen. Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von fast 62%, dass die Notenbank die Kreditkosten im September unverändert lässt.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert am Donnerstag bei rund 99,25 und setzt damit seine Erholung von den Verlusten der vergangenen Woche fort. Der Greenback war stark unter Druck geraten, nachdem das US-Finanzministerium Pläne zur Ausweitung der Rückkäufe länger laufender Staatsanleihen angekündigt hatte, ein Schritt, der auch die Nachfrage nach Gold wieder anfachte.

Händler blicken nun auf die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium am Freitag, um mehr Klarheit über den Zinsausblick zu erhalten. Auch die Spannungen im Nahen Osten bleiben ein wichtiger Faktor, da die erhöhten Energiepreise weiterhin Aufwärtsrisiken für die Inflation darstellen, während es noch keine klaren Anzeichen dafür gibt, dass der normale Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus bald wieder aufgenommen wird.

Iran und Oman erklärten kürzlich, sie hätten eine Einigung über die Meerenge erzielt. Ein hochrangiger iranischer Beamter sagte Reuters jedoch, dass die Vereinbarung noch nicht endgültig sei und die Details weiterhin ausgehandelt würden. Unterdessen besucht der Premierminister von Katar am Donnerstag Teheran für Gespräche, die auf eine Deeskalation und die Wiederaufnahme des Dialogs zwischen den USA und Iran abzielen.

Mit Blick nach vorn ist der US-Wirtschaftskalender am Donnerstag relativ dünn, wobei die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung die wichtigste Veröffentlichung darstellen. Damit ist Gold weitgehend den Dynamiken des US-Dollars, sich verändernden Fed-Erwartungen und neuen Entwicklungen aus dem Nahen Osten ausgeliefert.

Technische Analyse: XAU/USD-Bullen pausieren unter dem Widerstand bei 4.700 USD

Aus technischer Sicht behält XAU/USD eine bullische Tendenz bei, obwohl Momentum-Indikatoren auf dem Tages-Chart auf nachlassende Aufwärtsdynamik hindeuten. Das Metall hält sich oberhalb der 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs), was den breiteren Aufwärtstrend stützt.

Unterdessen hat sich der Relative Strength Index (RSI) nach dem Anstieg in den überkauften Bereich auf die mittleren 60er zurückgebildet, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) zwar positiv bleibt, aber an Momentum verliert, was darauf hindeutet, dass sich der Aufwärtsdruck abschwächt, statt sich umzukehren.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der psychologischen Marke von 4.700 USD, gefolgt von der Marke von 4.900 USD. Auf der Unterseite bietet der 200-Tage-SMA bei rund 4.525 USD unmittelbare Unterstützung, gefolgt vom 100-Tage-SMA nahe 4.376 USD und dem 50-Tage-SMA um 4.200 USD. Ein breiterer Unterstützungsbereich liegt bei der psychologischen Marke von 4.000 USD.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)